Все завтра смотрят на результат Micron.
Но, по-моему, самое важное число — НЕ выручка.
Это маржа.
Сама $MUB спрогнозировала примерно:
выручку $50 млрд
≈86% валовой маржи
≈$31 прибыли на акцию
Это абсурдно для компании, которую долгое время воспринимали как «циклического» производителя памяти.
И вот почему:
ИИ нужен не только GPU.
Нужна ОЧЕНЬ много памяти.
HBM стала ключевым компонентом для того, чтобы чипы ИИ могли получать данные достаточно быстро.
Поэтому для меня результат завтрашнего дня ответит на более важный вопрос, чем:
«Micron превзошла консенсус или нет?»
Вопрос такой:
этот суперцикл памяти реально может продолжаться дальше?
Если Micron покажет маржу около 86% или выше и при этом сохранит сильный спрос на HBM, тезис о том, что ИИ структурно меняет рынок памяти, получает больше поддержки.
Но есть риск, который я бы не игнорировал:
$MUB уже сильно выросла, и ожидания тоже огромные.
Когда все ждут выдающийся результат, иногда «выдающийся» уже не достаточно.
Я хочу увидеть прежде всего:
маржу
guidance
спрос на HBM
и насколько компания планирует инвестировать, чтобы нарастить мощности.
Потому что сильный результат важен для прошлого.
Guidance говорит о том, что компания видит впереди.
$MUB #EarningsSeason #AIStocks #MicronSharesRise10
Для тебя суперцикл памяти еще только начинается… или рынок уже заложил в цену слишком большие ожидания?
Но, по-моему, самое важное число — НЕ выручка.
Это маржа.
Сама $MUB спрогнозировала примерно:
выручку $50 млрд
≈86% валовой маржи
≈$31 прибыли на акцию
Это абсурдно для компании, которую долгое время воспринимали как «циклического» производителя памяти.
И вот почему:
ИИ нужен не только GPU.
Нужна ОЧЕНЬ много памяти.
HBM стала ключевым компонентом для того, чтобы чипы ИИ могли получать данные достаточно быстро.
Поэтому для меня результат завтрашнего дня ответит на более важный вопрос, чем:
«Micron превзошла консенсус или нет?»
Вопрос такой:
этот суперцикл памяти реально может продолжаться дальше?
Если Micron покажет маржу около 86% или выше и при этом сохранит сильный спрос на HBM, тезис о том, что ИИ структурно меняет рынок памяти, получает больше поддержки.
Но есть риск, который я бы не игнорировал:
$MUB уже сильно выросла, и ожидания тоже огромные.
Когда все ждут выдающийся результат, иногда «выдающийся» уже не достаточно.
Я хочу увидеть прежде всего:
маржу
guidance
спрос на HBM
и насколько компания планирует инвестировать, чтобы нарастить мощности.
Потому что сильный результат важен для прошлого.
Guidance говорит о том, что компания видит впереди.
$MUB #EarningsSeason #AIStocks #MicronSharesRise10
Для тебя суперцикл памяти еще только начинается… или рынок уже заложил в цену слишком большие ожидания?
