一 Расширение команды природных ресурсов JPMorgan: наняты еще три банкира. Событие: команда природных ресурсов JPMorgan наняла трех новых банкиров, усилив охват бизнеса по инвестиционным банкам в сфере сырьевых товаров и энергетики. На что обратить внимание: кадровое распределение в инвестиционном банкинге — один из самых ранних индикаторов отраслевой конъюнктуры; это указывает на ожидание восстановления потребностей в M&A и финансировании со стороны энергетического и сырьевого сегментов.
二 Morgan Stanley сохраняет целевую цену Tesla 400 долларов. Событие: аналитик Адам Джонас протестировал полностью автономное вождение Tesla; за последний год пробег составил 2713 миль, из них 98–99% выполнено системой. На прошлой неделе достигнут пробег 28 миль при полностью нулевом вмешательстве человека. Отчет сохраняет целевую цену 400 долларов и рассматривает полностью автономное вождение, робо-такси и гуманоидных роботов как ключевые опоры оценки. Прогноз: ожидания коммерциализации автономного вождения усиливаются; для $TSLA и цепочки робототехнической отрасли это позитивно в среднесрочной перспективе.
三 Samsung ожидает, что в следующем году доля памяти с высокой пропускной способностью в динамической ОЗУ (DRAM) в производственных мощностях вырастет почти на 30%. Событие: Samsung Electronics прогнозирует увеличение доли DRAM-производственных мощностей, приходящейся на память с высокой пропускной способностью (HBM), с примерно 20 п.п. до почти 30 п.п.; доля серии 4 для HBM вырастет примерно до 80 п.п. TrendForce пересмотрела прогноз по росту средневзвешенной смешанной цены HBM до 121%. Позитивно для $MU $SKHY $WDC $STX $SNDK; эффект настроений может распространиться на $SMH $SOXX.
四 Перестройка руководства Apple и пауза в релизе моделей OpenAI. Событие: новый CEO Apple Джон Тенрус продвигает корректировку темпов выпуска продуктов и сокращает часть должностей среднего менеджмента; он прямо заявил, что в эпоху ИИ продукты должны выходить быстрее. OpenAI из-за вопросов безопасности приостанавливает выпуск новых моделей.
五 Южнонаправленные фонды за год нетто-покупки почти на 430 млрд гонконгских долларов. Событие: в течение года южнонаправленные фонды в нетто-режиме приобрели акции почти на 430 млрд гонконгских долларов, а стоимость портфельных активов составляет 6,02 трлн HKD. За последний месяц в нетто были куплены ZHIPU на 6,018 млрд HKD, BIDU на 5,996 млрд HKD и $XIAOMI на 1,647 млрд HKD; в нетто были проданы $SMIC на 4,896 млрд HKD и $MEITUAN на 1,856 млрд HKD. На что обратить внимание: южнонаправленные фонды — фактор предельного (marginal) ценообразования на рынке Гонконга; их отраслевая структура смещается с информационных технологий в направлении внутреннего спроса и финансов, что указывает на смену аппетита к риску — от роста с высокими оценками к определенности денежных потоков. Влияние на бумаги: позитив для $TENCENT $HK1810 $BIDU; краткосрочный негатив для $HK0981 $MEITUAN.
二 Morgan Stanley сохраняет целевую цену Tesla 400 долларов. Событие: аналитик Адам Джонас протестировал полностью автономное вождение Tesla; за последний год пробег составил 2713 миль, из них 98–99% выполнено системой. На прошлой неделе достигнут пробег 28 миль при полностью нулевом вмешательстве человека. Отчет сохраняет целевую цену 400 долларов и рассматривает полностью автономное вождение, робо-такси и гуманоидных роботов как ключевые опоры оценки. Прогноз: ожидания коммерциализации автономного вождения усиливаются; для $TSLA и цепочки робототехнической отрасли это позитивно в среднесрочной перспективе.
三 Samsung ожидает, что в следующем году доля памяти с высокой пропускной способностью в динамической ОЗУ (DRAM) в производственных мощностях вырастет почти на 30%. Событие: Samsung Electronics прогнозирует увеличение доли DRAM-производственных мощностей, приходящейся на память с высокой пропускной способностью (HBM), с примерно 20 п.п. до почти 30 п.п.; доля серии 4 для HBM вырастет примерно до 80 п.п. TrendForce пересмотрела прогноз по росту средневзвешенной смешанной цены HBM до 121%. Позитивно для $MU $SKHY $WDC $STX $SNDK; эффект настроений может распространиться на $SMH $SOXX.
四 Перестройка руководства Apple и пауза в релизе моделей OpenAI. Событие: новый CEO Apple Джон Тенрус продвигает корректировку темпов выпуска продуктов и сокращает часть должностей среднего менеджмента; он прямо заявил, что в эпоху ИИ продукты должны выходить быстрее. OpenAI из-за вопросов безопасности приостанавливает выпуск новых моделей.
五 Южнонаправленные фонды за год нетто-покупки почти на 430 млрд гонконгских долларов. Событие: в течение года южнонаправленные фонды в нетто-режиме приобрели акции почти на 430 млрд гонконгских долларов, а стоимость портфельных активов составляет 6,02 трлн HKD. За последний месяц в нетто были куплены ZHIPU на 6,018 млрд HKD, BIDU на 5,996 млрд HKD и $XIAOMI на 1,647 млрд HKD; в нетто были проданы $SMIC на 4,896 млрд HKD и $MEITUAN на 1,856 млрд HKD. На что обратить внимание: южнонаправленные фонды — фактор предельного (marginal) ценообразования на рынке Гонконга; их отраслевая структура смещается с информационных технологий в направлении внутреннего спроса и финансов, что указывает на смену аппетита к риску — от роста с высокими оценками к определенности денежных потоков. Влияние на бумаги: позитив для $TENCENT $HK1810 $BIDU; краткосрочный негатив для $HK0981 $MEITUAN.
