Morgan Stanley повысил целевую цену на TD Synnex до $359 с $334 и сохранил рекомендацию «Покупать» (Overweight). По данным Sina Finance, компания также назвала TD Synnex своим основным фаворитом в сегменте корпоративного оборудования.

Банк заявил, что корректировка была обусловлена более сильными, чем ожидалось, результатами TD Synnex за третий квартал, ускорением роста и продолжающимся улучшением операционного левериджа. Он отметил, что выручка и прибыль на акцию за третий квартал превзошли консенсус-прогнозы на 13%–21%, при этом прогноз на четвертый квартал оказался на 12%–25% выше ожиданий рынка.

Morgan Stanley повысил прогнозы по прибыли на 2027 и 2028 финансовые годы на 12–15%, заявив, что более сильный рост выручки и повышение эффективности расходов должны и дальше поддерживать показатели прибыли. Компания отметила, что спрос на корпоративный ИИ смещается от экспериментирования к промышленному развертыванию, что повышает спрос на вычислительные мощности, хранилища, сетевое оборудование и решения по кибербезопасности, а также ускоряет рост распределительного бизнеса TD Synnex.

Компания сообщила, что общий объем заказов Distribution вырос на 27% в годовом выражении в третьем квартале, а общий объем заказов Hyve Solutions подскочил на 117%. Также она сказала, что валовая маржа Advanced Solutions снизилась, поскольку крупные инфраструктурные и ИИ-проекты заняли большую долю выручки, но операционные расходы в процентах от выручки упали до 3,63% — это самый низкий уровень более чем за пять лет.

Morgan Stanley заявил, что свободный денежный поток станет положительным в четвертом квартале и будет улучшаться в течение 2027 финансового года по мере прохождения пика инвестиций, связанных с Hyve.