#特朗普拒绝重开霍尔木兹海峡提议
👉 油价一动，利率预期跟着动
Трамп отклонил предложение о возобновлении работы/открытии Ормузского пролива.
В азиатскую сессию нефть подорожала более чем на 1%.
Казначейские облигации тоже продают, доходности растут вместе с этим.
Нефть, которая проходит через этот пролив ежедневно, — это значительная часть мировых морских перевозок.
Если “коридор” ужесточается, в первую очередь двигается цена на нефть.
Если двигается нефть, вслед за ней идет и инфляционное ожидание.
Когда инфляционные ожидания растут, пространство для снижения ставок сжимается.
Реакция фьючерсов на процентные ставки — более прямая, чем у фондового рынка.
Рост доходностей по длинному участку кривой приводит к переоценке рискованных активов в первую очередь.
Биткоин в тот же период упал ниже 84000 долларов.
География и процентные ставки затягиваются одновременно, поэтому крипто отходит в конец списка активов по уровню риск-аппетита.
А между ними оказывается и сектор растущих компаний с долгой длительностью.
Нефть растет, ставки растут, а рискованные активы падают — такая связка в этом году повторялась не раз.
Каждое звено этой цепочки должно пройти через этап ценообразования.
Для крипто в итоге геопремия в конечном счете “оседает” на ставках.
Пока ставки не снижаются, любое отскок будет сдерживаться.
Как думаете, устойчивость этой волны цен на нефть будет дольше, чем в прошлый раз? Обсудим в комментариях.
👉 油价一动，利率预期跟着动
Трамп отклонил предложение о возобновлении работы/открытии Ормузского пролива.
В азиатскую сессию нефть подорожала более чем на 1%.
Казначейские облигации тоже продают, доходности растут вместе с этим.
Нефть, которая проходит через этот пролив ежедневно, — это значительная часть мировых морских перевозок.
Если “коридор” ужесточается, в первую очередь двигается цена на нефть.
Если двигается нефть, вслед за ней идет и инфляционное ожидание.
Когда инфляционные ожидания растут, пространство для снижения ставок сжимается.
Реакция фьючерсов на процентные ставки — более прямая, чем у фондового рынка.
Рост доходностей по длинному участку кривой приводит к переоценке рискованных активов в первую очередь.
Биткоин в тот же период упал ниже 84000 долларов.
География и процентные ставки затягиваются одновременно, поэтому крипто отходит в конец списка активов по уровню риск-аппетита.
А между ними оказывается и сектор растущих компаний с долгой длительностью.
Нефть растет, ставки растут, а рискованные активы падают — такая связка в этом году повторялась не раз.
Каждое звено этой цепочки должно пройти через этап ценообразования.
Для крипто в итоге геопремия в конечном счете “оседает” на ставках.
Пока ставки не снижаются, любое отскок будет сдерживаться.
Как думаете, устойчивость этой волны цен на нефть будет дольше, чем в прошлый раз? Обсудим в комментариях.
