СРОЧНО: Бессент только что назвал это — экономика США входит в «фазу ускорения». 🚀
Он указал на прогноз Atlanta Fed GDPNow: 5,0% роста в годовом выражении в этом квартале. Полное списание расходов на оборудование, фабрики, агроструктуры. «Бум, которого мы не видели больше десяти лет».
Его главный тезис? «Это не инфляционное ВВП-рост». Базовая инфляция снижается, энергетический шок затухает, нефть «намного ниже» впереди. Он призывает ФРС сохранять «открытый взгляд» на ставки.
Вот противоречие: ФРС только что подняла ставку до 3,75%–4,00%. Единогласно. Уорш назвал инфляцию «проблемой». Базовый CPI за август вырос на 0,3%. Доходность 30-летних гособлигаций только что достигла максимума с 2004 года.
Бессент видит ускорение без инфляции. Рынок облигаций и ФРС закладывают ускорение ВМЕСТЕ с инфляцией.
Так не может быть, чтобы оба варианта были верны. 👀
Мы узнаем, кто ошибается, по итогам отчёта по занятости в пятницу и данных по PCE на этой неделе.
Если прав Бессент и инфляция остаётся прохладной, а рост «рвёт», то ралли risk-on пойдут сильно — $BTC, $ETH, бумаги роста получат спрос. Если прав ФРС и инфляция остаётся липкой, облигации упадут сильнее, доходности подскочат, а крипту зажмёт вместе со всем остальным.
Вот расклад. Следите за PCE и занятостью. Если данные подтверждают охлаждение инфляции + горячий рост — это зелёный свет. Если подтверждают липкую инфляцию + горячий рост, ФРС останется ястребиной, а риск-активы накажут.
Торгуйте данные, а не нарратив. 📊
Он указал на прогноз Atlanta Fed GDPNow: 5,0% роста в годовом выражении в этом квартале. Полное списание расходов на оборудование, фабрики, агроструктуры. «Бум, которого мы не видели больше десяти лет».
Его главный тезис? «Это не инфляционное ВВП-рост». Базовая инфляция снижается, энергетический шок затухает, нефть «намного ниже» впереди. Он призывает ФРС сохранять «открытый взгляд» на ставки.
Вот противоречие: ФРС только что подняла ставку до 3,75%–4,00%. Единогласно. Уорш назвал инфляцию «проблемой». Базовый CPI за август вырос на 0,3%. Доходность 30-летних гособлигаций только что достигла максимума с 2004 года.
Бессент видит ускорение без инфляции. Рынок облигаций и ФРС закладывают ускорение ВМЕСТЕ с инфляцией.
Так не может быть, чтобы оба варианта были верны. 👀
Мы узнаем, кто ошибается, по итогам отчёта по занятости в пятницу и данных по PCE на этой неделе.
Если прав Бессент и инфляция остаётся прохладной, а рост «рвёт», то ралли risk-on пойдут сильно — $BTC, $ETH, бумаги роста получат спрос. Если прав ФРС и инфляция остаётся липкой, облигации упадут сильнее, доходности подскочат, а крипту зажмёт вместе со всем остальным.
Вот расклад. Следите за PCE и занятостью. Если данные подтверждают охлаждение инфляции + горячий рост — это зелёный свет. Если подтверждают липкую инфляцию + горячий рост, ФРС останется ястребиной, а риск-активы накажут.
Торгуйте данные, а не нарратив. 📊