Последний аналитический отчет по TSMC. На звонке UBS по TSMC «большой AI-дядя» рекомендует продавать, а «ковыряльщики» всегда нуждаются в чипах TSMC; падение — это возможность.
Мы придерживаемся позитивного отношения к капитальным затратам TSMC и считаем, что увеличение capex критически важно для укрепления ее лидерства в области передового контрактного производства микросхем.
Оценка: подтверждаем рекомендацию «покупать», целевая цена — 3 650 новых тайваньских долларов. Мы повысили прогнозы капитальных затрат на 2027 год и далее, а долгосрочный темп среднегодового роста прибыли — с 25% до 27%. Основные катализаторы включают более сильные перспективы роста в 2027–2028 годах, дальнейшее расширение адресуемого рынка и более высокий уровень капитальных затрат.
Текущая цена — 2475 новых тайваньских долларов, целевая — 3650 новых тайваньских долларов, потенциальный апсайд — 47%. $TSM $MU #TSMC
Мы придерживаемся позитивного отношения к капитальным затратам TSMC и считаем, что увеличение capex критически важно для укрепления ее лидерства в области передового контрактного производства микросхем.
Оценка: подтверждаем рекомендацию «покупать», целевая цена — 3 650 новых тайваньских долларов. Мы повысили прогнозы капитальных затрат на 2027 год и далее, а долгосрочный темп среднегодового роста прибыли — с 25% до 27%. Основные катализаторы включают более сильные перспективы роста в 2027–2028 годах, дальнейшее расширение адресуемого рынка и более высокий уровень капитальных затрат.
Текущая цена — 2475 новых тайваньских долларов, целевая — 3650 новых тайваньских долларов, потенциальный апсайд — 47%. $TSM $MU #TSMC