◆ Утренняя сводка · 09月27日
Здравствуйте. Добро пожаловать на канал Wall Street High Wealth Invest.
Доброе утро.
【Ключевые выводы】
S&P 500 и Nasdaq по итогам предыдущей торговой сессии незначительно выросли, VIX опустился до 14,9 — это умеренный Risk-on в условиях низкой волатильности. Наша позиция: не гнаться за ростом, сохранять текущие позиции — дать прибыли бежать, но больше не наращивать Leverage.
【Рынок за ночь】
В предыдущую торговую сессию (2026-09-25) S&P 500 закрылся на уровне 7 743,4, +0,51%, за неделю около +1,21%; Nasdaq — на 27 068,7, +0,48%, за неделю +2,06%, за месяц +3,59% — заметно сильнее S&P 500. VIX закрылся на 14,9: -5,11% за день, -3,75% за месяц. Индекс Fear & Greed находится в зоне Greed. DXY снизился до 101,0, -0,32%, но за месяц по-прежнему +1,82%. Доходность 10-летних гособлигаций выросла до 5,184%, что на +2,2 базисных пункта больше, чем днем ранее. Азиатские рынки идут в том же направлении, что и американские акции: риск-аппетит синхронно восстанавливается.
【Главные новости дня】
Ставочный рынок сейчас оценивает вероятность повышения ставки ФРС в октябре на 25 б.п. в 64,2%. Это совпадает с нашей оценкой: инфляция еще не вернулась к цели, а ФРС придерживается Hawkish не из враждебности, а по дисциплине. Доходность 10-летних бумаг поднялась выше 5,18% — это сигнал, что рынок закладывает более высокие реальные процентные ставки, что является продолжающимся стресс-тестом для акций роста с длинной дюрацией. Мы не питаем ожиданий по Rate Cut: оценка, «накачанная» QE и вливаниями ликвидности, в итоге все равно должна быть «отдана». Ethena объявила, что с конца этого месяца прекращает токеновые стимулы USDe и связанные с ними меры по инфляции — это очередной пример внутреннего deleveraging внутри crypto; подобные структурные сокращения обычно происходят до того, как цены достигают дна.
【Движения «умных денег»】
· Berkshire Hathaway: 09-23~09-25 купила 1,68 млн акций LEN, средняя цена $81,19; доля увеличена до 25,38 млн акций (Form 4, подача 09-25)
· ARK («Королева дерева»): ARKK сократила GOLDMAN FS TRSY OBLIG INST на 468 -42%, около $45,4 млн (позиция на 09-25)
· ARK («Королева дерева»): ARK G сократила GOLDMAN FS TRSY OBLIG INST на 468 -77%, около $6,4 млн (позиция на 09-25)
Наша интерпретация: Berkshire на уровне около $81 наращивает LEN до 25,38 млн акций — это контрарная настройка на фоне давления на процентные ставки и цикл недвижимости, а не погоня за импульсом. ARK параллельно сокращает кэшевую часть в ARKK и ARKG — больше похоже на ребалансировку портфеля, а не на направленное суждение. Это запоздалые публичные отчеты: Form 4 подается в течение двух рабочих дней, 13F — ежеквартально, отчеты членов Конгресса — максимум за 45 дней. Это ориентир, а не сигнал «копировать».
【Отчет по позициям】
Из ранее публичных 7 позиций ни одна пока не достигла цены выставленных ордеров. Мы сохраняем исходный план и не делаем «догона» по цене.
【Влияние на crypto】
Цена BTC сейчас $84 404, за 24 часа -0,03% — почти без изменений. Доходность 10-летних бумаг поднялась до 5,184%: в среде более высоких реальных ставок стоимость удержания бездоходных активов все еще растет — это сейчас самая прямая линия передачи. Ethena сокращает стимулы для USDe — продолжение внутреннего deleveraging в crypto. Мы сохраняем осторожность по маржинальным позициям и не добавляем Leverage в этой точке.
【Позиция на сегодня】
Сегодня наше суждение по риск-аппетиту нейтрально-осторожное: чем дольше индексы «консолидируются» на низкой волатильности, тем сильнее «накапливается» потенциал пробоя вверх, но Nasdaq за последний месяц +3,59% уже частично отыграл ожидания — краткосрочный Pullback в целом нормален. Относительное преимущество — у активов с устойчивым денежным потоком и менее чувствительных к ставкам. Держим позицию на текущем уровне, не наращиваем Leverage, для Long-части выставляем Stop Loss и ждем более ясного сигнала разворота тренда.
$BTC $XAU $XAG #BTC #Macro
Ваш личный советник на Wall Street.
Bonne journée.
Здравствуйте. Добро пожаловать на канал Wall Street High Wealth Invest.
Доброе утро.
【Ключевые выводы】
S&P 500 и Nasdaq по итогам предыдущей торговой сессии незначительно выросли, VIX опустился до 14,9 — это умеренный Risk-on в условиях низкой волатильности. Наша позиция: не гнаться за ростом, сохранять текущие позиции — дать прибыли бежать, но больше не наращивать Leverage.
【Рынок за ночь】
В предыдущую торговую сессию (2026-09-25) S&P 500 закрылся на уровне 7 743,4, +0,51%, за неделю около +1,21%; Nasdaq — на 27 068,7, +0,48%, за неделю +2,06%, за месяц +3,59% — заметно сильнее S&P 500. VIX закрылся на 14,9: -5,11% за день, -3,75% за месяц. Индекс Fear & Greed находится в зоне Greed. DXY снизился до 101,0, -0,32%, но за месяц по-прежнему +1,82%. Доходность 10-летних гособлигаций выросла до 5,184%, что на +2,2 базисных пункта больше, чем днем ранее. Азиатские рынки идут в том же направлении, что и американские акции: риск-аппетит синхронно восстанавливается.
【Главные новости дня】
Ставочный рынок сейчас оценивает вероятность повышения ставки ФРС в октябре на 25 б.п. в 64,2%. Это совпадает с нашей оценкой: инфляция еще не вернулась к цели, а ФРС придерживается Hawkish не из враждебности, а по дисциплине. Доходность 10-летних бумаг поднялась выше 5,18% — это сигнал, что рынок закладывает более высокие реальные процентные ставки, что является продолжающимся стресс-тестом для акций роста с длинной дюрацией. Мы не питаем ожиданий по Rate Cut: оценка, «накачанная» QE и вливаниями ликвидности, в итоге все равно должна быть «отдана». Ethena объявила, что с конца этого месяца прекращает токеновые стимулы USDe и связанные с ними меры по инфляции — это очередной пример внутреннего deleveraging внутри crypto; подобные структурные сокращения обычно происходят до того, как цены достигают дна.
【Движения «умных денег»】
· Berkshire Hathaway: 09-23~09-25 купила 1,68 млн акций LEN, средняя цена $81,19; доля увеличена до 25,38 млн акций (Form 4, подача 09-25)
· ARK («Королева дерева»): ARKK сократила GOLDMAN FS TRSY OBLIG INST на 468 -42%, около $45,4 млн (позиция на 09-25)
· ARK («Королева дерева»): ARK G сократила GOLDMAN FS TRSY OBLIG INST на 468 -77%, около $6,4 млн (позиция на 09-25)
Наша интерпретация: Berkshire на уровне около $81 наращивает LEN до 25,38 млн акций — это контрарная настройка на фоне давления на процентные ставки и цикл недвижимости, а не погоня за импульсом. ARK параллельно сокращает кэшевую часть в ARKK и ARKG — больше похоже на ребалансировку портфеля, а не на направленное суждение. Это запоздалые публичные отчеты: Form 4 подается в течение двух рабочих дней, 13F — ежеквартально, отчеты членов Конгресса — максимум за 45 дней. Это ориентир, а не сигнал «копировать».
【Отчет по позициям】
Из ранее публичных 7 позиций ни одна пока не достигла цены выставленных ордеров. Мы сохраняем исходный план и не делаем «догона» по цене.
【Влияние на crypto】
Цена BTC сейчас $84 404, за 24 часа -0,03% — почти без изменений. Доходность 10-летних бумаг поднялась до 5,184%: в среде более высоких реальных ставок стоимость удержания бездоходных активов все еще растет — это сейчас самая прямая линия передачи. Ethena сокращает стимулы для USDe — продолжение внутреннего deleveraging в crypto. Мы сохраняем осторожность по маржинальным позициям и не добавляем Leverage в этой точке.
【Позиция на сегодня】
Сегодня наше суждение по риск-аппетиту нейтрально-осторожное: чем дольше индексы «консолидируются» на низкой волатильности, тем сильнее «накапливается» потенциал пробоя вверх, но Nasdaq за последний месяц +3,59% уже частично отыграл ожидания — краткосрочный Pullback в целом нормален. Относительное преимущество — у активов с устойчивым денежным потоком и менее чувствительных к ставкам. Держим позицию на текущем уровне, не наращиваем Leverage, для Long-части выставляем Stop Loss и ждем более ясного сигнала разворота тренда.
$BTC $XAU $XAG #BTC #Macro
Ваш личный советник на Wall Street.
Bonne journée.
