ingsSeason 🔎 Micron Сможете ли вы превзойти 86% валовой маржи прибыли?
Micron Technology (MU) публикует финансовые результаты за четвертый квартал, но реальный тест — не только превзойти прогнозы по выручке и прибыли, а выяснить, сможет ли компания удержать валовую маржу выше 86%.
📌 Почему 86% важно?
Рекомендации компании указывают на маржу около 86%. Поэтому достижение 87% или 88% будет означать, что сила ценообразования и продуктовый микс оказались лучше ожидаемого.
Есть 3 ключевых фактора, которые могут подтолкнуть маржу вверх:
1️⃣ Рост цен на DRAM и HBM
Текущая сила прибыли во многом обусловлена ростом цен на память, а не резким увеличением объемов отгрузок. Если цены продолжат расти, маржа может улучшиться.
2️⃣ Расширение продуктовой линейки для ИИ
Рост доли HBM и более продвинутых продуктов может улучшить продуктовый микс, особенно если спрос на HBM4 останется сильным.
3️⃣ Дефицит предложения
Если спрос будет превышать возможности Micron по поставкам, компания сохранит более высокую ценовую силу, что поддержит маржу.
Но есть главный риск: рост предложения в будущем. Ввод новых производственных мощностей может оказать давление на цены памяти и вернуть маржи к более низким уровням.
Наблюдаю ли я за 30 сентября?
Самое важное для меня — не только цифра за четвертый квартал, а:
• валовая маржа прибыли на следующий квартал
• прогнозы по выручке и прибыли
• цены и спрос на HBM4
• долгосрочные контракты
• объем нового предложения.
Micron Technology (MU) публикует финансовые результаты за четвертый квартал, но реальный тест — не только превзойти прогнозы по выручке и прибыли, а выяснить, сможет ли компания удержать валовую маржу выше 86%.
📌 Почему 86% важно?
Рекомендации компании указывают на маржу около 86%. Поэтому достижение 87% или 88% будет означать, что сила ценообразования и продуктовый микс оказались лучше ожидаемого.
Есть 3 ключевых фактора, которые могут подтолкнуть маржу вверх:
1️⃣ Рост цен на DRAM и HBM
Текущая сила прибыли во многом обусловлена ростом цен на память, а не резким увеличением объемов отгрузок. Если цены продолжат расти, маржа может улучшиться.
2️⃣ Расширение продуктовой линейки для ИИ
Рост доли HBM и более продвинутых продуктов может улучшить продуктовый микс, особенно если спрос на HBM4 останется сильным.
3️⃣ Дефицит предложения
Если спрос будет превышать возможности Micron по поставкам, компания сохранит более высокую ценовую силу, что поддержит маржу.
Но есть главный риск: рост предложения в будущем. Ввод новых производственных мощностей может оказать давление на цены памяти и вернуть маржи к более низким уровням.
Наблюдаю ли я за 30 сентября?
Самое важное для меня — не только цифра за четвертый квартал, а:
• валовая маржа прибыли на следующий квартал
• прогнозы по выручке и прибыли
• цены и спрос на HBM4
• долгосрочные контракты
• объем нового предложения.