Аналитик D.A. Davidson Джил Лурия, один из самых оптимистичных голосов Уолл-стрит по Micron Technology (MU), в понедельник подтвердил целевую цену $2 000 накануне выхода отчета производителя чипов памяти, который запланирован на среду. По данным Sina Finance, эта целевая цена подразумевает примерно 100% потенциала роста относительно текущих уровней, тогда как данные Yahoo Finance показывали, что средняя целевая цена аналитиков по Micron составляет $1 520.

Лурия заявил, что память является ключевым компонентом для запуска больших AI-моделей, и отметил, что спрос по-прежнему продолжает расти, а новая поставка, по его словам, появится как минимум еще через год. Также он сказал, что недавний запуск Muse от Meta оказался успешным, и что вероятность более слабого спроса на память со стороны Meta сейчас выглядит низкой.

Лурия добавил, что текущий цикл памяти является настоящим суперциклом, и отметил, что инвесторы неверно оценивают окончание цикла памяти, при этом продолжая ожидать дальнейшего роста CPU до 2030 года. Он сказал, что цикл ИИ — это полный цикл, включающий GPU, CPU и память, и отметил, что AMD и Intel торгуются с коэффициентами 40–60 к прибыли, тогда как Micron — с коэффициентом 7.

В статье говорится, что высокопропускная память (HBM) и передовые модули DRAM, используемые в серверах для ИИ, по-прежнему находятся в дефиците, из-за чего в сегменте чипов памяти усиливается дисбаланс спроса и предложения. Также отмечается, что Nvidia, Microsoft, Amazon и Meta строят инфраструктуру для ИИ, и что большая часть доступных высокопроизводительных мощностей памяти для ИИ в SK Hynix, Samsung Electronics и Micron была зарезервирована на значительную часть 2026 года. В статье также сказано, что спрос на продукты Micron HBM3E и HBM4 является высоким.

Аналитик JPMorgan Хуанцзе заявил, что рост цен за единицу товара и увеличение объёмов отгрузок расширяют общий адресный рынок для памяти, при этом, как ожидается, разрыв между спросом и предложением сохранится в течение следующих двух лет.