Акции США | Блок знаний | 28 сентября
День экспирации опционов (OPEX): что это и почему BTC часто «сходит с ума» в эти дни
Сначала простыми словами: в США каждый месяц есть три ключевые даты экспирации опционов
— Третий пятничный день каждого месяца: месячные опционы (самые «тяжёлые»)
— Последний пятничный день каждого месяца: месячный OPEX
— Каждую среду/пятницу: недельные опционы (уровень поменьше)
Почему на BTC это тоже влияет
Потому что Уолл-стрит уже рассматривает BTC как макро-актив для торговли: маркет-мейкеры и крупные институционалы активно используют опционы для хеджирования. Поэтому в ближайшие дни вокруг экспираций опционов по акциям США цена BTC часто демонстрирует магические (непривычные) движения.
Откуда «магия»
У маркет-мейкеров в руках много позиций с дельта-хеджированием. В день экспирации нужно закрывать и перестраивать эти позиции. Массовое закрытие усиливает эффект гаммы: чем больше растёт, тем сильнее покупают в погоне; чем больше падает, тем сильнее продают в погоне. В обычные дни небольшие колебания накануне экспирации превращаются в «увеличенную версию».
Данные на этой неделе
В эту пятницу, 3 октября, — месячный OPEX. Сейчас BTC — 83 200 долларов, идёт боковик около 5-дневной средней. Чаще всего перед экспирацией цену выдавливают (загоняют в узкий коридор/«сжимают») — маркет-мейкер толкает её к зоне максимальной боли (где у покупателей опционов максимальные убытки).
Текущие сигналы рынка
— Nasdaq 27068, +0,48% (технологический сектор силён)
— SOXX 572,68, 5 дней +2,4% (сильная динамика)
— VIX 14,87, -5,11% (настроения спокойнее)
— IBIT 47,57, 5 дней -2,9% (есть признаки оттока из ETF)
— MSTR 5 дней -5,9% (вслед за падением BTC)
— MARA / RIOT 5 дней -4,9% ~ -5,5% (рудники слабее)
Советы по работе с crypto
1. Перед пятничным OPEX на этой неделе BTC с высокой вероятностью будет колебаться в диапазоне 80 000–85 000, а выбор направления с вероятностью ~55% склоняется к росту (низкий VIX + сильный Nasdaq)
2. Не советую перед OPEX делать крупную ставку на прорыв: ложные пробои часто «бьют по лицу»
3. Если BTC закрепится выше 85 000 и при этом IBIT вернётся в плюс по чистому притоку — тогда покупать; если BTC пробьёт вниз 80 000 и IBIT продолжит отток — в краткосрочной перспективе сократить долю
4. Игрокам с опционами стоит обратить внимание: максимальная зона «боли» по BTC на этой неделе — 82 000–83 000. В этом месте часто появляется резкий «укол»-отскок
Одна фраза: день экспирации опционов — это время, когда крупные деньги действуют по правилам. Обычным игрокам лучше действовать по тренду и не лезть в жёсткое противостояние с маркет-мейкерами.
День экспирации опционов (OPEX): что это и почему BTC часто «сходит с ума» в эти дни
Сначала простыми словами: в США каждый месяц есть три ключевые даты экспирации опционов
— Третий пятничный день каждого месяца: месячные опционы (самые «тяжёлые»)
— Последний пятничный день каждого месяца: месячный OPEX
— Каждую среду/пятницу: недельные опционы (уровень поменьше)
Почему на BTC это тоже влияет
Потому что Уолл-стрит уже рассматривает BTC как макро-актив для торговли: маркет-мейкеры и крупные институционалы активно используют опционы для хеджирования. Поэтому в ближайшие дни вокруг экспираций опционов по акциям США цена BTC часто демонстрирует магические (непривычные) движения.
Откуда «магия»
У маркет-мейкеров в руках много позиций с дельта-хеджированием. В день экспирации нужно закрывать и перестраивать эти позиции. Массовое закрытие усиливает эффект гаммы: чем больше растёт, тем сильнее покупают в погоне; чем больше падает, тем сильнее продают в погоне. В обычные дни небольшие колебания накануне экспирации превращаются в «увеличенную версию».
Данные на этой неделе
В эту пятницу, 3 октября, — месячный OPEX. Сейчас BTC — 83 200 долларов, идёт боковик около 5-дневной средней. Чаще всего перед экспирацией цену выдавливают (загоняют в узкий коридор/«сжимают») — маркет-мейкер толкает её к зоне максимальной боли (где у покупателей опционов максимальные убытки).
Текущие сигналы рынка
— Nasdaq 27068, +0,48% (технологический сектор силён)
— SOXX 572,68, 5 дней +2,4% (сильная динамика)
— VIX 14,87, -5,11% (настроения спокойнее)
— IBIT 47,57, 5 дней -2,9% (есть признаки оттока из ETF)
— MSTR 5 дней -5,9% (вслед за падением BTC)
— MARA / RIOT 5 дней -4,9% ~ -5,5% (рудники слабее)
Советы по работе с crypto
1. Перед пятничным OPEX на этой неделе BTC с высокой вероятностью будет колебаться в диапазоне 80 000–85 000, а выбор направления с вероятностью ~55% склоняется к росту (низкий VIX + сильный Nasdaq)
2. Не советую перед OPEX делать крупную ставку на прорыв: ложные пробои часто «бьют по лицу»
3. Если BTC закрепится выше 85 000 и при этом IBIT вернётся в плюс по чистому притоку — тогда покупать; если BTC пробьёт вниз 80 000 и IBIT продолжит отток — в краткосрочной перспективе сократить долю
4. Игрокам с опционами стоит обратить внимание: максимальная зона «боли» по BTC на этой неделе — 82 000–83 000. В этом месте часто появляется резкий «укол»-отскок
Одна фраза: день экспирации опционов — это время, когда крупные деньги действуют по правилам. Обычным игрокам лучше действовать по тренду и не лезть в жёсткое противостояние с маркет-мейкерами.