◆ Утренний брифинг · 09월26日
Здравствуйте. Добро пожаловать в канал Wall Street High Wealth Invest.
Доброе утро.
【Ключевой вывод】
S&P 500 и Nasdaq по итогам предыдущей сессии слегка выросли, VIX снизился до 14,9 — это умеренный рост на фоне низкой волатильности. Наша позиция: не гнаться за ростом, сохранять текущие позиции, а новые риски оставлять для более выгодных цен.
【Рынок за ночь】
В предыдущую сессию три основных индекса США завершили торги ростом: S&P 500 — 7 743,4, +0,51%, за неделю +1,21%; Nasdaq — 27 068,7, +0,48%, за неделю +2,06%, за месяц +3,59%; в составе Dow Dell прибавил более 5%. VIX закрылся на отметке 14,9: за день -5,11%, за месяц -3,75%. DXY — 101,0: за день -0,25%, за месяц +2,14%. Доходность 10-Year Treasury Yield поднялась до 5,184%, что на +2,2 базисных пункта выше, чем накануне. Данные по азиатским рынкам синхронно не предоставлены, поэтому пока не оцениваем — совпадают они или расходятся.
【Главные новости дня】
Две новости стоит рассматривать вместе. Во‑первых, чиновник ФРС Hammack заявил, что потенциальная инфляция может оказаться выше целевого уровня: давление ощущают и спросовая, и предложения, а монетарная политика должна гарантировать удержание позиции как ограничительной. Также Schmid отметил, что ФРС все еще не решила проблему инфляции. Во‑вторых, цены на дизель побили рекордный максимум: институциональные участники рассматривают это как более серьезный инфляционный вызов для ФРС. Наша интерпретация: это подтверждение «ястребиной» риторики, а не сигнал о развороте. Доходность 10-летних UST продолжает расти выше 5,18% — это означает, что рынок оценивает более длительный период ограничительных ставок. Расширение оценок, подпитываемое ожиданиями «смягчения/заливки ликвидности», в итоге должно быть подкреплено фактическими прибылями, иначе все вернется назад. Позиции по таким издержкам, как дизель, отличаются высокой «липкостью», поэтому порог для Rate Cut выше, чем рынок готов сейчас признавать.
【Движение «умных денег»】
· Berkshire Hathaway: 09-23~09-25 приобрела LEN 1 680 000 акций, средняя цена $81,19; доля увеличена до 25 380 000 акций (Form 4, подано 09-25)
· ARK (Джудит «деревянная тётя»): ARKK сократила GOLDMAN FS TRSY OBLIG INST на 468 -42%, примерно $45,4 млн (позиция на 09-25)
· ARK (Джудит «деревянная тётя»): ARKG сократила GOLDMAN FS TRSY OBLIG INST на 468 -77%, примерно $6,4 млн (позиция на 09-25)
Наша интерпретация: Berkshire на уровне около $81 наращивает LEN до 25,38 млн акций — это контринверсионная конфигурация в момент, когда ставки и жилищный цикл испытывают давление. ARK при этом одновременно существенно сокращает ARKK и ARKG инструменты, похожие на краткосрочные гособлигации, что больше похоже на ребалансировку в части управления денежными средствами, а не на изменение отраслевых предпочтений. Напоминаем: эти данные — запоздалые публичные отчеты о сделках; Form 4 подается с задержкой в два рабочих дня, 13F — ежеквартально, отчетность по заявлениям законодателей — до 45 дней; поэтому это лишь ориентир и не является сигналом «копирования».
【Отчет по позициям】
Из ранее опубликованных 8 позиций сработала 1:
· NVDA при 225,087 сработал Short (подготовлено ранее, вчера вечером), сейчас +0,15%; PnL по расчету 20x +3%
Остальные позиции пока не достигнуты — сохраняем исходный план.
【Влияние на крипто】
Текущая цена BTC — $83 994, за 24 часа -0,13%, практически без изменений. Доходность 10-Year Treasury Yield поднялась до 5,184% (+2,2 б.п.), DXY за месяц +2,14% — стоимость удержания бездоходных активов по‑прежнему растет, что объясняет, почему у BTC при восстановлении risk appetite все еще нет устойчивого направления. Остаемся при нашей позиции: не искать причин для флетa и не наращивать Leverage, пока направление не прояснилось.
【Позиция на сегодня】
Сегодня наша оценка risk appetite — нейтрально‑осторожная: индексы растут при низкой волатильности, однако рост Treasury Yield ограничивает высоко оцененные растущие акции. Относительное преимущество — у активов со стабильными денежными потоками и меньшей чувствительностью к ставкам. Позиции удерживаем на нейтральном уровне, новый Leverage не добавляем; Long — только по инструментам с базовой фундаментальной поддержкой, дисциплина SL без изменений.
$BTC $XAU $XAG #BTC #Macro
Ваш частный советник на Уолл-стрит.
Bonne journée.
Здравствуйте. Добро пожаловать в канал Wall Street High Wealth Invest.
Доброе утро.
【Ключевой вывод】
S&P 500 и Nasdaq по итогам предыдущей сессии слегка выросли, VIX снизился до 14,9 — это умеренный рост на фоне низкой волатильности. Наша позиция: не гнаться за ростом, сохранять текущие позиции, а новые риски оставлять для более выгодных цен.
【Рынок за ночь】
В предыдущую сессию три основных индекса США завершили торги ростом: S&P 500 — 7 743,4, +0,51%, за неделю +1,21%; Nasdaq — 27 068,7, +0,48%, за неделю +2,06%, за месяц +3,59%; в составе Dow Dell прибавил более 5%. VIX закрылся на отметке 14,9: за день -5,11%, за месяц -3,75%. DXY — 101,0: за день -0,25%, за месяц +2,14%. Доходность 10-Year Treasury Yield поднялась до 5,184%, что на +2,2 базисных пункта выше, чем накануне. Данные по азиатским рынкам синхронно не предоставлены, поэтому пока не оцениваем — совпадают они или расходятся.
【Главные новости дня】
Две новости стоит рассматривать вместе. Во‑первых, чиновник ФРС Hammack заявил, что потенциальная инфляция может оказаться выше целевого уровня: давление ощущают и спросовая, и предложения, а монетарная политика должна гарантировать удержание позиции как ограничительной. Также Schmid отметил, что ФРС все еще не решила проблему инфляции. Во‑вторых, цены на дизель побили рекордный максимум: институциональные участники рассматривают это как более серьезный инфляционный вызов для ФРС. Наша интерпретация: это подтверждение «ястребиной» риторики, а не сигнал о развороте. Доходность 10-летних UST продолжает расти выше 5,18% — это означает, что рынок оценивает более длительный период ограничительных ставок. Расширение оценок, подпитываемое ожиданиями «смягчения/заливки ликвидности», в итоге должно быть подкреплено фактическими прибылями, иначе все вернется назад. Позиции по таким издержкам, как дизель, отличаются высокой «липкостью», поэтому порог для Rate Cut выше, чем рынок готов сейчас признавать.
【Движение «умных денег»】
· Berkshire Hathaway: 09-23~09-25 приобрела LEN 1 680 000 акций, средняя цена $81,19; доля увеличена до 25 380 000 акций (Form 4, подано 09-25)
· ARK (Джудит «деревянная тётя»): ARKK сократила GOLDMAN FS TRSY OBLIG INST на 468 -42%, примерно $45,4 млн (позиция на 09-25)
· ARK (Джудит «деревянная тётя»): ARKG сократила GOLDMAN FS TRSY OBLIG INST на 468 -77%, примерно $6,4 млн (позиция на 09-25)
Наша интерпретация: Berkshire на уровне около $81 наращивает LEN до 25,38 млн акций — это контринверсионная конфигурация в момент, когда ставки и жилищный цикл испытывают давление. ARK при этом одновременно существенно сокращает ARKK и ARKG инструменты, похожие на краткосрочные гособлигации, что больше похоже на ребалансировку в части управления денежными средствами, а не на изменение отраслевых предпочтений. Напоминаем: эти данные — запоздалые публичные отчеты о сделках; Form 4 подается с задержкой в два рабочих дня, 13F — ежеквартально, отчетность по заявлениям законодателей — до 45 дней; поэтому это лишь ориентир и не является сигналом «копирования».
【Отчет по позициям】
Из ранее опубликованных 8 позиций сработала 1:
· NVDA при 225,087 сработал Short (подготовлено ранее, вчера вечером), сейчас +0,15%; PnL по расчету 20x +3%
Остальные позиции пока не достигнуты — сохраняем исходный план.
【Влияние на крипто】
Текущая цена BTC — $83 994, за 24 часа -0,13%, практически без изменений. Доходность 10-Year Treasury Yield поднялась до 5,184% (+2,2 б.п.), DXY за месяц +2,14% — стоимость удержания бездоходных активов по‑прежнему растет, что объясняет, почему у BTC при восстановлении risk appetite все еще нет устойчивого направления. Остаемся при нашей позиции: не искать причин для флетa и не наращивать Leverage, пока направление не прояснилось.
【Позиция на сегодня】
Сегодня наша оценка risk appetite — нейтрально‑осторожная: индексы растут при низкой волатильности, однако рост Treasury Yield ограничивает высоко оцененные растущие акции. Относительное преимущество — у активов со стабильными денежными потоками и меньшей чувствительностью к ставкам. Позиции удерживаем на нейтральном уровне, новый Leverage не добавляем; Long — только по инструментам с базовой фундаментальной поддержкой, дисциплина SL без изменений.
$BTC $XAU $XAG #BTC #Macro
Ваш частный советник на Уолл-стрит.
Bonne journée.
