В день расширения состава ВС РФ золото рухнуло на 4% — геополитическая логика переписала сценарий
28 сентября Путин подписал указ президента: численность ВС РФ увеличена до 2,44 млн, действующий состав — 1,55 млн; в этом году это уже четвертое расширение
По старому сценарию, эскалация войны = взлет золота. В итоге золото на торгах резко просело почти на 4%, упав до 4110 долларов — семинедельного минимума. С 26 августа потери превысили 10%. Серебро — -5,7%, а внутренние цены на золото в Китае опустились ниже 900 юаней за грамм.
Почему активы-убежища не «убегают»? У золота два хозяина: геополитика занимает лишь одно место, второе — процентные ставки. Доходность 10-летних гособлигаций США взлетела до 5,239%. Рынок закладывает вероятность повышения ставки в октябре примерно на 65%. При удержании беспроцентного золота упущенная выгода — это предсказуемая доходность около 5,2% в год; геопремия превратилась в крохи.
Нефть же — это геополитический тыл плюс развал поставок: Трамп отказался снова открывать проливы, предложив меры — цена нефти в начале торгов подпрыгнула на 4 доллара. Но Саудовская труба возобновила прокачку 3,5 млн баррелей в сутки; экспорт из Ближнего Востока в сентябре — 12,8 млн баррелей в сутки, максимум с начала войны. WTI — 92 доллара, Brent — 98,5 доллара в развернувшейся «перетяжке».
Самое неожиданное — биткоин
Все три основных индекса США в глубоком минусе, ликвидации 511 млн долларов по длинным позициям — около 80% приходится именно на них. BTC упал лишь на 0,75%, удержав 83 500; за 30 дней — по-прежнему +6,5%
Геополитика → нефть → инфляция → повышение ставок — встречный ветер, но приток в ETF на +81% и то, что «кэш» держится, поддерживают рынок
Расширение — «теплая вода», а не «кипяток». В первом полугодии ВС РФ подписали контракты на 195 тыс. бойцов; в тот же период потери составили около 196,7 тыс. — чистый прирост примерно равен нулю. Состав — это бумажные цифры, а реальный «детонатор» только одно слово: «мобилизация». Как только выходят мобилизационные указы, золото за один день может «дозакрыть» рост; до этого распоряжаются ставки.
Если золото 4200 не вернет — не ловите ножи; нефть 98 долларов — точка баланса: ставить на односторонний сценарий хуже, чем ждать диапазона. BTC следит за рубежом 83 000 и PCE за 30 сентября
Предупреждение о рисках: снижение цены на золото может еще не закончиться; в переговорах США и Ирана на этой неделе возможны изменения; расширение состава не равно увеличению численности войск; если ФРС сменит политику, все сценарные расчеты придется пересматривать. Говорит позиция — не ставьте против направления.
#黄金跌至4144美元 #普京签署总统令俄军再次扩编 #俄军再次扩编
28 сентября Путин подписал указ президента: численность ВС РФ увеличена до 2,44 млн, действующий состав — 1,55 млн; в этом году это уже четвертое расширение
По старому сценарию, эскалация войны = взлет золота. В итоге золото на торгах резко просело почти на 4%, упав до 4110 долларов — семинедельного минимума. С 26 августа потери превысили 10%. Серебро — -5,7%, а внутренние цены на золото в Китае опустились ниже 900 юаней за грамм.
Почему активы-убежища не «убегают»? У золота два хозяина: геополитика занимает лишь одно место, второе — процентные ставки. Доходность 10-летних гособлигаций США взлетела до 5,239%. Рынок закладывает вероятность повышения ставки в октябре примерно на 65%. При удержании беспроцентного золота упущенная выгода — это предсказуемая доходность около 5,2% в год; геопремия превратилась в крохи.
Нефть же — это геополитический тыл плюс развал поставок: Трамп отказался снова открывать проливы, предложив меры — цена нефти в начале торгов подпрыгнула на 4 доллара. Но Саудовская труба возобновила прокачку 3,5 млн баррелей в сутки; экспорт из Ближнего Востока в сентябре — 12,8 млн баррелей в сутки, максимум с начала войны. WTI — 92 доллара, Brent — 98,5 доллара в развернувшейся «перетяжке».
Самое неожиданное — биткоин
Все три основных индекса США в глубоком минусе, ликвидации 511 млн долларов по длинным позициям — около 80% приходится именно на них. BTC упал лишь на 0,75%, удержав 83 500; за 30 дней — по-прежнему +6,5%
Геополитика → нефть → инфляция → повышение ставок — встречный ветер, но приток в ETF на +81% и то, что «кэш» держится, поддерживают рынок
Расширение — «теплая вода», а не «кипяток». В первом полугодии ВС РФ подписали контракты на 195 тыс. бойцов; в тот же период потери составили около 196,7 тыс. — чистый прирост примерно равен нулю. Состав — это бумажные цифры, а реальный «детонатор» только одно слово: «мобилизация». Как только выходят мобилизационные указы, золото за один день может «дозакрыть» рост; до этого распоряжаются ставки.
Если золото 4200 не вернет — не ловите ножи; нефть 98 долларов — точка баланса: ставить на односторонний сценарий хуже, чем ждать диапазона. BTC следит за рубежом 83 000 и PCE за 30 сентября
Предупреждение о рисках: снижение цены на золото может еще не закончиться; в переговорах США и Ирана на этой неделе возможны изменения; расширение состава не равно увеличению численности войск; если ФРС сменит политику, все сценарные расчеты придется пересматривать. Говорит позиция — не ставьте против направления.
#黄金跌至4144美元 #普京签署总统令俄军再次扩编 #俄军再次扩编