Отчет Micron: цифры очень сильные — выручка за один квартал выросла почти в 4 раза год к году. Квартальная выручка по ключевому направлению для центров обработки данных увеличилась более чем в 10 раз год к году, а прогноз по выручке на следующий квартал также оказался выше ожиданий. Но маржинальность (gross margin) в прогнозе не успела за ростом — после закрытия торги сначала выросли, а затем откатились.
Одной фразой: спрос действительно есть, но ценовой потенциал пока не реализован.
Рынку хочется услышать «по какой цене сможем продавать», компания говорит «сколько можем продать». CEO упомянул, что в ближайшие годы (в текущем и следующем) хранение будет еще более дефицитным — вес этой фразы в том, что дело не в том, что спрос достиг пика, а в том, что предложение не успевает.
Это связано с криптоиндустрией по линии железа.
$SOL — такие высокопроизводительные L1/публичные цепочки: проверяющие ноды потребляют память и пропускную способность, поэтому «железо» — это реальные операционные затраты. Рост цен на память и дефицит поставок будут постепенно повышать порог входа для нод, выталкивая с рынка небольших участников. При этом AI — это в этой экосистеме постоянно повторяемая история: деньги на AI-инфраструктуру продолжают вливать, и тогда появляется кому продолжать эту тему.
Далее следим за тремя вещами: сможет ли сохраниться дефицит хранения, будет ли ослабление в капитальных затратах на AI, и сможет ли валовая маржа в следующем квартале вернуться. В крипто это напрямую не привязано, но риск-аппетит в техсекторе сначала передастся всему рынку, а затем — в более «эластичные» активы публичных цепочек.
#美光业绩超预期并上调指引
Одной фразой: спрос действительно есть, но ценовой потенциал пока не реализован.
Рынку хочется услышать «по какой цене сможем продавать», компания говорит «сколько можем продать». CEO упомянул, что в ближайшие годы (в текущем и следующем) хранение будет еще более дефицитным — вес этой фразы в том, что дело не в том, что спрос достиг пика, а в том, что предложение не успевает.
Это связано с криптоиндустрией по линии железа.
$SOL — такие высокопроизводительные L1/публичные цепочки: проверяющие ноды потребляют память и пропускную способность, поэтому «железо» — это реальные операционные затраты. Рост цен на память и дефицит поставок будут постепенно повышать порог входа для нод, выталкивая с рынка небольших участников. При этом AI — это в этой экосистеме постоянно повторяемая история: деньги на AI-инфраструктуру продолжают вливать, и тогда появляется кому продолжать эту тему.
Далее следим за тремя вещами: сможет ли сохраниться дефицит хранения, будет ли ослабление в капитальных затратах на AI, и сможет ли валовая маржа в следующем квартале вернуться. В крипто это напрямую не привязано, но риск-аппетит в техсекторе сначала передастся всему рынку, а затем — в более «эластичные» активы публичных цепочек.
#美光业绩超预期并上调指引
