Прошлой неделе персональный ИИ-агент Muse от Meta быстро вышел в свет и стал активно внедряться. Это крупный позитивный сигнал для Meta ；выдающиеся результаты Muse снова доказывают, что огромные — измеряемые десятками миллиардов долларов — ИИ-инвестиции, которые делают крупные компании, в конечном счете, могут дать отдачу！
Однако масштабы вложений настолько велики, что даже при полном выполнении рыночных ожиданий ИИ способен обеспечить лишь около 3% роста ВВП США в 2027 году, а соответствующая отдача составит примерно 1 триллион долларов. Вероятно, этого все равно недостаточно, чтобы покрыть вложения. Тогда оставшуюся отдачу придется «выжимать» из других источников.
Одна распространенная точка зрения заключается в том, что ИИ возьмет на себя огромное количество рабочих мест. Но при том, что рост рабочей силы по-прежнему сильный, этого, похоже, не происходит. Более вероятная версия в том, что ИИ вызовет резкое переустройство экономики: у одних групп компаний отнимет бизнес, а другим — более подготовленным и способным лучше использовать ИИ — переправит потоки деятельности.
Но для тех старых компаний, которые в прошлом могли стабильно зарабатывать без жесткой конкуренции, это становится катастрофой.
Мы уже на собственном опыте почувствовали это за прошедшую неделю, особенно во вторник. Акции Planet Fitness и компании The New York Times снизились, поскольку Muse делает отмену подписок слишком простой. Также упали Charles Schwab и LPL Financial: они держат денежные средства клиентов в счетах с низкой доходностью, а Muse может перенаправить эти деньги туда, где доход выше. Давление испытывают и Tripadvisor, и Booking Holdings, потому что Muse может обойти эти туристические сайты бронирования и напрямую по минимальной цене зафиксировать самые выгодные авиабилеты и отели.
Стратегия «делать длинную позицию по чипам и короткую по ПО» некоторое время использовалась для хеджирования, но в последнее время полупроводниковый и софтверный секторы синхронно растут — и эта стратегия фактически перестала работать. Если все больше традиционных акций, на которые воздействует ИИ, начнут использовать как хеджирующую «короткую» часть в ИИ-торговле, то их дальнейшее падение может превратиться в самореализующееся пророчество.
————————————————————————Мы продолжаем инвестировать в следующие три компании
$META.US
$GOOGL.US
$SPCX.US
Однако масштабы вложений настолько велики, что даже при полном выполнении рыночных ожиданий ИИ способен обеспечить лишь около 3% роста ВВП США в 2027 году, а соответствующая отдача составит примерно 1 триллион долларов. Вероятно, этого все равно недостаточно, чтобы покрыть вложения. Тогда оставшуюся отдачу придется «выжимать» из других источников.
Одна распространенная точка зрения заключается в том, что ИИ возьмет на себя огромное количество рабочих мест. Но при том, что рост рабочей силы по-прежнему сильный, этого, похоже, не происходит. Более вероятная версия в том, что ИИ вызовет резкое переустройство экономики: у одних групп компаний отнимет бизнес, а другим — более подготовленным и способным лучше использовать ИИ — переправит потоки деятельности.
Но для тех старых компаний, которые в прошлом могли стабильно зарабатывать без жесткой конкуренции, это становится катастрофой.
Мы уже на собственном опыте почувствовали это за прошедшую неделю, особенно во вторник. Акции Planet Fitness и компании The New York Times снизились, поскольку Muse делает отмену подписок слишком простой. Также упали Charles Schwab и LPL Financial: они держат денежные средства клиентов в счетах с низкой доходностью, а Muse может перенаправить эти деньги туда, где доход выше. Давление испытывают и Tripadvisor, и Booking Holdings, потому что Muse может обойти эти туристические сайты бронирования и напрямую по минимальной цене зафиксировать самые выгодные авиабилеты и отели.
Стратегия «делать длинную позицию по чипам и короткую по ПО» некоторое время использовалась для хеджирования, но в последнее время полупроводниковый и софтверный секторы синхронно растут — и эта стратегия фактически перестала работать. Если все больше традиционных акций, на которые воздействует ИИ, начнут использовать как хеджирующую «короткую» часть в ИИ-торговле, то их дальнейшее падение может превратиться в самореализующееся пророчество.
————————————————————————Мы продолжаем инвестировать в следующие три компании
$META.US
$GOOGL.US
$SPCX.US
