ДЕНЬГИ ДВИЖУТСЯ В СТОРОНУ ДЕФИЦИТА.

Потоки $BTC ETF только что развернулись: они вернули $6,6 млрд от июльского минимума. Уолл-стрит бросает $25 млрд на инфраструктуру дата-центров.

Но вот в чём поворот: Oracle только что узнала, что миллиарды долларов и передовые технологии не могут решить самую базовую проблему в экономике ИИ—

Откуда будет браться электричество?

Тем временем $100 за нефтью просачивается в облигации, заставляя всех пересчитать, как долго держится дорогое финансирование.

Вот в чём эта схватка сходится:

$BTC = сделка на дефицит
ИИ-вычисления = сделка на дефицит
Мощности дата-центров = сделка на дефицит
Передача электроэнергии = сделка на дефицит

Надёжное электричество может стать крупнейшей сделкой на дефицит из всех.

Мы говорили, что сделка на ИИ смещается выше по цепочке. Пятничное утро просто это доказало.

Модели нужен чип.
Чипу нужен дата-центр.
Дата-центру нужен мегаватт.

И когда мегаватта нет? Даже крупнейшие технологические компании на Земле упираются в стену.

Цифровая экономика сталкивается с физической.

И физическая экономика всегда получает последнее слово.