🚨 ВНИМАНИЕ: В ПОНЕДЕЛЬНИК ПРОИЗОЙДЁТ НЕЧТО УЖАСНОЕ!!
ФРС только что нажала кнопку паники.
На следующей неделе она вольёт в экономику МИЛЛИАРДЫ, чтобы предотвратить обвал рынка.
Когда рынки откроются в понедельник, это будет не «просто просадка».
Если у вас сейчас есть какие-либо активы, ВЫ ОБЯЗАНЫ это прочитать:
ФРС больше не выбирает между сильной экономикой и стабильной инфляцией.
Теперь она выбирает, какую из проблем усугубить.
Если ФРС повысит ставки, стоимость заимствований резко вырастет.
Доходность долгосрочных казначейских облигаций повысится.
Экономический рост замедлится.
Расходы на обслуживание долга взлетят.
А при долге в 40 трлн долларов финансовая система США испытает колоссальное давление.
Но если ФРС приостановит повышение ставок или снизит их, проблема переместится в другую область.
Инфляция ускорится.
Финансовые условия смягчатся.
Инфляционные ожидания вырастут.
И ФРС придётся вновь перейти к агрессивному ужесточению политики.
Это ловушка, из которой НЕТ простого выхода.
Высокие ставки → Высокая доходность → Замедление роста → Увеличение долговой нагрузки
Низкие ставки → Высокая инфляция → Новое ужесточение политики → Рост доходности
Это уже не обычный цикл изменения ставок.
ФРС оказалась в ловушке между ИНФЛЯЦИЕЙ и ДОЛГОМ.
Именно в таком положении сейчас находится Банк Японии.
Теперь очередь ФРС.
Рынок может игнорировать это, пока ликвидность остаётся избыточной.
Но как только доходность долгосрочных облигаций начнёт расти, а экономический рост замедляться, давление распространится на все основные классы активов.
Акции обвалятся.
Облигации обвалятся.
Золото и серебро обвалятся.
Биткоин обвалится ещё сильнее.
Потому что, когда ликвидность исчезает, инвесторы продают не то, ЧТО ХОТЯТ.
Они продают то, ЧТО МОГУТ.
Именно так начинается настоящая цепная реакция.
Рост доходности → Сокращение ликвидности → Падение рискованных активов → Вынужденные продажи
Рано или поздно ФРС придётся выбирать между борьбой с инфляцией и защитой рынка долга.
И какой бы путь она ни выбрала, где-то возникнет новая проблема.
Большинство людей совершенно не замечают, к чему всё идёт.
Я более 10 лет торгую на рынках и изучаю ликвидность,
ФРС только что нажала кнопку паники.
На следующей неделе она вольёт в экономику МИЛЛИАРДЫ, чтобы предотвратить обвал рынка.
Когда рынки откроются в понедельник, это будет не «просто просадка».
Если у вас сейчас есть какие-либо активы, ВЫ ОБЯЗАНЫ это прочитать:
ФРС больше не выбирает между сильной экономикой и стабильной инфляцией.
Теперь она выбирает, какую из проблем усугубить.
Если ФРС повысит ставки, стоимость заимствований резко вырастет.
Доходность долгосрочных казначейских облигаций повысится.
Экономический рост замедлится.
Расходы на обслуживание долга взлетят.
А при долге в 40 трлн долларов финансовая система США испытает колоссальное давление.
Но если ФРС приостановит повышение ставок или снизит их, проблема переместится в другую область.
Инфляция ускорится.
Финансовые условия смягчатся.
Инфляционные ожидания вырастут.
И ФРС придётся вновь перейти к агрессивному ужесточению политики.
Это ловушка, из которой НЕТ простого выхода.
Высокие ставки → Высокая доходность → Замедление роста → Увеличение долговой нагрузки
Низкие ставки → Высокая инфляция → Новое ужесточение политики → Рост доходности
Это уже не обычный цикл изменения ставок.
ФРС оказалась в ловушке между ИНФЛЯЦИЕЙ и ДОЛГОМ.
Именно в таком положении сейчас находится Банк Японии.
Теперь очередь ФРС.
Рынок может игнорировать это, пока ликвидность остаётся избыточной.
Но как только доходность долгосрочных облигаций начнёт расти, а экономический рост замедляться, давление распространится на все основные классы активов.
Акции обвалятся.
Облигации обвалятся.
Золото и серебро обвалятся.
Биткоин обвалится ещё сильнее.
Потому что, когда ликвидность исчезает, инвесторы продают не то, ЧТО ХОТЯТ.
Они продают то, ЧТО МОГУТ.
Именно так начинается настоящая цепная реакция.
Рост доходности → Сокращение ликвидности → Падение рискованных активов → Вынужденные продажи
Рано или поздно ФРС придётся выбирать между борьбой с инфляцией и защитой рынка долга.
И какой бы путь она ни выбрала, где-то возникнет новая проблема.
Большинство людей совершенно не замечают, к чему всё идёт.
Я более 10 лет торгую на рынках и изучаю ликвидность,