$MU направляется в отчетность за 4-й квартал на фоне ожиданий, которые уже крайне высоки. Micron прогнозировала приблизительно $50 млрд выручки и 86% валовой маржи по GAAP, при этом консенсус составляет около $51 млрд выручки и ~31,5 EPS.

Я настроен оптимистично, но осторожно. Ключевой катализатор — сохраняющийся дефицит памяти, обусловленный ИИ, и аналитики считают, что напряженность спроса и предложения продлится до 2027 года. Спрос на HBM и более высокие цены на DRAM/NAND могут удержать маржи на повышенном уровне.

По моей сделке с MU я бы не гнался за движением до отчетности. Я предпочитаю держать риск под контролем и реагировать на разрыв по результатам + на прогноз. Если отчет окажется лучше ожиданий, а прогноз по маржинальности будет сильнее, чем ожидалось — это будет поддерживать продолжение; же сильный квартал с более слабым прогнозом на будущее может спровоцировать резкую распродажу «по факту новости».

Главный вопрос: удастся ли на самом деле удерживать валовую маржу 86%+? Если цены останутся высокими, а HBM продолжит забирать мощности, то «суперцикл» памяти может иметь заметно больше запаса хода, чем в предыдущих циклах.

Склонность: бычья выше ключевой поддержки, но я позволю постотчетной динамике цены подтвердить сделку.

$MOVR
$SOON

#EarningsSeason #MU #Micron #Stocks #AI