До длинных праздников осталось всего три торговых дня. Опять спорят, держать акции или держать деньги.
В этом году всё иначе, чем в прошлые годы. Раньше «держать акции на праздники» почти единодушно воспринимали как основной сценарий, но сейчас отчёты брокерских аналитиков явно разделились: большинство склоняются к сохранению акций, однако формулировки по вероятности выигрыша, методике и тому, «на чём держатся аргументы», вызывают больше разногласий, чем сами выводы.
По трём определениям «вероятности выигрыша» разница между «тёплым» и «холодным» лагерем очень велика. CICC оптимистичен: за 2 дня до праздника вероятность 67%, а за 5 дней после — 80%. Haitong льёт холодную воду: за последние 20 лет вероятность для Шанхайской композитной индекса в первые 10 дней до праздников была лишь 38,1%, и фраза «вероятность до праздников ниже 40%» большинством была слегка пропущена. BOC же опирается на обратную закономерность: перед праздниками рост бывает больше, а после праздников часто оказывается под давлением; когда всё «выпускают пар», как правило, происходит восстановление.
Перед праздниками слабость, после — сила; логика в «пустоте»: за рубежом рынок открывается как обычно, цены на нефть продолжают «разогреваться», а после праздников будет разовая переработка. Плюс учёт итогов квартала: для институтов фиксировать прибыль и снижать волатильность — в целом рационально. Главные разногласия — по «дивидендной» части: по словам Хуатай, перед «дивидендным» сезоном защиту держать не нужно, абсолютная вероятность выигрыша 31,2% — самый низкий показатель среди всех стилей; но Галактика и СИТИБ (CITIC) придерживаются позиции, что риск через длинные праздники не был полностью «очищен», поэтому у финансового сектора, коммунальных услуг и угольной отрасли сохраняется ценность базовых долей.
Направление атак должно совпадать по высоте: ИИ-вычислительные мощности и аппаратное обеспечение. Названы оптоволоконная связь, печатные платы (PCB), передовая упаковка и CCL.
После праздников качество оценивают по четырём переменным: торгово-экономические переговоры между США и Китаем, объём фактической бюджетной работы, заявления ФРС и ситуация с ИИ и отчётами за третий квартал.#本周Strategy与Strive增持2305枚BTC $QNT
