Майкрон может превзойти свой целевой показатель валовой маржи 86% и всё равно разочаровать инвесторов.
Вот почему я слежу за тем, что будет ПОСЛЕ этого прорыва.
Перед отчетом о прибылях за 30 сентября $MUB мой прогноз по направлению акций в пользу «быков» для бизнеса памяти. Но сила этого тезиса зависит от того, как долго текущая прибыльность сможет продержаться.
Один показательный момент из Q3:
Подразделение Micron Mobile & Client выдало валовую маржу 87%.
Это говорит о том, что история прибыльности выходит за рамки облачного бизнеса. И это повышает ставки: сколько из этой силы сможет сохраниться, когда предложение начнёт расширяться?
Мой чек-лист по отчету:
① МАРЖИ
Поддерживает ли прогноз на следующий квартал продолжение силы? Сильный Q4 сам по себе не даст ответа.
② HBM4
Micron уже сообщила о поставках большого объема для своего ключевого заказчика. Мне нужны обновления по дополнительным квалификациям клиентов и по запуску/наращиванию производства.
③ КОММИТМЕНТЫ КЛИЕНТОВ
Что на самом деле защищают долгосрочные соглашения: объемы, цены или и то и другое?
Мой оптимистичный сценарий усиливается, если Micron покажет устойчивый спрос и убедимую видимость будущей прибыльности.
Я бы стал более осторожным, если прогноз укажет на более слабые цены или на то, что предложение начнёт догонять спрос быстрее.
Вот тот тест, который я буду использовать после отчета — даже если заголовочные цифры выглядят впечатляюще.
Источник: официальный релиз о прибылях Micron за FY2026 Q3, включая guidance по Q4:
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/723125/000072312526000013/a2026q3ex991-pressrelease.htm
Ваш ход:
Если Micron превзойдет ожидания по Q4, но даст прогноз по более низким маржам, остались бы вы в «бычьем» сценарии?
Что заставило бы МЕНЯ поменять мнение?
#EarningsSeason #Micron
$MU $MUB
Вот почему я слежу за тем, что будет ПОСЛЕ этого прорыва.
Перед отчетом о прибылях за 30 сентября $MUB мой прогноз по направлению акций в пользу «быков» для бизнеса памяти. Но сила этого тезиса зависит от того, как долго текущая прибыльность сможет продержаться.
Один показательный момент из Q3:
Подразделение Micron Mobile & Client выдало валовую маржу 87%.
Это говорит о том, что история прибыльности выходит за рамки облачного бизнеса. И это повышает ставки: сколько из этой силы сможет сохраниться, когда предложение начнёт расширяться?
Мой чек-лист по отчету:
① МАРЖИ
Поддерживает ли прогноз на следующий квартал продолжение силы? Сильный Q4 сам по себе не даст ответа.
② HBM4
Micron уже сообщила о поставках большого объема для своего ключевого заказчика. Мне нужны обновления по дополнительным квалификациям клиентов и по запуску/наращиванию производства.
③ КОММИТМЕНТЫ КЛИЕНТОВ
Что на самом деле защищают долгосрочные соглашения: объемы, цены или и то и другое?
Мой оптимистичный сценарий усиливается, если Micron покажет устойчивый спрос и убедимую видимость будущей прибыльности.
Я бы стал более осторожным, если прогноз укажет на более слабые цены или на то, что предложение начнёт догонять спрос быстрее.
Вот тот тест, который я буду использовать после отчета — даже если заголовочные цифры выглядят впечатляюще.
Источник: официальный релиз о прибылях Micron за FY2026 Q3, включая guidance по Q4:
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/723125/000072312526000013/a2026q3ex991-pressrelease.htm
Ваш ход:
Если Micron превзойдет ожидания по Q4, но даст прогноз по более низким маржам, остались бы вы в «бычьем» сценарии?
Что заставило бы МЕНЯ поменять мнение?
#EarningsSeason #Micron
$MU $MUB
