PCE слишком холодная картина должна была бы сказать: «ставки можно немного отпустить», но денежный рынок обсуждает другое: $SPY +0.5%, QQQ +0.7%, однако равновзвешенный RSP уже ушёл в минус и перевернулся в отрицательную зону (-0.07%). Финансы/недвижимость/строительство/REIT/длинные облигации — всё красное. Зелёные индексы держатся на «головах», а не на широте.
Ещё более бросается в глаза разброд внутри Mag7 на 4.5 п.п.: $AAPL +3.0% возглавляет рост, а GOOGL/MSFT/AMZN/NVDA подтягиваются на 1.5%~2.3%, тогда как $META одна-единственная -1.6%. В одной корзине «больших технологий» торгуют не единым снижением ставок, а ценовой властью отдельных бумаг.
Доходность 10-летних гособлигаций днём ненадолго снижалась примерно к 5.22%, затем отскочила до 5.27% (по сравнению с прошлым закрытием всё ещё немного выше), TLT -0.5%. PCE давит вниз ожидания по повышению ставки на октябрь, но спот-доходности не дают «ставкочувствительным» секторам устойчивого послабления.
Моё прочтение: не принимайте зелёный цвет в индексе с капитализационным взвешиванием за признак полного восстановления аппетита к риску. Смотрите, сможет ли RSP вернуть себе нулевую отметку и вернётся ли 10Y вновь ближе к 5.30%. Если доходности отскочат, а разногласия внутри AAPL/META продолжат расширяться, это будет означать, что деньги делают внутреннюю переаллокацию, а не просто «перепозиционируются» под позитивное ценообразование по PCE. Вы больше верите широте или лидерам?
#美股 #PCE #Mag7
Ещё более бросается в глаза разброд внутри Mag7 на 4.5 п.п.: $AAPL +3.0% возглавляет рост, а GOOGL/MSFT/AMZN/NVDA подтягиваются на 1.5%~2.3%, тогда как $META одна-единственная -1.6%. В одной корзине «больших технологий» торгуют не единым снижением ставок, а ценовой властью отдельных бумаг.
Доходность 10-летних гособлигаций днём ненадолго снижалась примерно к 5.22%, затем отскочила до 5.27% (по сравнению с прошлым закрытием всё ещё немного выше), TLT -0.5%. PCE давит вниз ожидания по повышению ставки на октябрь, но спот-доходности не дают «ставкочувствительным» секторам устойчивого послабления.
Моё прочтение: не принимайте зелёный цвет в индексе с капитализационным взвешиванием за признак полного восстановления аппетита к риску. Смотрите, сможет ли RSP вернуть себе нулевую отметку и вернётся ли 10Y вновь ближе к 5.30%. Если доходности отскочат, а разногласия внутри AAPL/META продолжат расширяться, это будет означать, что деньги делают внутреннюю переаллокацию, а не просто «перепозиционируются» под позитивное ценообразование по PCE. Вы больше верите широте или лидерам?
#美股 #PCE #Mag7
