Токенизация реальных активов, обычно называемая RWA, снова набирает обороты, поскольку традиционные финансовые продукты все чаще переходят на блокчейн-сети.
И Ondo Finance находится прямо в центре этой тенденции.
Базовая идея RWA проста.
Вместо того чтобы удерживать такие активы, как акции, ETF и U.S. Treasuries, полностью внутри традиционных финансовых систем, основанные на блокчейне токены могут обеспечивать доступ к этим активам on-chain.
Сектор уже становится заметным.
Недавнее исследование рынка сообщило, что активный рынок токенизированных RWA превысил $30 млрд, при этом токенизированные акции среди категорий, привлекающих сильные притоки капитала.
Ondo агрессивно продвигается на этом рынке.
Платформа Ondo Stocks предоставляет соответствующим требованиям неамериканским инвесторам on-chain экспозицию к сотням публично торгуемых в США ценных бумаг, включая акции и ETF. Продукты подкреплены лежащими в основе акциями и могут перемещаться по поддерживаемой инфраструктуре блокчейна.
Это уже меняет важную часть опыта на традиционном рынке.
В июне Ondo представила круглосуточное (24/7) минтингование и погашение для выбранных токенизированных акций и ETF, включая токенизированное экспонирование, связанное с SPY, QQQ, Nvidia, Tesla и Google. Эта функциональность доступна в сетях Ethereum, BNB Chain и Solana.
Но на этой неделе у нарратива RWA появился еще более сильный катализатор.
24 сентября Ondo запустила Ondo Intelligent Portfolios — пакет разнообразных инвестиционных стратегий в виде отдельных on-chain токенов.
Первые три портфеля используют модельные стратегии, разработанные специально для Ondo компанией BlackRock, и охватывают стратегии по доходности, диверсифицированному росту и подходы с высокой доходностью для подходящих инвесторов за пределами Соединенных Штатов.
Это важно, потому что токенизация выходит за рамки размещения в on-chain формате одной акции или одного продукта Казначейства.
Теперь целые инвестиционные портфели можно представлять токенами.
Развиваются и институциональные связи.
Ранее в этом месяце дочерняя компания Ondo — Oasis Pro Markets — стала первой платформой токенизации, присоединившейся к сети Fund/SERV от DTCC. Согласно Ondo, Fund/SERV обрабатывает более 85% транзакционной активности по взаимным фондам в США.
Еще одно недавнее событие может помочь ликвидности.
Теперь одобренные институты могут конвертировать лежащие в основе акции напрямую в соответствующие Ondo Stocks благодаря интеграции с сетью мгновенной токенизации Alpaca. Процесс работает и в обратном направлении: позволяя подходящим институтам выкупать токены на лежащие в основе акции.
Расширяется и дистрибуция.
На этой неделе Ondo Stocks запустились через NEAR, вначале предоставив 20 токенизированных активов в рамках интеграции. Ondo заявляет, что ее платформа токенизированных ценных бумаг превысила $1 млрд по TVL и $26 млрд по совокупному объему торгов.
Это помогает объяснить, почему RWA снова набирает обороты.
Криптоиндустрия годами пыталась построить совершенно новые финансовые рынки.
Токенизация предлагает иной подход: перенести части огромного существующего финансового рынка на инфраструктуру блокчейна.
У акций уже есть спрос.
Казначейские облигации уже пользуются спросом.
ETF уже пользуются спросом.
Возможность заключается в том, что эти финансовые продукты становятся более программируемыми, передаваемыми и доступными благодаря блокчейн-«рельсам».
Для Ondo это создает гораздо более масштабную историю, чем очередной краткосрочный ход с ONDO.
Однако остается важное различие.
Рост токенизированных продуктов Ondo не означает автоматически аналогичный рост стоимости токена ONDO. Трейдеры должны отделять внедрение инфраструктуры компании от собственной экономической модели токена и рыночных показателей.
Главный сигнал, за которым стоит следить: продолжают ли токенизированные активы привлекать пользователей, институциональных участников, ликвидность и торговую активность.
Если это так, RWA может перейти от статуса очередного крипто-мем/сюжета к тому, чтобы стать значимым мостом между традиционными финансами и блокчейном.
И именно поэтому прямо сейчас на Ondo обращают так много внимания.