Трекер облачных инвестиций (capex) Morgan Stanley за сентябрь — это не разовая «сахарная лихорадка» на один год. Это трехлетняя стена уже зафиксированных расходов.
Топ-14 публичных CSP:
2025: $476B, +62%
2026e: $941B, +98%
2027e: $1.42T, +51%
2028e: $1.59T
Одни только 2027 и 2028: примерно $3 трлн.
Спрос по-прежнему опережает мощности дата-центров, GPU, памяти и производственные мощности foundry — поэтому бюджеты продолжают расти.
Вот почему память, акселераторы и $TSM идут в одном предложении. Capex — это порядок. Узкое место — кто сможет отгрузить биты и пакеты.
Если в 2026 уже $941 млрд, а в 2028 — $1.59 трлн, где впервые проявится следующий ограничитель — в HBM или в чистом помещении, которое должно «переварить» следующие $600 млрд приростного спроса?
$MU $SKHY $SNDK $NVDA $TSM
Топ-14 публичных CSP:
2025: $476B, +62%
2026e: $941B, +98%
2027e: $1.42T, +51%
2028e: $1.59T
Одни только 2027 и 2028: примерно $3 трлн.
Спрос по-прежнему опережает мощности дата-центров, GPU, памяти и производственные мощности foundry — поэтому бюджеты продолжают расти.
Вот почему память, акселераторы и $TSM идут в одном предложении. Capex — это порядок. Узкое место — кто сможет отгрузить биты и пакеты.
Если в 2026 уже $941 млрд, а в 2028 — $1.59 трлн, где впервые проявится следующий ограничитель — в HBM или в чистом помещении, которое должно «переварить» следующие $600 млрд приростного спроса?
$MU $SKHY $SNDK $NVDA $TSM