$MU reports tonight. Стоит посмотреть, как они выстраивают план.
Пять кварталов подряд они превзошли свою собственную «середину» прогноза по выручке — последние два: +27,6% и +23,7%. Рынок оценивает компанию лишь на +2,9% выше середины прогноза на июнь. Один выброс приходится на $52,4B.
Но это не главная история. $41,5B за прошлый квартал уже подтвердили, что «сжатие» из‑за AI памяти — реальность. Новые мощности начнут поступать не раньше середины 2027 года.
Что переоценивает акции — это ноябрьский прогноз и увидит ли руководство, что дефицит сохранится до 2027 года. Договорные «полы» важнее, чем один квартал.
Опередить ожидания вровень с двумя последними публикациями плюс ориентир по $57B на 1К расширяют премию за дефицит. Осторожный тон на 2027 ф.г. продают независимо от того, что ожидания превзойдут.
Пять кварталов подряд они превзошли свою собственную «середину» прогноза по выручке — последние два: +27,6% и +23,7%. Рынок оценивает компанию лишь на +2,9% выше середины прогноза на июнь. Один выброс приходится на $52,4B.
Но это не главная история. $41,5B за прошлый квартал уже подтвердили, что «сжатие» из‑за AI памяти — реальность. Новые мощности начнут поступать не раньше середины 2027 года.
Что переоценивает акции — это ноябрьский прогноз и увидит ли руководство, что дефицит сохранится до 2027 года. Договорные «полы» важнее, чем один квартал.
Опередить ожидания вровень с двумя последними публикациями плюс ориентир по $57B на 1К расширяют премию за дефицит. Осторожный тон на 2027 ф.г. продают независимо от того, что ожидания превзойдут.