$MU целевая цена Уолл-стрит уже просмотрена: 1300–1625; в понедельник продолжают оставаться бычьими, сначала смотрим на 1100。
После публикации отчёта 9/30 (после закрытия) данное в прошлом сезоне руководство по Q4 было: выручка 50 млрд ±10 млрд, валовая маржа около 86%, EPS 31 ±1 — ожидания уже «идут вровень» с этой линией。
На этот раз мы не ставим на то, «заработают ли», мы ставим на то, сможет ли дефицит HBM/DRAM дотянуть до 2027。
Почему бычий сценарий：
▶️HBM в 2026 году в основном распродан, а HBM4 наращивает объёмы быстрее, чем предыдущее поколение；
▶️У клиентов есть предоплаты и многолетние соглашения；
▶️Капзатраты на AI продолжают расти: по ожиданиям, capex топ-5 технологий в 2027 году составит около 1,2 трлн долларов。
▶️Дефицит в памяти пока не опровергнут。
Рекомендации по действиям:
В понедельник не догонять по росту: удерживать 1080–1100 с силой/добавлять на откате；
закрепившись выше 1100, смотреть на 1150–1200。
Стоп-лосс — ниже 1040; по-настоящему направление — ждать подсказок 30-го числа!
После публикации отчёта 9/30 (после закрытия) данное в прошлом сезоне руководство по Q4 было: выручка 50 млрд ±10 млрд, валовая маржа около 86%, EPS 31 ±1 — ожидания уже «идут вровень» с этой линией。
На этот раз мы не ставим на то, «заработают ли», мы ставим на то, сможет ли дефицит HBM/DRAM дотянуть до 2027。
Почему бычий сценарий：
▶️HBM в 2026 году в основном распродан, а HBM4 наращивает объёмы быстрее, чем предыдущее поколение；
▶️У клиентов есть предоплаты и многолетние соглашения；
▶️Капзатраты на AI продолжают расти: по ожиданиям, capex топ-5 технологий в 2027 году составит около 1,2 трлн долларов。
▶️Дефицит в памяти пока не опровергнут。
Рекомендации по действиям:
В понедельник не догонять по росту: удерживать 1080–1100 с силой/добавлять на откате；
закрепившись выше 1100, смотреть на 1150–1200。
Стоп-лосс — ниже 1040; по-настоящему направление — ждать подсказок 30-го числа!