$MU Доходы: Я слежу за маржой, а не только за выручкой
Ожидаются квартальные результаты Micron за Q4, и для меня это важнее, чем успех одной компании.
Это проверка всего цикла «память — ИИ».
Я настроен оптимистично по $MU после отчетности, но я смотрю не только на то, превзойдет ли выручка ожидания.
Вот цифры, за которыми я слежу:
Выручка в Q3 составила $41,46 млрд по сравнению с $23,86 млрд во Q2 и всего $9,30 млрд годом ранее.
Валовая маржа non-GAAP достигла 84,9%, а EPS был $25,11.
Инвесторы Micron
Теперь обратимся к собственному прогнозу Micron на Q4:
Выручка: $50 млрд ± $1 млрд
Валовая маржа: ~86%
EPS non-GAAP: $31 ± $1
Инвесторы Micron
Вот эти 86% по валовой марже — то, что мне важнее всего.
Если Micron действительно сможет удержаться на таком уровне, это говорит мне, что ценообразование на память и спрос со стороны ИИ по-прежнему чрезвычайно сильные.
Есть еще один интересный момент.
Micron уже получила обязательства на $22 млрд от стратегических клиентов, что дает компании больше видимости, чем обычно бывает в обычном цикле памяти.
HBM также становится более значимой частью рынка памяти по мере расширения ИИ-инфраструктуры. Сегодня Samsung заявила, что HBM может составлять почти 30% мощности DRAM-вафель в следующем году — по сравнению примерно с 20% сейчас.
Мой план по отчетности
Я не хочу гнаться за большим зеленым свечным движением сразу после публикации.
Если $MU превзойдет ожидания и даст сильный прогноз на будущее, я бы предпочел докупать на откате, а не догонять первое движение.
Если маржа разочарует или руководство даст более слабые ориентиры на будущее, я бы снизил риски и подождал лучшей возможности.
Для меня главный вопрос не:
«Сможет ли Micron превзойти показатели Q4?»
А:
«Сможет ли этот суперцикл по памяти продолжиться до 2027 года?»
Сейчас цифры дают мне основания оставаться оптимистом, но следующая рекомендация будет столь же важна, как и заголовки по прибыли.
Посмотрим, что покажет Micron.
#EarningsSeason #MU #Micron #AI #Stocks
Ожидаются квартальные результаты Micron за Q4, и для меня это важнее, чем успех одной компании.
Это проверка всего цикла «память — ИИ».
Я настроен оптимистично по $MU после отчетности, но я смотрю не только на то, превзойдет ли выручка ожидания.
Вот цифры, за которыми я слежу:
Выручка в Q3 составила $41,46 млрд по сравнению с $23,86 млрд во Q2 и всего $9,30 млрд годом ранее.
Валовая маржа non-GAAP достигла 84,9%, а EPS был $25,11.
Инвесторы Micron
Теперь обратимся к собственному прогнозу Micron на Q4:
Выручка: $50 млрд ± $1 млрд
Валовая маржа: ~86%
EPS non-GAAP: $31 ± $1
Инвесторы Micron
Вот эти 86% по валовой марже — то, что мне важнее всего.
Если Micron действительно сможет удержаться на таком уровне, это говорит мне, что ценообразование на память и спрос со стороны ИИ по-прежнему чрезвычайно сильные.
Есть еще один интересный момент.
Micron уже получила обязательства на $22 млрд от стратегических клиентов, что дает компании больше видимости, чем обычно бывает в обычном цикле памяти.
HBM также становится более значимой частью рынка памяти по мере расширения ИИ-инфраструктуры. Сегодня Samsung заявила, что HBM может составлять почти 30% мощности DRAM-вафель в следующем году — по сравнению примерно с 20% сейчас.
Мой план по отчетности
Я не хочу гнаться за большим зеленым свечным движением сразу после публикации.
Если $MU превзойдет ожидания и даст сильный прогноз на будущее, я бы предпочел докупать на откате, а не догонять первое движение.
Если маржа разочарует или руководство даст более слабые ориентиры на будущее, я бы снизил риски и подождал лучшей возможности.
Для меня главный вопрос не:
«Сможет ли Micron превзойти показатели Q4?»
А:
«Сможет ли этот суперцикл по памяти продолжиться до 2027 года?»
Сейчас цифры дают мне основания оставаться оптимистом, но следующая рекомендация будет столь же важна, как и заголовки по прибыли.
Посмотрим, что покажет Micron.
#EarningsSeason #MU #Micron #AI #Stocks
