На офлайн AMA в Гонконге 28 августа основатель Binance CZ рассказал об инвестировании, управлении рисками, RWA, регулировании в Гонконге, предпринимательстве, образовании и богатстве. Говоря о принятии решений, он сказал, что большинство небольших, обратимых решений нужно принимать быстро и со временем корректировать, тогда как крупные, необратимые решения должны быть редкими и приниматься с осторожностью. В инвестировании и трейдинге он подчеркнул, что предотвращение разорения важнее, чем максимизация ожидаемой доходности.

CZ неоднократно предупреждал не уходить вслепую «всё в одну ставку». Он сказал, что его ранняя концентрация в биткоине имела смысл только потому, что даже если бы биткоин упал до нуля, базовая жизнь его семьи не была бы существенно затронута. В частности, молодым людям следует избегать заимствований ради сосредоточенных ставок и вместо этого использовать свое главное преимущество — время — чтобы брать обоснованные риски и постепенно наращивать капитал.

Он также повторил своё оптимистичное мнение о RWA и токенизации активов, утверждая, что первыми в ончейн могут уйти акции, затем стейблкоины, FX и в итоге такие активы, как недвижимость и интеллектуальная собственность. В Гонконге CZ сказал, что зрелая финансовая система делает изменения регулирования неизбежно более медленными — особенно с учётом необходимости учитывать существующие финансовые институты, материковый Китай, потоки капитала и валютный контроль.

CZ также обсуждал Giggle Academy, предпринимательство и личное состояние. Он сказал, что ИИ со временем сможет обеспечить по-настоящему персонализированное образование, а основателям следует сосредоточиться на пересечении того, что у них хорошо получается, что им нравится и что приносит ценность. Размышляя о собственном опыте, он утверждал, что богатство само по себе не создаёт счастье, и что здоровье, семья и крепкие отношения важнее, чем постоянно добавлять ещё одну нолик к своему состоянию.

Аудиотранскрипцию делает GPT, и она может содержать ошибки. Пожалуйста, прослушайте полный подкаст:

YouTube: https://youtu.be/1gFZp4lb6jY

Spotify: https://creators.spotify.com/pod/profile/7qfkmlvhrl8/episodes/CZ--AMA-e3o19ks

Как понять, когда стоит продолжать, а когда — уйти

Вопрос: В вашей книге «Freedom of Money» много ярких моментов, провалов и ситуаций, когда решения приходилось принимать в условиях крайней неопределённости. Как людям, которые работают в этой индустрии, нам думать о том, что стоит продолжать, а от чего следует отказаться?

CZ: Здесь на самом деле два отдельных вопроса: как принимать решения и что вы должны или не должны отказываться отдавать. Я использую очень простую схему. Сначала решите, является ли что-то большим решением или маленьким. Затем решите, обратимо это или необратимо. Более 90% решений на самом деле маленькие и обратимые, так что их можно принимать быстро. Но как только вы их принимаете, не стоит слепо двигаться дальше в том же направлении. Нужно постоянно пересматривать, должно ли это решение измениться.

Например, полгода назад я ещё довольно скептически относился к RWA. Через несколько месяцев импульс набрал обороты. На этом этапе мы могли начать поддерживать это по всей экосистеме — YZi Labs могла инвестировать, BNB Chain могла это поддержать, и другие тоже могли участвовать. Это обратимое решение, так что вы можете продолжать пересматривать его.

Чего вам следует избегать — это крупных необратимых решений. Это те ситуации, где вам действительно нужно замедлиться и тщательно всё обдумать, и в идеале принимать как можно меньше таких решений. Есть ещё одна категория: крупные, но обратимые решения. Их можно обратить вспять, но стоимость этого высока, так что и их тоже стоит минимизировать.

Принятие решений отдельно от того, сохраняете ли вы настойчивость. У человека должны быть несколько базовых принципов, включая фундаментальные этические границы. Для нас всё, что причиняет вред пользователям, недопустимо. Если решение противоречит этому принципу, то по сути решение уже принято. Это решение больше не нужно обсуждать.

Большинство других вопросов — останетесь ли вы в индустрии, произойдёт ли pivot продукта, измените ли вы функции, направление стартапа или торговую стратегию — на самом деле это решения среднего масштаба и в большинстве случаев обратимые. Их можно корректировать.

Если вы торгуете, самое важное — управление рисками. Допустим, мы подбрасываем монету. Если вы выигрываете, я плачу вам $3. Если вы проигрываете — вы платите мне $1. Математически эта игра имеет для вас положительное ожидаемое значение. Но теперь допустим, что если вы выигрываете, я плачу вам в три раза больше вашего полного чистого состояния, а если вы проигрываете — вы отдаёте мне всё, что у вас есть. Вам не стоит играть в эту игру. Даже если до этого вы выиграли десять раз, одна ошибка может вас полностью «снести». Поэтому управление рисками — это не только про ожидаемую ROI. Главный вопрос — сможете ли вы пережить неблагоприятный исход.

Какие страны могут оказать наибольшее влияние, открывшись крипто?

Вопрос: С 2022 года вы говорили с руководителями многих стран о крипто. Какие страны, которые пока ещё не полностью открылись крипто, могли бы оказать наибольшее влияние, если бы открылись? И если сузить до Юго-Восточной Азии, какая страна имеет наибольший потенциал?

CZ: Мы все знаем, что есть одна очень большая страна, открытие которой окажет огромный положительный эффект. Но я думаю, этот процесс должен происходить постепенно. Многие страны думают, что цифровые валюты могут угрожать их суверенным валютам, но я считаю это недопониманием. Если у каждой страны будет свой стейблкоин, это может, наоборот, сделать суверенную валюту более широко циркулирующей по всему миру. Это то, что нам, возможно, нужно объяснять, обучать людей и постепенно формировать вокруг этого консенсус.

Многие люди всё ещё боятся цифровых валют. Раньше я думал, что индустрия может развиваться по стратегии «окружить города с деревни» — сначала вовлекать небольшие страны, а потом постепенно влиять на более крупные. Чего я не ожидал, так это того, что Соединённые Штаты внезапно станут настолько дружелюбными. Это большое позитивное событие для крипто.

Крупные страны, очевидно, имеют более сильное влияние. У небольших стран индивидуальное влияние меньше, но вместе они всё равно важны. Юго-Восточная Азия уже довольно быстро движется во многих местах. Таиланд и Филиппины — хорошие примеры. У Binance теперь есть лицензия на Филиппинах, и я считаю, что фиатные рельсы уже доступны, так что пользователи больше не полностью зависят от P2P и могут переводить деньги напрямую через банки. Малайзия, возможно, двигается чуть медленнее, но в целом прогресс по региону довольно быстрый. Я остаюсь оптимистом.

«Принципы CZ» — это не руководство для стартапа и, возможно, не подойдут всем

Вопрос: Приложение к книге включает постоянно развивающийся список «принципов CZ», и версия в книге содержит 72. Был ли с тех пор 73-й принцип?

CZ: Нет. На самом деле есть более новая версия, где я изменил нумерацию и реорганизовал многие принципы. Книга использовала предыдущую версию. К тому моменту, как книга вышла, более новая версия уже существовала, но я подумал, что старая версия, вероятно, лучше подходит книге.

Честно говоря, я не очень хотел включать эти принципы. Пока я писал книгу, многие люди говорили мне, что я должен добавить свои принципы стартапа или объяснить, как я подхожу к предпринимательству, чтобы читатели могли научиться строить компании. Но когда ты это записываешь, это начинает выглядеть как учебник, и ставить это рядом со своей историей может казаться немного самоуверенно. Иногда мне кажется, что книга была бы лучше, если бы она просто закончилась последней фразой: «Если можешь — ты обязан».

Также эти принципы — просто то, как я действую. Они не обязательно лучший способ. Я изначально написал их, чтобы люди внутри компании могли понять, как я мыслю и принимаю решения, — так им было проще принимать решения, которые совпадают с моими. Но для людей вне компании нет причин следовать тому же подходу. Я могу быть упрямым, и есть много вещей, которые я до конца сам не продумал. Поэтому люди могут читать принципы, но нет необходимости относиться к ним слишком серьёзно. Надеюсь, некоторые из них всё ещё будут полезны.

Рост пользователей Giggle Academy и цели долгосрочного образования

Вопрос: Я прочитал о вашем проекте бесплатного образования, Giggle Academy, в книге. При текущей скорости роста, когда вы думаете, что она сможет достичь 10 миллионов обучающихся?

CZ: Я не хочу давать точный прогноз, но могу привести несколько цифр. В прошлом июне у нас было всего около 20 000–30 000 пользователей. В начале этого года — около 100 000. Сейчас мы ближе к середине года и примерно на уровне 1,3 млн. То есть рост сейчас экспоненциальный. Если этот тренд продолжится, то 10 миллионов могут прийти довольно быстро. Есть шанс, что мы достигнем этого в течение одного-двух лет, но я не буду обещать. Я думаю, что более реалистично — два-три года.

Но есть ещё более важный показатель: как долго люди продолжают этим пользоваться. Идеально я хочу, чтобы ребёнок использовал это 18 лет, и эта цель намного сложнее. Многие дети используют это какое-то время, а потом прекращают. Часть проблемы — удержание в приложении, а часть — в том, что наш контент всё ещё недостаточно широкий.

Сейчас мы в основном охватываем возраст от двух до шести лет, потому что примерно в два года дети действительно начинают учиться. Но то, что привлекает ребёнка двух-шести лет, отличается от того, что работает для шестидо-десятилетнего, и вторую стадию мы пока толком не выстроили. Конечно, ещё и то, что детям вредно проводить слишком много времени, уставившись в электронные устройства.

Так что я думаю, мы, вероятно, можем достичь 10 миллионов пользователей за два-три года. После этого 100 миллионов пользователей будет для нас небольшой целью. Я имею в виду пользователей, не деньги.

Как традиционным бизнесам входить в Web3: контролируйте размер ставки

Вопрос: Я работал примерно с 100 000 традиционных бизнесов. Как этим компаниям управлять рисками в Web3? Какие главные подводные камни? И как им участвовать более эффективно, особенно в рамках экосистемы Binance?

CZ: Любая новая отрасль — особенно финансовая — будет иметь много ловушек и рисков, поэтому главный приоритет — управление рисками. И самая важная часть управления рисками — размер: сколько денег вы вкладываете. Для нового продукта, нового проекта или нового направления не стоит вкладывать слишком много денег сразу. Приспосабливайтесь постепенно. Если вы собираетесь вложить крупную сумму, нужно быть очень уверенным, потому что это становится большим решением. Маленькие решения можно принимать легче.

Для традиционных компаний у Binance на самом деле есть много функций, которыми они могут воспользоваться. Например, Binance Pay можно использовать для трансграничных платежей, и комиссия может быть очень низкой. Проблема в том, что Binance всегда воспринимали в первую очередь как торговое приложение, поэтому многие люди не понимают, что её можно использовать и для трансграничных платежей. Рабочий процесс может быть не совсем интуитивным, но если вы знаете, как этим пользоваться, стоимость низкая, а эффективность высокая.

Я также знаю много пользователей, которые используют функции доходности или управления капиталом только для распределения активов. При этом я сам, по сути, довольно «лёгкий» пользователь Binance. Я не power-user. Многие здесь, вероятно, знают продукты Binance лучше, чем я.

Два самых стрессовых периода в первые девять лет Binance

Вопрос: За девять лет, когда вы строили Binance, когда вы чувствовали себя наиболее безнадёжно? И что помогло вам пройти через это?

CZ: Каждый по-своему определяет слово «безнадёжный». Я не думаю, что когда-либо доходил до момента, когда чувствовал себя полностью безнадёжно. Надежда у меня всегда была. Я по натуре оптимист, достаточно устойчивый и довольно хорошо умею справляться с давлением.

Если говорить о самом стрессовом периоде, я бы сказал, что это было сразу после запуска Binance. Самая большая проблема заключалась в том, что BNB упал ниже цены размещения. До этого многие проекты уже запустились, и их токены показывали очень хорошие результаты. Но как только BNB сломался и ушёл ниже цены размещения, десятки тысяч людей, которые вложились в нас, начали терять деньги. Психологически, вероятно, это был самый стрессовый период. Эти две недели, скорее всего, были самыми тяжёлыми.

Ещё один очень стрессовый период — разбирательство с ситуацией в США пару лет назад. Но тот стресс был более личным. Я не чувствовал, что подвёл других людей. Это была моя проблема, и я разбирался с ней сам. Говорим ли мы о пользователях Binance, держателях BNB или о более широкой индустрии — я всё равно чувствовал, что поступил с ними правильно. Так что работа с кейсом регуляторов США была очень стрессовой на личном уровне, но она не давила на меня так сильно, как период сразу после запуска Binance, когда BNB упал ниже цены размещения. Вероятно, это были два самых стрессовых периода.

Должны ли крипто-основатели активно строить личное влияние?

Вопрос: В крипто мы часто видим, как люди используют своё влияние, чтобы зарабатывать огромные состояния. Должны ли люди в этой индустрии активно и публично добиваться влияния? И как им строить и использовать его?

CZ: Это сложный вопрос. Нет единого правильного ответа, потому что у всех разный стиль. Многие старые китайские пословицы всё ещё имеют смысл. Одна примерно такая: «Птица, высунувшая голову, попадает под выстрел». С этой точки зрения, если вы можете тихо зарабатывать много денег, не привлекая внимания, я бы настоятельно рекомендовал вам это делать.

Посмотрите на Сатоши Накамото. Если бы сегодня все знали, кто он, на него бы, вероятно, сначала было направлено много давления. Так что он был очень умным. С другой стороны, само влияние тоже может создавать богатство, и многие проекты могут вообще не добиться успеха, если у них нет влияния. Иметь влияние часто действительно помогает создавать богатство.

Так что есть компромисс. Это не «на 100% правильно» и не «на 100% неправильно». Каждый должен найти свой баланс.

Акции, стейблкоины, FX и ещё больше реальных активов будут двигаться в ончейн

Вопрос: Недавно мы увидели, что FX и акции начинают двигаться в ончейн. Как вы думаете, со временем это превратится в мир, где все виды капитала и активов окажутся в ончейн?

CZ: Определённо. Я говорил это много раз. Одна вещь, которая, как мне кажется, очень ясна: первыми в ончейн перейдут акции. Как только акции окажутся в ончейн, почему бы любой стране не захотеть, чтобы её акции торговались глобально? Если я — компания, котирующаяся на вашей бирже, почему покупать мои акции должны только люди в вашей стране? Почему людям по всему миру нельзя этого делать? Если весь мир может купить, цена может быть выше, а ликвидность — лучше.

После того как акции перейдут в ончейн, следующий вопрос — перейдут ли в ончейн валюты. Это означает стейблкоины. Уже есть сотни миллиардов долларов в стейблкоинах, и более 90% привязаны к доллару США. Это фактически создаёт доллару огромный дополнительный слой глобальной ликвидности внутри экономики цифровых активов. Так почему другим странам не захотеть, чтобы и их валюты циркулировали в будущем Web3-экономике?

Как только стейблкоины окажутся в ончейн, FX естественным образом тоже перейдёт в ончейн. Сегодня валютный трейдинг не очень прозрачен. Многое до сих пор происходит через такие системы, как Bloomberg и Reuters, часто через модели RFQ. Когда это уйдёт в ончейн, вы получите торговлю 24/7 и прозрачное ценообразование.

Дальше идут такие активы, как искусство, культурная интеллектуальная собственность и недвижимость — они тоже могут перемещаться в ончейн. Их будет сложнее переводить, потому что они менее ликвидны. Но в итоге я думаю, что всё это тоже уйдёт в ончейн.

Молодым людям не стоит делать целью «разбогатеть за одну ночь»

Вопрос: Многие люди переживают моменты, когда становятся богатыми за одну ночь, а другие — когда за одну ночь теряют всё. Когда вы стали состоятельным почти мгновенно, как вы держали эмоции под контролем? И в периоды жизненных провалов, как вы управляли своим мышлением?

CZ: Отчасти это мышление, отчасти характер, а отчасти — результат построения системы и того, что со временем вы становитесь более зрелыми. Конечно, всем хочется разбогатеть за одну ночь, но это на самом деле не очень здорово. Есть китайская пословица: «То, что приходит быстро, так же быстро уходит». Когда вы богатеете за одну ночь, обычно это значит, что вы брали на себя много риска, и чем быстрее приходят деньги, тем сложнее часто удержаться.

Лучший подход обычно — накапливать постепенно. Если богатство приходит медленно, его легче удержать, а ваш настрой более стабилен. Если вы уже стали богатым за одну ночь, то постарайтесь удержать это. Не потеряйте всё за одну ночь. Управление рисками всё ещё критично.

Особенно на крайне волатильных рынках не ставьте всё. Не идите all-in. Всё, что способно сделать вас богатым за одну ночь, обычно также способно довести вас до нуля за одну ночь. Если вы действительно хотите идти в рискованные возможности, делайте это через серию небольших решений и небольших позиций. Конечно, если всё — это небольшая позиция, то в среднем тоже очень трудно стать богатым за одну ночь.

Я очень не советую молодым людям делать своей целью богатство за одну ночь. Главный актив молодого человека — время. У вас есть годы, чтобы накапливать постепенно. Например, если вы регулярно каждый месяц вкладываете скромную сумму в Bitcoin, то через десять лет результат может выглядеть совсем иначе. Молодые люди часто нетерпеливы, но на самом деле это те, кому как раз меньше всего нужно быть нетерпеливыми. Время на вашей стороне.

Как новичкам входить в крипто: сначала присоединяйтесь к сообществу, а не покупайте токен

Вопрос: Блокчейн развивается от распределённых реестров к более широким формам децентрализованной и проверяемой продуктивности. Может ли это привести к ещё одной крупной трансформации в отрасли? И как должны участвовать новички?

CZ: Любая идея или концепт может стать следующим крупным трендом — а может и не стать. Очень трудно предсказать. Я действительно не знаю, какая тема будет самой горячей через шесть месяцев.

Но участвовать в блокчейне на самом деле очень легко. Это, вероятно, одна из самых простых индустрий, в которые можно войти. Более того, настолько легко, что там много мошенников — поэтому первое, что вам нужно сделать, это избегать мошеннических проектов.

С многими проектами вы можете купить токен очень рано. Но перед покупкой токена я думаю, что сначала вы должны провести реальное время в сообществе. Начните с вопроса: есть ли у проекта настоящее сообщество? Если у проекта вообще нет сообщества, то обычно ему сложно добиться успеха. Если сообщество есть, следующий вопрос — настоящее ли оно. Это реальные активные пользователи или просто боты и платные промоутеры?

Для новичков я всё ещё считаю, что управление рисками важнее всего. Но что касается самого участия, то проекты в блокчейне обычно довольно легко начать. В целом с этим можно быстро разобраться.

Как CZ оценивает проекты: всё сводится к людям

Вопрос: Вы инвестировали во многие проекты, и экосистема Binance также инкубировала много проектов. С вашей точки зрения, что определяет, будет ли проект успешным или провалится?

CZ: С моей точки зрения, всё равно упирается в людей. Как бы мощным ни становился ИИ, вам всё равно нужно оценивать команду за проектом.

Есть много измерений. Первое — техническая способность. На самом деле довольно много технически сильных людей, а также немало тех, кто может собрать продукт и сделать это вполне разумно. Но вам ещё нужна эмоциональная зрелость и умение понимать пользователей.

На мой взгляд, гораздо более редкое качество — это устойчивость. Может ли этот человек продолжать двигаться вперёд, когда всё становится крайне трудным? Этому нельзя научиться из первой беседы. Это выясняется только со временем, когда вы работаете с человеком.

Вторая — это настрой. В нашей индустрии очень важно, здоровый ли у человека настрой и совпадает ли он с тем, что нужно. Если настрой правильный, то зарабатывать стабильно в долгую становится проще, и проще дольше оставаться в индустрии.

Ещё один фактор — чувство миссии. Многие люди недавно перешли в ИИ. Это значит, что те, кто всё ещё строит в блокчейне, часто обладают более сильным чувством миссии. В бычьем рынке сложно отличить, потому что все что-то строят и у каждого проекта высокая оценка. Вы не можете легко отличить людей, которые действительно хотят строить в долгую, от тех, кто просто пытается быстро заработать деньги.

Я на самом деле не против, если те, кто хочет быстро заработать деньги, заходят в ИИ. Это означает, что те, кто остаётся в блокчейне, вероятнее будут более терпеливыми и более преданными делу. А если говорить чисто о том, как зарабатывать деньги, я всё же думаю, что в крипто это может быть даже проще. Крипто — это «индустрия денег». ИИ — это индустрия данных и интеллекта. ИИ может повышать эффективность, но он очень централизован. Если вы не являетесь одним из основателей самых крупнейших компаний или вы сами не можете построить огромную компанию, то создать значительное личное состояние может быть очень трудно.

Так что в нашей индустрии правильный долгосрочный настрой всё ещё крайне важен.

Стоит ли идти all-in? Сначала спросите, что будет, если всё уйдёт в ноль

Вопрос: Годы назад вы постепенно направляли большую часть своих сбережений и времени в Bitcoin. Это выглядело как ставка all-in. Должны ли молодые люди, которые сегодня входят в крипто, придерживаться такого же настроя — идеи, что нужно поставить крупно, чтобы выиграть крупно?

CZ: Для подавляющего большинства людей я настоятельно рекомендую не идти all-in. Когда речь идёт об инвестировании, особенно если вы думаете об all-in, сначала вам нужно ответить на один вопрос: что будет, если это пойдёт в ноль? Если вы не можете ответить на этот вопрос или вы не согласны с собственным ответом, тогда не идите all-in.

Когда я пошёл all-in, мне уже было 35 или 36 лет. Я не был сразу после университета, и я очень тщательно продумал негативный сценарий. Даже если бы Bitcoin упал в ноль, моя семья и дети были бы фундаментально не затронуты. Я мог бы снова вернуться на работу и зарабатывать. Моя зарплата всегда была достаточно, чтобы поддерживать семью, и моя семья не жила на мои сбережения.

Тогда вам нужен такой «страховочный круг». И абсолютно не занимайте деньги. Никогда не берите деньги, чтобы пойти all-in. Это то, чего вам делать не стоит.

Будут ли возможности в будущем? Безусловно. В будущем возможностей всегда будет больше, чем было в прошлом. А эти возможности сделают вас богатыми за одну ночь? Не обязательно. Я не знаю, насколько выше может уйти Bitcoin, и уж точно это не означает, что он не может упасть завтра.

Есть и много других цифровых активов помимо Bitcoin. Для молодых людей, которые входят в индустрию, я обычно рекомендую диверсифицированный портфель. Внутри распределения цифровых активов, возможно, 80–90% должны приходиться на основные активы. И не вкладывайте всё своё чистое состояние в крипто. Точно не стоит продавать дом, чтобы купить крипто.

Молодые люди могут брать на себя чуть больше риска, когда базовые потребности в жизни уже покрыты. Когда вы молоды, ваша зарплата может быть ниже, так что даже если вы инвестируете 10% или 20% своего ежемесячного дохода в крипто, абсолютная сумма в долларах обычно не бывает большой. Ваши расходы на жизнь тоже могут быть ниже. Возможно, у вас нет супруга, детей или пожилых родителей, которых нужно поддерживать, и ваш образ жизни может быть более гибким.

В целом я рекомендую держать фиксированные расходы как можно ниже. Это даёт вам больше возможностей для инвестиций с более высоким риском. Но вы никогда не должны идти на столько риск, чтобы не понимать, где вы будете спать на следующий день.

Образование в эпоху ИИ: финал — это по-настоящему персонализированное обучение

Вопрос: Giggle Academy была создана в эпоху ИИ с самого начала. Когда ИИ становится всё более мощным, изменилась ли ваша первоначальная идея об образовании? Как вы думаете, как будет выглядеть образование в эпоху ИИ?

CZ: Когда Giggle Academy начиналась, ChatGPT уже был очень популярен. Так что в моём определении Giggle Academy была post-AI проектом с первого дня. С самого начала я говорил, что мы должны использовать ИИ максимально широко.

Мы также задавались вопросом, нужно ли вообще существование Giggle Academy. Возможно, в конечном счёте ИИ будет просто напрямую обучать детей. На тот момент наше мнение было в том, что ИИ всё ещё не может обучать детей непрерывно — особенно совсем маленьких. Старшие дети могут задавать ИИ вопросы и получать ответы, но по крайней мере сегодня ИИ всё ещё не ведёт себя как учитель, который следует полной программе и продолжает учить одного и того же ученика со временем.

Я думаю, конечным состоянием может стать то, что ИИ сможет просто обучать вас напрямую. Возможно, одна из крупных AI-компаний в будущем создаст нечто, что будет обучать вас непрерывно — и если это произойдёт, это будет здорово. До этого, возможно, появится специализированная образовательная компания, которая очень хорошо настроит ИИ и заставит его обучать конкретных людей по реальной программе.

На данный момент, вероятно, большинство курсов, уроков и контента всё ещё создаются людьми, а ИИ активно используется, чтобы ускорить производство. Примерно так мы обстоят сейчас, хотя ИИ развивается очень быстро.

Если однажды ИИ сможет реально обучать ребёнка с нуля до 18 лет и делать это очень хорошо, то с тем, что Giggle Academy закроется, я буду абсолютно нормально. Это всё равно не проект, который генерирует выручку. Смысл всего в том, чтобы просто внести позитивный вклад.

Может случиться и обратное. Поскольку мы используем много ИИ, когда строим Giggle Academy, мы можем накопить достаточно опыта, чтобы создать образовательную модель, которая использует ИИ лучше, чем кто-либо другой. Возможно, однажды её приобретёт крупная компания. Возможно, кто-то скопирует всё, что мы построили. Мне, честно говоря, не так важно. Важный вопрос — как сделать образование лучше.

Традиционное образование имеет много ограничений. Одно из самых больших — что обучение в классе толкает людей к среднему уровню. Оно пытается сделать вас достаточно хорошими во всём. Но будущая конкуренция будет крайне глобальной и крайне интенсивной. Возможно, вам нужно будет быть в топ-0,1% именно в вашей сфере.

Так что будущее должно делать акцент на специализации. Вам всё ещё нужны базовые навыки — например, коммуникация и арифметика, но в вашей сильной области вы должны получать высокоспециализированное обучение. Индивидуальные преподаватели-люди один-на-один — это нереально, потому что учителей недостаточно. Но индивидуальное обучение через технологию — через приложения или ИИ, настроенный под конкретного человека, — это точно то, куда движется образование.

Если бы CZ начинал заново: не гонись за «горячей» отраслью просто потому, что другие зарабатывают деньги

Вопрос: Если бы вы сегодня снова начинали компанию — с командой из десяти человек и ограниченным капиталом — что бы вы построили? И по каким критериям вы бы решали, стоит ли выбирать направление, на которое нужно идти all-in?

CZ: Если бы я действительно начинал всё заново сегодня, мои варианты были бы на самом деле довольно ограничены. Самый вероятный путь всё равно был бы в тех областях, которые я понимаю лучше всего. Предпринимательство — это не про поиск «лучшей» отрасли и автоматический вход в неё. Вам нужно совместить три вещи: то, что вы умеете делать, то, к чему вам интересно, и то, что создаёт ценность.

ИИ очень мощный, но я не знаю, как строить ИИ. Если бы я хотел заняться ИИ сегодня, мне фактически пришлось бы вернуться в университет и заново изучить алгоритмы и многое другое. Моё понимание Transformers, вероятно, всё ещё довольно поверхностное. Чтобы реально построить компанию по ИИ, нужно глубоко понимать эти системы, и это не моё преимущество.

Так что если бы я не смог построить биржу, я, вероятно, всё равно занимался бы чем-то, связанным с образованием K-12.

Для большинства людей не смотрите, как кто-то другой преуспевает, и сразу решайте, что вам нужно сделать то же самое. Если кто-то ведёт отличный сычуаньский ресторан, и вы хотите открыть ресторан, это не значит, что вам тоже нужно открывать сычуаньский ресторан.

Посмотрите на NVIDIA. Сегодня она невероятно прибыльна, но ей понадобилось 40 лет, чтобы прийти к этому. Долгое время GPU были менее прибыльными, чем CPU. Также GPU было сложно создавать, и они были не особенно «классными». Они решали эту проблему десятилетиями, и потом компаниям из сферы ИИ внезапно потребовалось огромное количество вычислений на GPU. Apple тоже переживала множество взлётов и падений.

Так что не меняйте направление внезапно только потому, что кто-то прямо сейчас делает это очень хорошо. Когда вы начинаете компанию, вам всё равно нужно понимать собственные сильные стороны.

И не делайте всё «сразу и на максимум». В предпринимательстве бывают моменты, когда идти all-in имеет смысл, но в идеале вы ждёте, пока у вас уже есть продукт и вы подтвердили Product-Market Fit. Тогда можно рассмотреть вариант идти all-in.

Тревожность в трейдинге обычно означает, что нужно скорректировать уровень риска

Вопрос: Я семь лет запускал количественные спотовые стратегии в крипто. Во время просадок количественные стратегии иногда подолгу остаются в основном в кэше, и это может вызывать тревожность. Как человеку управлять таким настроем?

CZ: Если трейдинг вызывает у вас тревогу, обычно вам следует уменьшить размер позиции.

Вопрос: Но в этом случае я тревожусь, потому что размер позиции слишком мал.

CZ: Тогда, честно говоря, у меня нет ответа.

Следующая фаза роста Binance: следовать трендам, а не пытаться их «создавать»

Вопрос: Какие области роста будут самыми важными для экосистемы Binance на следующем этапе? И как Binance поможет проектам высокого качества, создателям и обычным пользователям выиграть от этого роста?

CZ: Если вы имеете в виду централизованную биржу Binance, то я уже не так вовлечён в этот бизнес. Насколько я понимаю, они вкладывают много усилий в RWA. Я думаю, что RWA — разумное направление, и оно быстро растёт.

Но RWA — это не только бизнес централизованной биржи. На самом деле централизованная биржа Binance не обязательно должна быть идеальным эмитентом этих активов. В мире много регуляторов и рынков ценных бумаг, и у каждой страны есть своя система. Более удачная модель может быть в том, чтобы локальные брокеры выпускали соответствующие ончейн-активы, а Binance предоставляла инфраструктуру и поддержку.

Более широкий экосистемный мир Binance — это тоже гораздо больше, чем централизованная биржа. Есть BNB Chain, PancakeSwap, Aster, Trust Wallet и многие другие. Вся экосистема должна поддерживать сектор вместе.

Что касается следующего большого тренда: если появится что-то новое и данные чётко покажут, что это набирает обороты, я думаю, что вся экосистема это поддержит. Это может быть связано с ИИ, а может быть и тем, что мы вообще пока не представили.

Мой совет для экосистемы Binance или BNB всегда был: следовать трендам. Нам не обязательно самим создавать тренд. Те, кто действительно создаёт тренды, — это, как правило, предприниматели в сообществе. Мы сами не можем надёжно предсказать, что станет популярным, а что — нет.

Предприниматель создаёт что-то, другие начинают следовать, и если один проект в конкретном секторе показывает невероятно хорошие результаты, он может подтянуть вперёд весь сектор. Наша роль — скорее поддерживать этот процесс.

Богатство не создаёт счастье автоматически — важнее здоровье и отношения

Вопрос: Многие люди говорят: «Деньги решают 99% ваших проблем». Есть ли у вас сегодня проблемы? Если да — какие?

CZ: Распространённое заблуждение — что богатые люди обязательно очень счастливы. Это неправда. Счастье имеет очень мало прямой связи с тем, сколько денег у вас есть. Деньги делают жизнь удобнее, но не гарантируют, что вы станете счастливым.

Лично у меня никогда не было слишком много беспокойств, даже до этого. У всех есть проблемы, и сегодня у меня тоже есть немало сложных вещей, с которыми нужно разбираться. Но в целом эти проблемы — лишь небольшая часть жизни. В большинстве случаев я довольно счастлив.

И моё счастье очень мало связано с деньгами. Я не продавал монеты и не обналичивал. С моей точки зрения, я на самом деле трачу не так много денег. Есть много людей с гораздо меньшими активами, чем у меня, которые тратят намного больше, чем я.

Например, у меня никогда не было спортивной машины. Я даже почти не ездил на спортивных машинах. Причина проста: они мне не нравятся. Я не заинтересован. Я не делаю что-то только потому, что это нравится другим.

Мне нравится кататься на лыжах и заниматься кайтсерфингом. Сейчас мне почти 50, так что я думаю, сколько ещё лет в реальности я смогу заниматься этими видами спорта. Если я буду оставаться здоровым, может быть, у меня ещё есть около 20 лет. Поэтому я хочу наслаждаться этими 20 годами. Когда в итоге я больше не смогу заниматься этими активностями, возможно, я научусь ценить искусство и исследовать другие вещи.

Что на самом деле делает меня счастливым — это не покупка спортивных машин и не то, что, по мнению других, я должен делать. Счастье — это делать вещи, которые мне действительно нравятся. Люди должны найти, что именно делает их счастливыми. Если вы не можете найти свои интересы и постоянно сравниваете себя с другими, становится очень трудно быть счастливым.

Большинство людей думают: «Если бы я удвоил свои деньги, я был бы чрезвычайно счастлив». Но после того как ваша зарплата действительно удваивается, возможно, вы счастливы две недели, а потом возвращаетесь к прежней эмоциональной «базе». Добавьте нолик к вашему чистому состоянию, и, возможно, вы счастливы месяц. Потом вы начинаете думать о следующем нолике.

Конечно, я очень поддерживаю людей, которые много работают, чтобы зарабатывать деньги. Но счастье не должно от этого зависеть.

Первое, что действительно важно — это здоровье. У здорового человека может быть 100 проблем. У нездорового человека в итоге может остаться всего одна проблема: как снова стать здоровым.

Вторая — семья. Если у вас поддерживающая семья и тёплый дом, это крайне важный источник счастья.

После этого — друзья и человеческая связь. Друзей не нужно много, но они должны быть хорошими. Карьера, деньги и всё остальное — потом. Если вы очень бедны — конечно, вам стоит много работать, чтобы зарабатывать. Но после определённой точки деньги начинают значить всё меньше и меньше.

Как минимализм помогает при сложных кризисах

Вопрос: Когда Binance столкнулась со сложными кризисами, связанными с глобальным регулированием, комплаенсом, интересами пользователей и выживанием компании, как ваш минималистичный подход помог упростить процесс принятия решений? Можете привести пример?

CZ: Многие проблемы выглядят крайне сложными на поверхности, но когда приходит время принимать решение, их часто можно свести к одному фундаментальному вопросу.

Например, в некоторых странах мы сталкиваемся с правоохранительными органами. Девяносто девять процентов таких агентств вполне адекватны, но иногда вы попадаете в совершенно неразумные ситуации. В этот момент могут быть угрозы и давление, и теоретически у другой стороны может быть много способов воздействовать на вас. Ситуация может стать очень сложной. Вам приходится задаваться вопросом: идти ли на компромисс, платить ли, или как ещё реагировать.

Но для меня это в итоге сводится к одному вопросу: согласуется ли это решение с нашими принципами? Мы защищаем пользователей?

В теории правоохранительные органы тоже должны защищать пользователей, поэтому наши цели должны совпадать. Если другая сторона просит о чём-то, что противоречит принципу защиты пользователей, то даже при сильном давлении решение становится относительно простым.

Ситуация в Нигерии, которую люди видели в новостях, — один пример. Там мы столкнулись с сильным давлением, но в итоге всё равно действовали в соответствии с нашими принципами. Есть много похожих примеров, хотя многие детали не подходят для публичного обсуждения.

Почему криптополитика Гонконга меняется медленно

Вопрос: Гонконг — очень важный входной пункт, но по моим личным наблюдениям за последние два-три года прогресс не был особенно драматичным. С какими препятствиями сталкивается Гонконг? Или же крипто пока просто не является достаточно приоритетной повесткой?

CZ: В Гонконге очень зрелая и хорошо развитая финансовая система. В такой системе изменения финансового регулирования естественным образом происходят медленнее. Чем более зрелой становится система, тем медленнее обычно идут изменения, потому что нужно учитывать больше факторов.

У Гонконга много брокеров и банков. Каждое изменение политики должно учитывать влияние на существующие отрасли. Если бы я был регулятором, я бы хотел поддержать и новые отрасли. Но прежде чем вводить новое правило, мне сначала нужно понять, что означает это изменение. И даже после этого вы не сможете внедрить это мгновенно. Вам нужно дать действующим компаниям достаточно времени, чтобы они успели подготовиться и скорректироваться. Только после этого можно постепенно внедрять изменения.

Обычно этот процесс измеряется годами. Стартапы любят думать днями или даже часами, но изменения регулирования внутри зрелой финансовой системы обычно измеряются годами.

Гонконгу также нужно учитывать свои отношения с материковым Китаем. Большинство людей понимают, что Гонконг может играть роль тестовой площадки и песочницы во многих областях. Это также означает, что Гонконгу нужно внимательно думать о том, что любые изменения политики могут означать для Китая в целом.

Есть несколько крупных вызовов. Один из них — RMB. Если ренминби должны стать более глобальной или мейнстримной валютой, политикам нужно думать о том, помогает или усложняет эта цель поддержка Bitcoin и цифровых валют.

Вторая проблема — валютный контроль. Если цифровые валюты будут получать более широкую поддержку, как это повлияет на действующую систему управления трансграничным капиталом?

Допустим, кто-то держит Bitcoin на $100 000 и летит из Шанхая в Нью-Йорк. Нет необходимости выполнять традиционный трансграничный банковский перевод. Где на самом деле «находится» этот Bitcoin? Это сложно определить с помощью традиционных финансовых понятий.

Так что и материковому Китаю, и Гонконгу нужно думать о том, как решать эти проблемы. Дело не в том, что решений нет. Дело в том, что у любого решения есть компромиссы, и это автоматически означает, что политика будет требовать больше времени.

В целом я думаю, что Гонконг очень усердно работает над тем, чтобы двигаться вперёд. Старшие чиновники и регуляторы, с которыми я встречался в Гонконге, прикладывают искренние усилия, чтобы продвигать индустрию дальше. Проблема в том, что она гораздо сложнее, чем иногда думают люди в криптоиндустрии.

Университеты — важное место для обучения крипто

Вопрос: Многие молодые люди на кампусах Гонконга всё ещё не знают почти ничего о крипто. Как вы думаете, университеты — хорошая среда для образования и outreach? Какой совет вы бы дали студентам?

CZ: Я думаю, что университеты — отличная среда. Многие крупные реформы и трансформации начинаются в университетах, так что начинать там имеет большой смысл. Единственное осложнение в том, что наша отрасль связана с финансами, а это может делать продвижение и образование на кампусах несколько чувствительными.

Я уже выступал с похожими докладами во многих университетах, включая Гонконгский университет и университеты во многих других странах. Как индустрия, мы точно можем сделать больше.

У Binance есть Binance Academy, которая предоставляет бесплатный образовательный контент. Среди бирж я думаю, что Binance Academy — вероятно, одна из самых развитых и комплексных образовательных платформ.

Но когда дело доходит до продвижения криптообразования через университеты, вся индустрия всё ещё может вкладывать гораздо больше усилий.

Следите за нами

Twitter: https://twitter.com/WuBlockchain

Telegram: https://t.me/wublockchainenglish