Биткоин (BTC) сжимается ниже своего уровня открытий за 2026 год за несколько дней до закрытия Q3-«свечи», поскольку новые уровни сопротивления ограничивают рост цены BTC.
Ключевые моменты:
Биткоин закрывает неделю на максимуме с конца января на уровне $84 450, но затем падает до минимумов за одну неделю — $82 557 — после изменений ликвидности в биржевых книгах ордеров.
Рынки оценивают вероятность в 70% повышения ставки ФРС на 0,25% в октябре до того, как выйдут данные по инфляции PCE за август и по занятости вне сельского хозяйства (nonfarm payrolls) за сентябрь на этой неделе.
Биткоину нужно удержать уровень $82 500, чтобы повторить модель восстановления после медвежьего рынка 2022 года, отмечает анализ от Rekt Capital.
Потенциал роста цены BTC остывает на фоне прибавки в III квартале выше 40%
После воскресного закрытия недели наметилось давление вниз: криптовалюта последовала за фьючерсами на акции США, падая на фоне ожиданий новых ударов США по Ирану.
BTC опустился ниже $83 000 до недельных минимумов, по данным TradingView. На уровне $84 450 недельное закрытие всё ещё было самым высоким значением пары с конца января.
График BTC/USD за одну неделю. Источник: Cointelegraph/TradingView
На младших таймфреймах полосы ликвидности, которые добавлялись, а затем удалялись из биржевых стаканов, создают искусственный барьер для дальнейшего роста цены BTC. В понедельник, по данным CoinGlass, $30 млн в заявках на покупку (ask liquidity) скопились примерно на уровне $85 700, и спотовая цена сразу ускорила своё снижение в результате.
Ликвидационный тепловой график BTC. Источник: CoinGlass
На следующей неделе будет ещё два ключевых закрытия свечей. В среду произойдёт закрытие и за сентябрь по месяцу, и за III квартал по кварталу. Оба события запланированы на время, когда BTC находится на значимых ценовых уровнях.
Над текущей спотовой ценой находятся годовой ориентир на 2026 год на уровне $88 700 и себестоимость для инвесторов в US spot Bitcoin exchange-traded fund (ETF) примерно на уровне $86 000. Ниже — себестоимость для корпоративных казначейств по биткоину на уровне $80 500 и True Market Mean — совокупная себестоимость активных инвесторов — около $76 700.
Самые последние покупатели биткоина, которые приобрели BTC в период от одной до четырёх недель назад и которые традиционно реагируют сильнее на резкую ценовую волатильность, в совокупности остаются в прибыли: себестоимость у них на уровне $78 300 по данным платформы ончейн-аналитики CryptoQuant.
Базис цены покупки биткоина по возрасту (скриншот). Источник: CryptoQuant
BTC/USD в этом квартале растёт лишь чуть более чем на 40%, что является его лучшим результатом в III квартале с 2017 года. Эта цифра заметно выше среднего показателя пары в III квартале: с 2013 года он составлял всего 8,6%. Напротив, средняя доходность в Q4 за тот же период — 77%, по данным CoinGlass.
Квартальная доходность BTC/USD (скриншот). Источник: CoinGlass
Жёсткие ставки продолжает поддерживать ожидание впереди PCE и данных по занятости США
Ключевые данные по инфляции в США должны выйти в ближайшие дни, поскольку рынки ещё сильнее делают ставку на жёсткую политику Федеральной резервной системы.
В среду ожидается публикация индекса личных потребительских расходов (PCE) за август: 3,6% в годовом выражении и 0,3% в помесячном. PCE — показатель инфляции, который, как известно, является для ФРС «предпочтительным» индикатором; это подтвердил председатель Кевин Уорхш в своём выступлении на кейнот-сессии на экономическом симпозиуме в Джексон-Хоуле в прошлом месяце.
После того как ФРС повысила процентные ставки на 0,25% на сентябрьском заседании, рынки уже закладывали дальнейшие повышения до конца года. Последние данные инструмента CME Group FedWatch показывают, что большинство вероятностей склоняются к новому повышению на 0,25% на октябрьском заседании ФРС, после чего в январе ожидается пауза, а затем повышения возобновятся в марте.
Вероятность повышения ставки на 0,25% в октябре выросла с 57,7% неделей ранее до 70,3% по состоянию на понедельник.
Сравнение вероятностей целевой ставки ФРС на октябрьское заседание FOMC (скриншот). Источник: CME Group
Рыночные ожидания остаются крайне чувствительными к событиям вокруг войны США и Ирана и связанной с этим волатильности цен на нефть. В выходные президент США Дональд Трамп отклонил последнее предложение Ирана о прекращении огня, при этом отказался исключать возможность дальнейших военных действий. В результате WTI нефть вернулась к $95 за баррель, прибавив 3% в понедельник.
Выступая для Reuters, Хамад Хуссейн, старший экономист по климату и сырьевым рынкам Capital Economics, предупредил, что проблемы с поставками нефти продолжают определять движение рынка, несмотря на скромные улучшения объёмов транзита через Ормузский пролив — ключевой глобальный нефтяной «хаб».
«Хотя рост потоков через Ормузский пролив снижает часть повышательного давления на цены, общая картина такова: нефтяной рынок остаётся в дефиците», — сказал он.
CFD на часовой график WTI нефти. Источник: Cointelegraph/TradingView
В пятницу данные по числу рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США (nonfarm payrolls) за сентябрь дадут ещё одну возможность для всплеска волатильности среди рискованных активов. Как сообщал Cointelegraph, цифры за август оказались значительно выше ожиданий: было создано 162 000 рабочих мест, что усилило ожидания жёсткой политики ФРС, так как казалось, что рынок труда справляется с ускоряющейся инфляцией лучше, чем ожидалось. Оценки предполагают, что в прошлом месяце экономика США добавила 83 000 рабочих мест.
Восстановление биткоина зависит от поддержки $82 500, говорится в анализе
Теперь перед биткоином стоит задача удержать $82 500 в качестве поддержки, говорит анализ цен: сравнение его последнего пробоя с восстановлением после медвежьего рынка 2022 года.
Трейдер и аналитик Rekt Capital продолжает отслеживать на недельном графике инверсный паттерн «голова и плечи» — классическую бычью модель разворота — на предмет признаков того, что 2026 год медвежьего рынка завершён. По мере развертывания этой структуры шла и долгосрочная аккумуляция.
В 2023 году BTC/USD завершил инверсную «голову и плечи», чтобы войти в боковой диапазон сразу над ней — и этот диапазон продлился большую часть 2023 года. Здесь накопление вокруг $30 000 стало топливом для следующей фазы бычьего рынка.
«В этом цикле уровень примерно $82 500 — аналогичный уровень самому верху Паттерна аккумуляции 2022 года», — пояснил Rekt Capital.
Чтобы история повторилась, цене нужно удержать уровень $82 500, чтобы подтвердить свою последнюю инверсную модель «голова и плечи» с разворотом, а затем сформировать то, что Rekt Capital называет «диапазоном повторной аккумуляции» выше.
«Однако если не удастся превратить $82 500 в поддержку, появится шанс, что биткоин вернётся в диапазон $60k–$80k и будет откатываться внутри него», — добавил он.
График BTC/USD за одну неделю. Источник: Rekt Capital на X.com
Ранее Cointelegraph сообщал о различных ончейн-индикаторах, которые имитировали поведение, наблюдавшееся в период окончания медвежьего рынка 2022 года.