💥💥💥💥💥【Особое внимание】Технический пробой, уход быков: рынок золота сталкивается с «множественными ударами»! Золото с высокой вероятностью снова протестирует ключевую поддержку на уровне 4000.
👉После рекордного притока спекулятивных покупок всего за несколько недель техническая картина золота резко ухудшилась: над рынком нависло множество новых длинных позиций, открытых быками. Если быки начнут массово выходить из позиций, риск «топтания» не следует недооценивать.
Сейчас цена золота формирует крупную медвежью свечу. Основная трендовая линия, определявшая текущий восходящий тренд с 2025 года, подвергается прямой проверке. Цена уже пробила 200-дневную скользящую среднюю и сейчас продолжает движение с риском пробоя 50-дневной. Быстрое разрушение технической картины заставляет рынок сосредоточиться на уровне 4000 долларов как ключевой поддержке.
👉Техническая картина полностью пробита, 4000 долларов — ключевой рубеж!
Особенно настораживает скорость и масштаб накопления позиций у быков, которые сейчас беспрецедентны по меркам истории.
Согласно данным COT по позициям, примерно месяц назад, когда цена золота начала снижаться, спекулянты за три недели приобрели рекордный объем золото-фьючерсов — именно в номинальном выражении. При этом этот спрос не был сосредоточен в какой-то одной категории: в покупке участвовали спекулянты всех типов.
Это означает, что стоимость открытия множества новых длинных позиций выше текущей рыночной цены. Пока тренд направлен вверх — риски для этих позиций минимальны. Но если сценарий развернется вниз, эти позиции могут стать потенциальным «топливом» для ускорения снижения.
👉Фактические ставки резко растут — резко увеличиваются альтернативные издержки золота!
Негативный макрофактор тоже нельзя игнорировать. По данным LSEG Workspace, в последние недели «переднего» реального уровня ставки значительно выросли: 2-летняя фактическая ставка вернулась к максимумам более чем за два года, при этом рост инфляционных ожиданий оказался недостаточным, чтобы компенсировать это давление.
Аналитик Goldman Sachs Privorotsky отметил, что для актива без нулевой доходности это крайне неблагоприятная среда. Золото, конечно, может хеджировать инфляцию, бюджетное давление и геополитические риски, но когда денежные активы внезапно начинают давать заметную положительную реальную доходность, альтернативные издержки владения золотом существенно снижают его привлекательность.
Одновременно отрицательная корреляция между золотом и долларом в течение почти последнего года остается крайне стабильной, то есть торговля золотом в значительной степени эквивалентна торговле динамикой доллара. Если доллар на определенном этапе усиливается, это дополнительно сдерживает пространство для отскока золота.
👉После рекордного притока спекулятивных покупок всего за несколько недель техническая картина золота резко ухудшилась: над рынком нависло множество новых длинных позиций, открытых быками. Если быки начнут массово выходить из позиций, риск «топтания» не следует недооценивать.
Сейчас цена золота формирует крупную медвежью свечу. Основная трендовая линия, определявшая текущий восходящий тренд с 2025 года, подвергается прямой проверке. Цена уже пробила 200-дневную скользящую среднюю и сейчас продолжает движение с риском пробоя 50-дневной. Быстрое разрушение технической картины заставляет рынок сосредоточиться на уровне 4000 долларов как ключевой поддержке.
👉Техническая картина полностью пробита, 4000 долларов — ключевой рубеж!
Особенно настораживает скорость и масштаб накопления позиций у быков, которые сейчас беспрецедентны по меркам истории.
Согласно данным COT по позициям, примерно месяц назад, когда цена золота начала снижаться, спекулянты за три недели приобрели рекордный объем золото-фьючерсов — именно в номинальном выражении. При этом этот спрос не был сосредоточен в какой-то одной категории: в покупке участвовали спекулянты всех типов.
Это означает, что стоимость открытия множества новых длинных позиций выше текущей рыночной цены. Пока тренд направлен вверх — риски для этих позиций минимальны. Но если сценарий развернется вниз, эти позиции могут стать потенциальным «топливом» для ускорения снижения.
👉Фактические ставки резко растут — резко увеличиваются альтернативные издержки золота!
Негативный макрофактор тоже нельзя игнорировать. По данным LSEG Workspace, в последние недели «переднего» реального уровня ставки значительно выросли: 2-летняя фактическая ставка вернулась к максимумам более чем за два года, при этом рост инфляционных ожиданий оказался недостаточным, чтобы компенсировать это давление.
Аналитик Goldman Sachs Privorotsky отметил, что для актива без нулевой доходности это крайне неблагоприятная среда. Золото, конечно, может хеджировать инфляцию, бюджетное давление и геополитические риски, но когда денежные активы внезапно начинают давать заметную положительную реальную доходность, альтернативные издержки владения золотом существенно снижают его привлекательность.
Одновременно отрицательная корреляция между золотом и долларом в течение почти последнего года остается крайне стабильной, то есть торговля золотом в значительной степени эквивалентна торговле динамикой доллара. Если доллар на определенном этапе усиливается, это дополнительно сдерживает пространство для отскока золота.