Только что снова докупил на $ADBE — позиция стала больше, чем раньше。
Сначала про позицию. В последнее время данный инструмент всё время «шлифовался» в довольно неприятном диапазоне: сверху давит плотный объём продаж, оставшийся от прошлых периодов, а снизу ближе к целым уровням — только там появляется спрос. В целом рыночный настрой скорее осторожный, и технологические активы в большинстве случаев не смогли выйти в независимый сценарий. Поэтому эта добавка по сути — покупка чуть более «левой» точки, а не догоняние уже разогнавшегося тренда. И аргументы прямые: если цена дошла сюда, то в основном плохие новости уже отражены в котировках; потенциал дальнейшей коррекции вниз и вверх несимметричен. На что стоит обратить внимание: если рынок снова устроит волну «убийства оценки» (valuation), то она, скорее всего, пойдёт вместе с ним — и не будет держаться только потому, что стало «дёшево».
Теперь про историю. Про то, что за последний год в рынке обсуждали больше всего, это «эту компанию убил ИИ». Сомневались в подписочной модели креативного софта: что её могут попросту смести генерирующие инструменты. Сейчас эта история снова поднимается — заметьте, это не разворот, а повторное обсуждение: с одной стороны — сможет ли ИИ-функциональность превратиться в реальные новые доходы, «в золото и наличные»; с другой — изменится ли стратегия после смены руководителя. Сегодня рыночные голоса тоже движутся в эту сторону: некоторые начинают использовать рост на базе ИИ и нового менеджера как причину, чтобы переоценить компанию. Это показывает, что капитал, по крайней мере, готов сесть и послушать историю, но до «коллективной покупки» ещё далеко.
После докупки я слежу не за тем, вырастет ли она сегодня, а за тем, сможет ли она в этом диапазоне сузить/схлопнуть объёмы торгов и удержать дно на месте. Если удержит — появится шанс, что историю переоценят; если не удержит — всё равно придётся ждать.
Сначала про позицию. В последнее время данный инструмент всё время «шлифовался» в довольно неприятном диапазоне: сверху давит плотный объём продаж, оставшийся от прошлых периодов, а снизу ближе к целым уровням — только там появляется спрос. В целом рыночный настрой скорее осторожный, и технологические активы в большинстве случаев не смогли выйти в независимый сценарий. Поэтому эта добавка по сути — покупка чуть более «левой» точки, а не догоняние уже разогнавшегося тренда. И аргументы прямые: если цена дошла сюда, то в основном плохие новости уже отражены в котировках; потенциал дальнейшей коррекции вниз и вверх несимметричен. На что стоит обратить внимание: если рынок снова устроит волну «убийства оценки» (valuation), то она, скорее всего, пойдёт вместе с ним — и не будет держаться только потому, что стало «дёшево».
Теперь про историю. Про то, что за последний год в рынке обсуждали больше всего, это «эту компанию убил ИИ». Сомневались в подписочной модели креативного софта: что её могут попросту смести генерирующие инструменты. Сейчас эта история снова поднимается — заметьте, это не разворот, а повторное обсуждение: с одной стороны — сможет ли ИИ-функциональность превратиться в реальные новые доходы, «в золото и наличные»; с другой — изменится ли стратегия после смены руководителя. Сегодня рыночные голоса тоже движутся в эту сторону: некоторые начинают использовать рост на базе ИИ и нового менеджера как причину, чтобы переоценить компанию. Это показывает, что капитал, по крайней мере, готов сесть и послушать историю, но до «коллективной покупки» ещё далеко.
После докупки я слежу не за тем, вырастет ли она сегодня, а за тем, сможет ли она в этом диапазоне сузить/схлопнуть объёмы торгов и удержать дно на месте. Если удержит — появится шанс, что историю переоценят; если не удержит — всё равно придётся ждать.
