◆ Утренний брифинг · 09月28日
Bonjour. Добро пожаловать в Wall Street High Wealth Invest Channel.
Доброе утро。
【Ключевой вывод】
S&P 500 и Nasdaq по итогам предыдущей сессии немного подросли, VIX снизился до 14,9 — это скорее «утешительный» позитив, а не точка старта новой волны ралли. Сегодня наша позиция: сохраняем текущие позиции, не гонимся за ростом.
【Рынок за ночь】
Предыдущая сессия (2026-09-25): S&P 500 закрылся на отметке 7 743,4, +0,51%, за неделю +1,21%; Nasdaq — 27 068,7, +0,48%, за неделю +2,06%, за месяц +3,59%; VIX — 14,9, в день -5,11%. Доходность 10-летних Treasuries поднялась до 5,184%, +2,2 б.п. к предыдущему дню. Сегодня утром в Азии преимущественно слабость: SSE Composite на открытии -0,26%, Shenzhen Component -0,38%, индекс ChiNext -0,65% — при этом не наблюдается синхронного отскока с американским рынком.
【Главные новости дня】
Две новости стоит рассматривать вместе. Во-первых, КНР включила импортный уголь из США в рамки «300 млрд к 300 млрд» — взаимного снижения тарифов: стороны согласовали поэтапное уменьшение примерно на 300 млрд долл. тарифов на соответствующие товары. Во-вторых, доходность 10-летних Treasuries закрепилась выше 5,184%, а председатель иранского парламентского собрания публично подколол эту отметку. Снижение тарифной симметрии немного сдержит инфляционные ожидания на стороне сырья, но ставки по длинному плечу свыше 5% показывают, что рынок пока не «закладывает» разворот Fed — это совпадает с нашей оценкой: Fed сохраняет hawkish позицию и несет ответственность за инфляцию, и именно это — самый надежный якорь текущих котировок. Рост, «собранный» ожиданиями Rate Cut, в итоге придется вернуть.
【Движение «умных денег»】
· Berkshire Hathaway: 09-23~09-25 купила LEN 1,68 млн акций, средняя цена $81,19, доля увеличилась до 25,38 млн акций (Form 4, подача 09-25)
· ARK (Джима/«Сестра по дереву»): ARKK сократила GOLDMAN FS TRSY OBLIG INST на 468 -42%, примерно $45,4 млн (позиция на 09-25)
· ARK (Джима/«Сестра по дереву»): ARKG сократила GOLDMAN FS TRSY OBLIG INST на 468 -77%, примерно $6,4 млн (позиция на 09-25)
Наша интерпретация: Berkshire в период 09-23–09-25 нарастила LEN на 1,68 млн акций по средней цене $81,19, увеличив долю до 25,38 млн — это контрциклическая настройка на фоне давления на ставки и сектор недвижимости, а не погоня за импульсом. Одновременно ARK сократила в ARKK и ARKG инструменты денежного рынка примерно на $45,4 млн и $6,4 млн соответственно — это больше похоже на подготовку к подпискам/погашениям и перекладкам, а не на направленный медвежий сигнал. Напомним, что Form 4 подается в течение двух рабочих дней, а 13F — квартально и потому являются запаздывающей информацией; это лишь ориентир и не образует сигнала для копирования сделок.
【Отчет по позициям】
Из ранее публично раскрытых 7 позиций сработала 1:
· NVDA при 225,087 сработал Short (подготовка 3 дня назад), сейчас +0,07%; при 20x PnL +1%
Остальные позиции пока не затронуты — сохраняем исходный план.
【Влияние на крипто】
Текущая цена BTC — 84 006 долл., за 24 часа -0,55%, в целом без изменений. Доходность 10-летних Treasuries выросла до 5,184% (+2,2 б.п. к предыдущему дню), и стоимость удержания бездоходных активов по-прежнему растет — это главный фактор давления на оценку BTC в текущий момент, а не краткосрочная волатильность из-за risk appetite. По плечевым позициям сохраняем осторожность: пока ставка по длинному концу не достигла пика, не стоит использовать Leverage, чтобы «ставить» на направление.
【Позиция на сегодня】
Сегодня риск-аппетит слегка нейтральный: накануне американский рынок был скорее силен, а открытие в Азии — слабее; DXY снизился до 101,0, но за последний месяц всё равно +1,83%. Преимущество у тех активов, чьи денежные потоки стабильны и которые менее чувствительны к ставкам по длинному плечу, а не у роста с высоким Leverage и сырьевых спекуляций. Держим позиционирование нейтральным: не добавляем Leverage, ждем, чтобы на этой неделе отчет по non-farm (NFP) и PCE дали направление.
$BTC $XAU $XAG #BTC #Macro
Ваш частный советник на Wall Street.
Bonne journée.
Bonjour. Добро пожаловать в Wall Street High Wealth Invest Channel.
Доброе утро。
【Ключевой вывод】
S&P 500 и Nasdaq по итогам предыдущей сессии немного подросли, VIX снизился до 14,9 — это скорее «утешительный» позитив, а не точка старта новой волны ралли. Сегодня наша позиция: сохраняем текущие позиции, не гонимся за ростом.
【Рынок за ночь】
Предыдущая сессия (2026-09-25): S&P 500 закрылся на отметке 7 743,4, +0,51%, за неделю +1,21%; Nasdaq — 27 068,7, +0,48%, за неделю +2,06%, за месяц +3,59%; VIX — 14,9, в день -5,11%. Доходность 10-летних Treasuries поднялась до 5,184%, +2,2 б.п. к предыдущему дню. Сегодня утром в Азии преимущественно слабость: SSE Composite на открытии -0,26%, Shenzhen Component -0,38%, индекс ChiNext -0,65% — при этом не наблюдается синхронного отскока с американским рынком.
【Главные новости дня】
Две новости стоит рассматривать вместе. Во-первых, КНР включила импортный уголь из США в рамки «300 млрд к 300 млрд» — взаимного снижения тарифов: стороны согласовали поэтапное уменьшение примерно на 300 млрд долл. тарифов на соответствующие товары. Во-вторых, доходность 10-летних Treasuries закрепилась выше 5,184%, а председатель иранского парламентского собрания публично подколол эту отметку. Снижение тарифной симметрии немного сдержит инфляционные ожидания на стороне сырья, но ставки по длинному плечу свыше 5% показывают, что рынок пока не «закладывает» разворот Fed — это совпадает с нашей оценкой: Fed сохраняет hawkish позицию и несет ответственность за инфляцию, и именно это — самый надежный якорь текущих котировок. Рост, «собранный» ожиданиями Rate Cut, в итоге придется вернуть.
【Движение «умных денег»】
· Berkshire Hathaway: 09-23~09-25 купила LEN 1,68 млн акций, средняя цена $81,19, доля увеличилась до 25,38 млн акций (Form 4, подача 09-25)
· ARK (Джима/«Сестра по дереву»): ARKK сократила GOLDMAN FS TRSY OBLIG INST на 468 -42%, примерно $45,4 млн (позиция на 09-25)
· ARK (Джима/«Сестра по дереву»): ARKG сократила GOLDMAN FS TRSY OBLIG INST на 468 -77%, примерно $6,4 млн (позиция на 09-25)
Наша интерпретация: Berkshire в период 09-23–09-25 нарастила LEN на 1,68 млн акций по средней цене $81,19, увеличив долю до 25,38 млн — это контрциклическая настройка на фоне давления на ставки и сектор недвижимости, а не погоня за импульсом. Одновременно ARK сократила в ARKK и ARKG инструменты денежного рынка примерно на $45,4 млн и $6,4 млн соответственно — это больше похоже на подготовку к подпискам/погашениям и перекладкам, а не на направленный медвежий сигнал. Напомним, что Form 4 подается в течение двух рабочих дней, а 13F — квартально и потому являются запаздывающей информацией; это лишь ориентир и не образует сигнала для копирования сделок.
【Отчет по позициям】
Из ранее публично раскрытых 7 позиций сработала 1:
· NVDA при 225,087 сработал Short (подготовка 3 дня назад), сейчас +0,07%; при 20x PnL +1%
Остальные позиции пока не затронуты — сохраняем исходный план.
【Влияние на крипто】
Текущая цена BTC — 84 006 долл., за 24 часа -0,55%, в целом без изменений. Доходность 10-летних Treasuries выросла до 5,184% (+2,2 б.п. к предыдущему дню), и стоимость удержания бездоходных активов по-прежнему растет — это главный фактор давления на оценку BTC в текущий момент, а не краткосрочная волатильность из-за risk appetite. По плечевым позициям сохраняем осторожность: пока ставка по длинному концу не достигла пика, не стоит использовать Leverage, чтобы «ставить» на направление.
【Позиция на сегодня】
Сегодня риск-аппетит слегка нейтральный: накануне американский рынок был скорее силен, а открытие в Азии — слабее; DXY снизился до 101,0, но за последний месяц всё равно +1,83%. Преимущество у тех активов, чьи денежные потоки стабильны и которые менее чувствительны к ставкам по длинному плечу, а не у роста с высоким Leverage и сырьевых спекуляций. Держим позиционирование нейтральным: не добавляем Leverage, ждем, чтобы на этой неделе отчет по non-farm (NFP) и PCE дали направление.
$BTC $XAU $XAG #BTC #Macro
Ваш частный советник на Wall Street.
Bonne journée.
