Цена на серебро была одним из самых волатильных крупных активов за последние два года, но опытный трейдер Питер Брандт смотрит гораздо дальше.
В своей последней диаграмме по серебру Брандт задаёт необычный вопрос: а что если промежуток между крупными пиками бычьего рынка серебра подчиняется чему-то, похожему на период полураспада?
Он не представляет эту идею как твёрдого прогноза. Брандт прямо формулирует её как вопрос, который стоит обдумать. Но если отмеченный им паттерн будет продолжаться, серебро может не зафиксировать свой следующий крупный исторический максимум до 2033 или 2034 года.
Идея основывается на количестве времени, отделяющем предыдущие долгосрочные пики. Брандт отмечает примерно 31 год между одним крупным пиком по серебру и следующим, затем гораздо более короткий разрыв около 14 лет. Если снова сократить этот период вдвое, получится примерно семь лет — это указывает на 2033-2034.
Питер Брандт видит странный паттерн на бычьих рынках серебра
График Брандта использует квартальные данные по фьючерсам на серебро COMEX, уходящие корнями в 1970-е годы.
Первый крупный пик приходится примерно на 1980 год, когда серебро прошло свой знаменитый спекулятивный раунд.
Следующий сопоставимый долгосрочный пик пришел примерно в 2011 году.
Это дает разрыв примерно в 31 год, который Брандт прямо отмечает на своем графике.
Затем серебро прошло еще один продолжительный период без достижения сопоставимых уровней до своего последнего крупного роста.
Брандт называет следующий интервал примерно в 14 лет.
Именно отсюда берется его идея «периода полувыведения».
Если время между крупными пиками бычьего рынка продолжит сокращаться примерно вдвое, то прогрессия будет выглядеть примерно так:
31 год → 14 лет → примерно 7 лет
Семилетний интервал от последнего крупного пика поместил бы следующий где-то около 2033 или 2034 года.
Брандт спрашивает, следует ли инвесторам в серебро хотя бы рассмотреть такую возможность, а не предполагать, что очередной рекорд уже вот-вот в углу.
Анализ графика серебра
В графике Брандта есть несколько важных элементов помимо дат.
Серебро десятилетиями боролось с той же широкой верхней ценовой зоной после ажиотажа 1980 года.
Горизонтальная линия возле $51-$52 отмечает крупную историческую зону, которая очень долго сдерживала серебро.
Источник: X/@PeterLBrandt
Затем график показывает, что серебро в итоге уверенно двинулось выше этой зоны во время своего последнего ралли.
Дальше все оказалось крайне волатильным.
Фьючерсы на серебро напечатали огромный всплеск, после чего существенно откатили; на графике последняя цена около $61.85.
Это означает, что Брандт не утверждает, будто серебро не может торговаться на исторически высоких ценах в ближайшие годы.
Его вопрос более конкретный: может ли следующий полноценный секулярный пик все еще быть далеко в будущем — через многие годы?
Это различие меняет то, как следует интерпретировать его график.
Пик 2033-2034 не потребует, чтобы серебро провело семь лет в падении или в боковом движении. В течение этого периода цена серебра могла бы совершить несколько мощных ралли, коррекций и промежуточных максимумов, не выдавая того, что Брандт считает следующим крупным пиком цикла.
Скользящие средние по-прежнему показывают более сильную долгосрочную структуру
Квартальный график Брандта также включает две средние скользящие с большой продолжительностью.
Более короткая средняя после недавнего роста серебра уверенно поднялась, в то время как более длинная средняя тоже начинает поворачиваться вверх.
Цена остается значительно выше долгосрочной средней, несмотря на откат от своего последнего экстремума.
Это делает секулярную структуру заметно более сильной, чем она была во многом длинном периоде консолидации после 2011 года.
Значение ADX в нижней части графика Брандта также примерно 42,7.
ADX измеряет силу тренда, а не направление. Значение выше 40 обычно отражает хорошо сформировавшийся тренд.
Так что долгосрочный вопрос Брандта не следует путать с простым медвежьим прогнозом по серебру.
Сам график по-прежнему показывает рынок, который претерпел значительное структурное изменение.
Также читайте: Цена золота сегодня: волатильность золота достигает уровней, не наблюдавшихся десятилетиями
Почему теорию «периода полувыведения» («Half-Life») следует рассматривать осторожно
Паттерн интересен, но есть существенное ограничение: наблюдений очень мало.
Интервал в 31 год, за которым следует интервал в 14 лет, не устанавливает надежный статистический цикл.
Рынки также не обязаны придерживаться чисто математически выверенного расстояния между пиками.
Крупные исторические ралли по серебру происходили при совершенно разных условиях. Событие 1980 года было связано с братьями Хант и исключительной спекулятивной активностью. Подъем 2011 года развился после мирового финансового кризиса, количественного смягчения и опасений, связанных с валютами и инфляцией.
У текущего рынка есть свои факторы, включая промышленный спрос, денежно-кредитную политику, потоки инвестиций, ограничения предложения, спрос на солнечную энергию, а также изменения на рынках облигаций и валют.
Поэтому нет никакой механической причины, что следующий интервал обязательно должен быть равен семи годам только потому, что два предыдущих разрыва стали короче.
Похоже, Брандт осознает это ограничение. Его пост снова и снова подчеркивает, что он задает вопрос, а не объявляет 2033-2034 неизбежным следующим пиком.
Могло ли серебро действительно ждать до 2033 года ради еще одного ATH?
Возможно, но график Брандта не дает достаточно доказательств, чтобы рассматривать 2033-2034 как точный прогноз.
Более полезный вывод в том, что главные секулярные движения серебра могут разворачиваться на протяжении чрезвычайно долгих периодов.
Инвесторы, которые ожидают, что каждый крупный рост немедленно приведет к следующему рекордно значимому этапу, могут недооценивать, сколько консолидации серебро исторически проходило между своими крупнейшими движениями.
При этом последняя структура отличается от большей части периода после 2011 года. Серебро уже пробило область, которая десятилетиями работала как сопротивление; его долгосрочные скользящие средние растут, а квартальный тренд остается сильным.
Это создает интересную промежуточную позицию.
Подпишитесь на наш YouTube-канал, чтобы получать ежедневные обновления по криптовалютам, рыночные инсайты и анализ экспертов.
Публикация «Прогноз по серебру: Питер Брандт выдвигает дикий сценарий 2033-2034» появилась первой на CaptainAltcoin.