HSBC повысил рейтинг Target до «покупать» с предыдущего и увеличил целевую цену с $125 до $190. По данным Sina Finance, аналитик Джо Томас заявил, что результаты Target за второй квартал показали, что компания входит в фазу восстановления, чему способствуют возвращение потоков покупателей, а импульс разворота усиливается.

HSBC отметил, что ключевое изменение заключалось не только в росте продаж, но и в сдвиге структуры роста. Сопоставимые продажи Target выросли на 3,8% во втором квартале, включая рост на 2,7% в продажах, сформированных магазинами, при этом базовая прибыль и прибыль на акцию превзошли консенсус-прогнозы примерно на 5%.

HSBC также сообщила, что рост Target во втором квартале обеспечивался главным образом увеличением трафика в магазинах, а не ростом среднего чека. Томас отметил, что это говорит о том, что Target заново наращивает поток покупателей, и что существующая сеть магазинов не была существенно размыта онлайн-каналами или другими конкурентами.

HSBC заявила, что результаты за второй квартал дали более четкие доказательства восстановления Target. Показатели сопоставимых продаж улучшились, продажи в магазинах укрепились, а прибыль и EPS оказались выше рыночных ожиданий, что указывает на то, что компания не только восстанавливала рост выручки, но и повышала операционную эффективность.

HSBC повысила прогноз прибыли Target на акцию (EPS) на 2027 финансовый год до $10,61 и применила мультипликатор цена/прибыль, равный 18. Компания заявила, что оценка в целом соответствует среднему P/E Target за последние пять лет.