25 сентября, штаб-квартира ООН в Нью-Йорке. Глава МИД Ирана Абрагзи передал американской стороне «семидневный план»: если США снимут морскую блокаду, отменят нефтяные санкции и разморозят активы, то Суэцкий пролив (Ормузский пролив) восстановит проход судов в течение семи дней.
26 сентября Трамп при журналистах отказал.
Это не холодное отношение. Это публично сказать «не принимаю» — он считает, что Иран переоценил свои козыри.
По идее: если место, через которое проходит 20% мировой нефти, — срыв переговоров, то цена на нефть должна резко взлететь. BTC должен пойти вниз.
Но 28 сентября утром — Brent по 106 долларов, BTC по 84 000 долларов.
Цена нефти выросла на 1,74%, но не рухнула. BTC пробил 84 000 вниз, но тоже не рухнул.
Почему? Потому что рынок уже выучил одно — различать «позу для переговоров» и «сигнал реальными действиями».
Поза — сплошь пороховой запах.
Трамп отклонил вариант, а затем добавил укол: он сказал помощникам, что, возможно, после выборов в середине срока в ноябре возобновит бомбардировки Ирана.
Ответ министра иностранных дел Ирана Арагчи — ещё жёстче: «Мы уже готовы к повторному развёртыванию боевых действий». А потом добавил: «Но мы также в любой момент готовы к дипломатическим контактам. Это зависит от выбора Трампа».
С одной стороны — говорят, что взорвут, с другой — говорят, что готовы, что их взорвут.
Но на второй день после отказа от «семидневного плана» Трамп тут же сообщил СМИ: «На этой неделе продолжаем переговоры с Ираном».
Он отказался не от переговоров как таковых, а от предложенного варианта.
Это стандартная схема большой геополитической игры: публичный отказ — это разменная монета, а закрытые двери и разговоры за закрытыми — это беда. Иран тоже оставил щёлочку: Корпус стражей исламской революции кричит, что будут бить, но министр иностранных дел в ООН подаёт документы. Военная линия — это «поза», дипломатическая — это «канал». Обе линии идут параллельно.
По фактам: танкеры уже идут.
На уровне «позы» всё — с пороховым привкусом. Но в плоскости реальных дел происходит совершенно другое.
За последние 48 часов почти 40 млн баррелей нефти прошли через Ормуз под сопровождением ВМС США. В сентябре через пролив было перевезено около 7,4 млн баррелей сырой нефти в сутки. Экспорт основных стран Ближнего Востока — крупнейших экспортёров нефти — поднялся до максимума с начала войны. Сам Трамп в интервью подтвердил, что прошедший уик-энд стал крупнейшим по масштабу пропуском нефти через пролив со времён иранской войны — более 20 млн баррелей.
Нефть бежит. Причём бежит быстрее, чем перед боевыми действиями.
Вот и получается самый странный на данный момент статус-кво между США и Ираном: во рту — «в любой момент можем начать», в руках — «безумно гонят нефть».
Почему Трамп продолжает прокачивать нефть в этот момент? Потому что приближаются выборы в середине срока в ноябре. На каждый рост цены нефти на 1 доллар избиратели будут ругаться ещё один раз. Он может быть жёстким за столом переговоров, но он не может позволить, чтобы цена нефти пробила 120.
Цена нефти держится на 100 долларов — что это значит?
Инфляция не пойдёт вниз. В этом году Brent подорожала более чем на 70%, а конфликт уже вошёл в восьмой месяц. Высокие цены на нефть повышают транспортные расходы, себестоимость производства и счета за энергоресурсы — в итоге всё это проходит транзитом в CPI.
Вероятность того, что ФРС в октябре повысит ставку на 25 базисных пунктов — 64,8%.
Но если танкеры через Ормуз продолжают идти, это означает, что вероятность «самого плохого сценария» — полной блокировки пролива и цены нефти выше 120 — снижается.
Эти две вещи вместе нарисовали для BTC диапазон: снизу — реальный поток ликвидности как поддержка, сверху — ожидания повышения ставки, которые давят.
Не рушится, но и не взлетает.
За последние 24 часа по всему рынку «вылетели» позиции на 192 млн долларов: почти поровну между лонгами и шортами — 96,38 млн за лонги и 95,65 млн за шорты. Никто не осмеливается поставить крупно на направление — лонги и шорты лишь прощупывают друг друга.
BTC застрял на 84 000 не потому, что технически рынок дошёл до предела, а потому что макроуровневый «ценовой якорь» ещё не определён.
«Отказ» Трампа — это разменная монета для переговоров, а танкеры через Ормуз — настоящий сигнал.
Поймёте разницу между этими вещами — и тогда будете знать, BTC на 84 000 надо паниковать или стоит проявить терпение.
До выборов в середине срока в ноябре Трампу нужен «договор, который можно подписать». Не самый красивый и не оптимальный по условиям — а тот, который позволит опустить цену нефти и заставит избирателей заткнуться.
Переговоры ещё будут крутиться по кругу. Танкеры всё равно продолжат ходить.