Я скептически отношусь к «пузырю» вокруг ИИ. Micron только что дала мне $54,23 млрд квартальной выручки — отличный повод поспорить.
MU превзошла ожидания, а прогноз на следующий квартал даёт быкам ещё больше аргументов. 👀
Финансовые результаты за 4-й квартал:
• Выручка: $54,23 млрд против $51,33 млрд ожидаемых.
• Скорректированная EPS: $33,42 против $31,72 ожидаемых.
• Скорректированная валовая маржа: 87%.
Прогноз на следующий квартал (середина диапазона):
• Выручка: $61,5 млрд.
• Скорректированная EPS: $38,15.
Но детали, которые привлекли моё внимание, выходят за рамки превышения по прибыли.
Финансовые обязательства клиентов по долгосрочным соглашениям о поставках выросли с $22 млрд до $32 млрд — в основном за счёт денежных депозитов.
То, что клиенты заранее вкладывают деньги, весит больше, чем ещё одно заявление какого-нибудь руководителя: «ИИ меняет всё».
Моя позиция не изменилась: у меня нет MU. Я продал акции ниже $200 в прошлом году, потому что недостаточно хорошо понимал бизнес.
Сегодня я отношусь к нему гораздо более уважительно. Эти результаты укрепляют мою убеждённость в том, что Micron может продолжать расти — даже когда я ставлю под сомнение отдачу от некоторых частей более широкого «бума» на ИИ.
Но есть подвох: прогноз скорректированной валовой маржи на следующий квартал — 86,25%, чуть ниже, чем в этом квартале (87%). Сильный рост не делает этот бизнес невосприимчивым к давлению.
Отчёт придаёт бычьему тезису больше смысла. Он не делает каждую точку входа привлекательной.
Купили бы вы MU после этого отчёта — или подождали бы, пока цена предложит вам более выгодную сделку?
#EarningSeason #MicronPostsRecord84.9%GrossMargin
MU превзошла ожидания, а прогноз на следующий квартал даёт быкам ещё больше аргументов. 👀
Финансовые результаты за 4-й квартал:
• Выручка: $54,23 млрд против $51,33 млрд ожидаемых.
• Скорректированная EPS: $33,42 против $31,72 ожидаемых.
• Скорректированная валовая маржа: 87%.
Прогноз на следующий квартал (середина диапазона):
• Выручка: $61,5 млрд.
• Скорректированная EPS: $38,15.
Но детали, которые привлекли моё внимание, выходят за рамки превышения по прибыли.
Финансовые обязательства клиентов по долгосрочным соглашениям о поставках выросли с $22 млрд до $32 млрд — в основном за счёт денежных депозитов.
То, что клиенты заранее вкладывают деньги, весит больше, чем ещё одно заявление какого-нибудь руководителя: «ИИ меняет всё».
Моя позиция не изменилась: у меня нет MU. Я продал акции ниже $200 в прошлом году, потому что недостаточно хорошо понимал бизнес.
Сегодня я отношусь к нему гораздо более уважительно. Эти результаты укрепляют мою убеждённость в том, что Micron может продолжать расти — даже когда я ставлю под сомнение отдачу от некоторых частей более широкого «бума» на ИИ.
Но есть подвох: прогноз скорректированной валовой маржи на следующий квартал — 86,25%, чуть ниже, чем в этом квартале (87%). Сильный рост не делает этот бизнес невосприимчивым к давлению.
Отчёт придаёт бычьему тезису больше смысла. Он не делает каждую точку входа привлекательной.
Купили бы вы MU после этого отчёта — или подождали бы, пока цена предложит вам более выгодную сделку?
#EarningSeason #MicronPostsRecord84.9%GrossMargin