Деньги могут быстро развернуться, а таланты — нет, поэтому борьба сначала разворачивается вокруг последних.
Один крупный хедж-фонд расширяет свой отдел количественных инвестиций и нанимает исследователей из лабораторий искусственного интеллекта в Силиконовой долине. Это не единичный случай: многие конкуренты охотятся за той же группой специалистов, обладающих навыками обучения моделей и инженерии. В результате Уолл-стрит и технологические компании впервые начали прямую конкуренцию на одном и том же треке.
Фокус борьбы — ценовое преимущество, которое дает модель. Традиционная количественная стратегия опирается на факторы и статистические закономерности, а с внедрением моделей можно более тонко интерпретировать неструктурированные данные. Кто первым построит воспроизводимый тренировочный процесс, тот успеет получить часть сверхдохода прежде, чем сигнал начнет затухать.
Изменяется и структура затрат. Зарплаты исследователей и расходы на вычислительные мощности повышают уровень фиксированных издержек. Такие команды обычно требуют более крупных масштабов управления, чтобы их распределять, поэтому расширение часто идет рука об руку с ростом целевых сборов средств, а в свою очередь масштаб затем сжимает пространство для выгод стратегии.
Для отрасли важно следить не столько за рекрутинговыми действиями отдельных организаций, сколько за направлением движения талантов. Когда опытные исследователи продолжают уходить из лабораторий в управление активами, это означает, что путь монетизации модельных возможностей сместился с продуктовой стороны на сторону торговли.
Там, где «переманивают» людей, чаще всего вначале видят прибыль.
#量化投资 #人才
Один крупный хедж-фонд расширяет свой отдел количественных инвестиций и нанимает исследователей из лабораторий искусственного интеллекта в Силиконовой долине. Это не единичный случай: многие конкуренты охотятся за той же группой специалистов, обладающих навыками обучения моделей и инженерии. В результате Уолл-стрит и технологические компании впервые начали прямую конкуренцию на одном и том же треке.
Фокус борьбы — ценовое преимущество, которое дает модель. Традиционная количественная стратегия опирается на факторы и статистические закономерности, а с внедрением моделей можно более тонко интерпретировать неструктурированные данные. Кто первым построит воспроизводимый тренировочный процесс, тот успеет получить часть сверхдохода прежде, чем сигнал начнет затухать.
Изменяется и структура затрат. Зарплаты исследователей и расходы на вычислительные мощности повышают уровень фиксированных издержек. Такие команды обычно требуют более крупных масштабов управления, чтобы их распределять, поэтому расширение часто идет рука об руку с ростом целевых сборов средств, а в свою очередь масштаб затем сжимает пространство для выгод стратегии.
Для отрасли важно следить не столько за рекрутинговыми действиями отдельных организаций, сколько за направлением движения талантов. Когда опытные исследователи продолжают уходить из лабораторий в управление активами, это означает, что путь монетизации модельных возможностей сместился с продуктовой стороны на сторону торговли.
Там, где «переманивают» людей, чаще всего вначале видят прибыль.
#量化投资 #人才
