🥇 Золото рухнуло до 4144 долларов: даже начало войны не спасает цену, ключевой линией стали реальные ставки
Спотовое золото сегодня последовательно пробило уровни 4200 и 4150: минимум 4142,37 доллара, дневное падение более чем на 140 долларов (максимальная просадка 3,25%). Впервые с 5 августа цена опустилась ниже 4200. С начала месяца золото потеряло почти 6%; серебро упало более чем на 5% до уровня около 61 доллара, обновив минимум за семь недель.
Самая запутанная передача импульса: Трамп отказался от предложения по возобновлению Хормузского пролива для Ирана, нефть пошла вверх (WTI около 99 долларов). По сценарию это должно было быть позитивом для золота, но цепочка «нефть → инфляция → повышение ставок» перехлестнула фактор хеджирования: вероятность повышения ставки на 25 б.п. в октябре выросла до 64,8%, доходность 10-летних UST — 5,20%, 30-летних — пробила 5,5%. Индекс доллара поднялся выше 101, а реальные ставки напрямую «давят» бездоходное золото. Композитный PMI за сентябрь 58,4 — максимум за 62 месяца. В среду PCE (базовое ожидание 3,3%), в пятницу Non-Farm — итоговое решение перед октябрьским заседанием ФРС (FOMC).
Мой вывод: золото переходит из «актива-убежища» в «актив на фоне реальных ставок» — геопремия фактически конфискована. Это также объясняет общее ослабление бездоходных активов в тот же день. Технически 1-часовой RSI уже достиг 19 (глубокая перепроданность), но перепроданность не равна «дно»: пока уровень 4230 (трендовая линия + откат 61,8%) не будет возвращён, любой отскок стоит воспринимать как «волны для выхода».
Влияющие инструменты: акции драгметаллов в A-shares (Shandong Gold — в стоп-лимите), серебро и горнодобывающие компании; покупка золота центральным банком во 2 квартале 289 тонн — долгосрочная поддержка.
Как действовать: если в среду PCE окажется сильнее ожиданий — смотреть вниз 4100—4000; если слабее — обратный отскок к 4230—4260;
Держателям позиций на длинные праздники (к Дню образования КНР) сначала стоит сократить объём, идти налегке на каникулы.
#黄金跌至4144美元
Спотовое золото сегодня последовательно пробило уровни 4200 и 4150: минимум 4142,37 доллара, дневное падение более чем на 140 долларов (максимальная просадка 3,25%). Впервые с 5 августа цена опустилась ниже 4200. С начала месяца золото потеряло почти 6%; серебро упало более чем на 5% до уровня около 61 доллара, обновив минимум за семь недель.
Самая запутанная передача импульса: Трамп отказался от предложения по возобновлению Хормузского пролива для Ирана, нефть пошла вверх (WTI около 99 долларов). По сценарию это должно было быть позитивом для золота, но цепочка «нефть → инфляция → повышение ставок» перехлестнула фактор хеджирования: вероятность повышения ставки на 25 б.п. в октябре выросла до 64,8%, доходность 10-летних UST — 5,20%, 30-летних — пробила 5,5%. Индекс доллара поднялся выше 101, а реальные ставки напрямую «давят» бездоходное золото. Композитный PMI за сентябрь 58,4 — максимум за 62 месяца. В среду PCE (базовое ожидание 3,3%), в пятницу Non-Farm — итоговое решение перед октябрьским заседанием ФРС (FOMC).
Мой вывод: золото переходит из «актива-убежища» в «актив на фоне реальных ставок» — геопремия фактически конфискована. Это также объясняет общее ослабление бездоходных активов в тот же день. Технически 1-часовой RSI уже достиг 19 (глубокая перепроданность), но перепроданность не равна «дно»: пока уровень 4230 (трендовая линия + откат 61,8%) не будет возвращён, любой отскок стоит воспринимать как «волны для выхода».
Влияющие инструменты: акции драгметаллов в A-shares (Shandong Gold — в стоп-лимите), серебро и горнодобывающие компании; покупка золота центральным банком во 2 квартале 289 тонн — долгосрочная поддержка.
Как действовать: если в среду PCE окажется сильнее ожиданий — смотреть вниз 4100—4000; если слабее — обратный отскок к 4230—4260;
Держателям позиций на длинные праздники (к Дню образования КНР) сначала стоит сократить объём, идти налегке на каникулы.
#黄金跌至4144美元
