Ребята, я хочу поделиться кое-чем о рынке, о чём, как мне кажется, недостаточно людей говорят.
$BTC уже претерпел(а) структурный сдвиг на недельном таймфрейме вокруг $83,500, в то время как на прошлой неделе закрытие было примерно в районе $84,500.
Так на что я смотрю дальше и, что важнее, ПОЧЕМУ?
Я не просто хочу сказать вам направление, которое я отслеживаю. Я хочу объяснить фундаментальную причину этого.
ПЕРВОЕ: ОБРАТИТЕ ВНИМАНИЕ НА РЫНОК ОБЛИГАЦИЙ.
Доходность U.S. 10Y около 5.23%, а доходность 30Y около 5.55%.
Эти уровни чрезвычайно высокие. 10-летняя доходность находится примерно на своем максимуме с 2007 года, тогда как 30-летняя — примерно на своем максимуме с 2004 года.
Запомните:
Цены на облигации падают → доходности растут.
Но это не просто история о том, как инвесторы «сбрасывают облигации». Рост доходностей отражает падение цен на казначейские бумаги и изменение спроса на рынке облигаций — а этому способствуют несколько факторов:
• Давление инфляции сохраняется
• Цены на энергоносители выше
• Сохраняющаяся устойчивость экономической активности
• Ожидания дальнейшего ужесточения ФРС
• Сильное государственное заимствование
• Рост спроса на капитал со стороны инвестиций, связанных с ИИ, и корпоративных размещений
И вот здесь для $BTC начинается самое интересное.
ЧТО ЭТО ЗНАЧИТ ДЛЯ КРИПТО?
В краткосрочной перспективе рост доходностей может создать сложную среду для риск-активов, таких как Bitcoin.
1. ИЗДЕРЖКИ ВОЗМОЖНОСТЕЙ
Когда относительно безрисковые гособлигации дают доходность выше 5%, у инвесторов появляется больший стимул требовать более высокой доходности от рискованных активов.
Это может снизить привлекательность бездоходных активов вроде $BTC.
2. БОЛЕЕ ЖЕСТКИЕ ФИНАНСОВЫЕ УСЛОВИЯ
Более высокие доходности увеличивают стоимость заимствований и могут ужесточить финансовые условия.
Если рынок начнет закладывать в цены дополнительное ужесточение ФРС, то активы, чувствительные к ликвидности, могут попасть под давление.
3. КОРРЕЛЯЦИЯ РИСК-АКТИВОВ
Когда более высокие доходности начинают давить на акции, особенно на компании роста и технологические бумаги, давление может почувствоваться и в криптовалюте, потому что $BTC для многих инвесторов считается риск-активом.
4. ЭФФЕКТ ДОЛЛАРА
Более высокие доходности в США могут поддерживать доллар, делая долларовые активы более привлекательными.
Более сильный доллар может создать еще один встречный ветер для $BTC и других риск-активов.
И ВОТ ГДЕ СЮЖЕТ СТАНОВИТСЯ ЕЩЕ ИНТЕРЕСНЕЕ.
На момент написания статьи рыночное ценообразование закладывало примерно 64% вероятность еще одного повышения ставки ФРС в октябре.
Это рыночное ценообразование, а не подтвержденное решение ФРС.
Так что если доходности продолжат толкать вверх, а рынки продолжат закладывать более жесткую ДКП, $BTC может оставаться под макродавлением.
ПОЧЕМУ МОЖЕТ СТАТЬ ХУЖЕ?
Теперь добавим еще один слой:
ТАРИФЫ + НЕФТЬ + ИНФЛЯЦИЯ
Если тарифы повысят стоимость товаров, а шок предложения нефти поднимет цены на энергоносители, инфляция может стать еще более устойчивой.
Это может запустить потенциальную цепную реакцию:
Тарифы + более высокие цены на нефть
↓
Давление инфляции выше
↓
Ожидания по ставкам ФРС «выше надолго»
↓
Доходности казначейских облигаций США выше
↓
Более жесткие финансовые условия
↓
Давление на акции и крипто
↓
Ликвидация заемных (маржинальных) позиций
Это та часть, за которой я слежу особенно внимательно.
ДРУГАЯ СТОРОНА
Это не означает автоматически, что доходности будут расти бесконечно.
Угрозы по тарифам можно согласовать или снизить, а решение по напряженности на Ближнем Востоке может снизить цены на энергоносители и уменьшить давление инфляции.
И если экономический рост начнет заметно ухудшаться, рынки в конечном итоге могут снова сместиться в сторону ожиданий более мягкой денежно-кредитной политики.
Поэтому я не говорю ни о панике, ни о том, чтобы вслепую открывать короткие позиции по $BTC.
Я говорю, что макроэкономическая среда заслуживает внимания.
МОЙ ВЗГЛЯД
$BTC уже дал нам недельный структурный сдвиг в районе $83,500–$84,500, и теперь я хочу посмотреть, как на это отреагирует цена, пока рынок облигаций находится под таким сильным давлением. Я снова набираю шорты из зоны 83500-84000$ к разворотному движению на 80K! Избегая торговли на качелях внутри диапазонов, как вчера: $SL для меня остается узким на 84609$ снова! И так же по ETH и SOL
Для меня ключевые моменты, за которыми стоит следить, такие:
Доходность 10-летних казначейских облигаций
Доходность 30-летних казначейских облигаций
Цены на нефть
Доллар США
Ожидания по встрече ФРС в октябре
Развитие событий на Ближнем Востоке
Развитие по тарифам
Если доходности продолжат расти, а цены на нефть и инфляционные ожидания останутся повышенными, эта комбинация может продолжать давить на риск-активы.
Это не повод паниковать.
Это причина относиться уважительно к макроэкономической среде и держать плечо под контролем.
Потому что когда ударяет волатильность, в первую очередь обычно наказывают чрезмерно задействованных трейдеров с плечом.
И вот именно поэтому я не хочу просто сказать вам, куда, по моему мнению, движется $BTC.
Я хочу, чтобы вы поняли, ПОЧЕМУ я смотрю в этом направлении.
Это мое личное рыночное мнение в образовательных целях, а не финансовый совет. Сделайте собственное исследование и управляйте своим риском.
#Crypto_LUX #UKFCAWinsCourtOrderToRecover851400Pounds
#ChainlinkLaunchesCCIP2WithEnterpriseVerification