Наблюдаю за $AMZN здесь особенно внимательно. AWS только что показала рост на 37% до $42,2 млрд — самый быстрый темп за 18 кварталов — при этом бэклог составляет $496 млрд, что, честно говоря, выглядит абсурдно. Реклама выросла на 26% до $19,8 млрд, операционная прибыль +43% до $27,5 млрд, а и бизнес в сфере ИИ, и кастомные чипы теперь идут на уровне более $25 млрд в год. Это тот самый пример компаундирующей инфраструктурной истории, которой почему-то не дают достаточно кредита. Если вы собираете долгосрочный портфель акций США, история расширения маржи Amazon и позиционирование в области ИИ трудно игнорировать. Это уже не просто ритейл-история — сейчас одновременно работают облако, чипы и монетизация рекламы.