🏛️ Strategy и Strive купили 2305 BTC: дело не в цифрах, а в том, что Strategy потратила на байбэк в 2,3 раза больше, чем на покупку монет
Согласно регуляторным документам, опубликованным в понедельник (21 сентября), на прошлой неделе (14—20 сентября) Strategy и Strive в сумме купили 2305 BTC по ценам $BTC и суммарно потратили 182.7 млн долларов: Strategy купила 950 BTC по средней цене 79670 долларов (75.7 млн долларов), восстановив позицию до 846 тыс. монет, общая стоимость — 63.8 млрд долларов, средняя цена — 75416 долларов; Strive купила 1355 BTC по средней цене 79475 долларов (107.7 млн долларов), увеличив долю до 26 355 BTC, и поднялась на 5-е место среди крупнейших держателей среди глобальных компаний. Обе цены покупки оказались ниже рыночной цены 86008 долларов, раскрытой в день объявления, поэтому сразу после сделок налицо примерно 8% прибыли.
Важнее цифр — диверсификация: в тот же период Strategy провела buyback на 174 млн долларов в виде приоритетных акций STRC — это примерно в 2,3 раза больше суммы, потраченной на покупку монет, и при этом не использовала ATM-размещение, а все сделала за счет собственных денежных средств; Strive за неделю увеличила казну (treasury) на 5.4% (у Strategy — лишь 0.11%), приоритетные акции SATA уже заняли 57.7% от ее общего финансирования.
В 2026 году в этом сегменте были страшные потери: Satsuma, Smarter Web, Sequans, Nakamoto и Empery Digital все продали монеты, чтобы расплатиться с долгами, а еще несколько компаний обанкротились или перешли на развитие AI. С точки зрения отрасли за последние три месяца публичные компании в сумме приобрели всего около 5900 BTC (в июле 2025 года за один месяц — 89 000). Glassnode оценивает среднюю себестоимость по всей отрасли примерно в 80 500 долларов — в понедельник BTC поднялся выше 86 000 долларов и обновил максимум с января. Весь сектор корпоративных казначейств впервые вернулся выше линии себестоимости.
Мое мнение: это не «восстановление спроса со стороны компаний», а структура выживших — из прироста всего отраслевого объема на 5900 монет за три месяца эти две компании обеспечили почти 40%; при этом в ту же неделю спот-ETF чисто продали 4418 BTC, а корпоративные покупки фактически лишь компенсировали «кровотечение» ETF.
Затрагиваемые активы: MSTR (в день раскрытия +8%), ASST и ее приоритетные акции, а также сам BTC — отраслевую линию себестоимости в 80 500 долларов теперь можно воспринимать как новый уровень поддержки, а не сопротивления.
Как действовать:
Завтра начинается новая волна раскрытий — ключевой момент: сможет ли Strategy покупать монеты вторую неделю подряд. Важнее не разовая сумма, а непрерывность.
Если BTC откатится к уровню около 80 500 долларов, это будет повторная проверка линии себестоимости всей отрасли: при пробое история казначейств (corporate treasury) снова резко ухудшится
#本周Strategy与Strive增持2305枚BTC
Согласно регуляторным документам, опубликованным в понедельник (21 сентября), на прошлой неделе (14—20 сентября) Strategy и Strive в сумме купили 2305 BTC по ценам $BTC и суммарно потратили 182.7 млн долларов: Strategy купила 950 BTC по средней цене 79670 долларов (75.7 млн долларов), восстановив позицию до 846 тыс. монет, общая стоимость — 63.8 млрд долларов, средняя цена — 75416 долларов; Strive купила 1355 BTC по средней цене 79475 долларов (107.7 млн долларов), увеличив долю до 26 355 BTC, и поднялась на 5-е место среди крупнейших держателей среди глобальных компаний. Обе цены покупки оказались ниже рыночной цены 86008 долларов, раскрытой в день объявления, поэтому сразу после сделок налицо примерно 8% прибыли.
Важнее цифр — диверсификация: в тот же период Strategy провела buyback на 174 млн долларов в виде приоритетных акций STRC — это примерно в 2,3 раза больше суммы, потраченной на покупку монет, и при этом не использовала ATM-размещение, а все сделала за счет собственных денежных средств; Strive за неделю увеличила казну (treasury) на 5.4% (у Strategy — лишь 0.11%), приоритетные акции SATA уже заняли 57.7% от ее общего финансирования.
В 2026 году в этом сегменте были страшные потери: Satsuma, Smarter Web, Sequans, Nakamoto и Empery Digital все продали монеты, чтобы расплатиться с долгами, а еще несколько компаний обанкротились или перешли на развитие AI. С точки зрения отрасли за последние три месяца публичные компании в сумме приобрели всего около 5900 BTC (в июле 2025 года за один месяц — 89 000). Glassnode оценивает среднюю себестоимость по всей отрасли примерно в 80 500 долларов — в понедельник BTC поднялся выше 86 000 долларов и обновил максимум с января. Весь сектор корпоративных казначейств впервые вернулся выше линии себестоимости.
Мое мнение: это не «восстановление спроса со стороны компаний», а структура выживших — из прироста всего отраслевого объема на 5900 монет за три месяца эти две компании обеспечили почти 40%; при этом в ту же неделю спот-ETF чисто продали 4418 BTC, а корпоративные покупки фактически лишь компенсировали «кровотечение» ETF.
Затрагиваемые активы: MSTR (в день раскрытия +8%), ASST и ее приоритетные акции, а также сам BTC — отраслевую линию себестоимости в 80 500 долларов теперь можно воспринимать как новый уровень поддержки, а не сопротивления.
Как действовать:
Завтра начинается новая волна раскрытий — ключевой момент: сможет ли Strategy покупать монеты вторую неделю подряд. Важнее не разовая сумма, а непрерывность.
Если BTC откатится к уровню около 80 500 долларов, это будет повторная проверка линии себестоимости всей отрасли: при пробое история казначейств (corporate treasury) снова резко ухудшится
#本周Strategy与Strive增持2305枚BTC
