ДЕНЬГИ ДВИЖУТСЯ В СТОРОНУ ДЕФИЦИТА.

Потоки $BTC ETF только что резко развернулись: на $6,6 млрд выше своего июльского минимума.

Уолл-стрит обсуждает планы вложить $25 млрд в инфраструктуру дата-центров.

Но Oracle уперлась в стену: миллиарды долларов и передовые технологии не могут решить самую базовую проблему в экономике ИИ — где же взять электричество?

Тем временем нефть по $100 просачивается в облигации, заставляя инвесторов пересмотреть, как долго «дорогие деньги» задерживаются в системе.

Вот эта точка схождения:
$BTC — это сделка на дефицит.
Вычисления для ИИ — это сделка на дефицит.
Мощности дата-центров — это сделка на дефицит.
Передача электроэнергии — это сделка на дефицит.

Вполне возможно, надежная электроэнергия станет самым главным дефицитным «трейдом» из всех.

Мы твердили об этом месяцами — ИИ-сделка смещается «выше по цепочке».

В пятницу утром мы получили реальное подтверждение:
Модели нужен чип.
Чипу нужен дата-центр.
Дата-центру нужен мегаватт.
И если мегаватта нет? Даже крупнейшие технологические компании на Земле сталкиваются с проблемой.

Цифровая экономика движется прямо в физическую.

А физическая экономика получает последнее слово.