• Открытый интерес по опционам на биткоин (BTC) вырос на 0,68% до $51,74 млрд, при этом коллы составляют 59,28%.

• Коллы Deribit с уровнями $95 000, $90 000 и $100 000 с экспирацией 30 октября имеют наибольший открытый интерес.

• Примерно на $112,78 млн в позициях по биткоину за 24 часа были проведены ликвидации; 73,4% из них — лонги.

Перекос спроса в сторону покупок формирует структуру сделок в опционах на $51,74 млрд

Открытый интерес по опционам на биткоин (BTC) за последние 24 часа вырос на 0,68% до $51,74 млрд, согласно агрегированным данным по деривативам. При этом ключевая история кроется в составе этого «книгообъёма»: коллы — контракты, выплачивающие при росте цены — теперь составляют 59,28% от всех открытых позиций против 40,72% для путов. Предыдущее значение было $51,40 млрд, то есть на рынок зашло примерно $349 млн новой опционной экспозиции, даже несмотря на то, что спот консолидировался в середине диапазона $84 000. Трейдеры перевернули около $8,26 млрд в объёме опционных сделок за то же окно, и краткосрочный поток повторяет среднесрочный перекос: коллы занимают 59,15% оборота за 24 часа.

Открытый интерес — накопленная общая сумма контрактов, которые по-прежнему стоят на рынке, — читается как индикатор убежденности, а не как признак «вымывания»: рост сигнализирует о притоке свежего капитала для наращивания позиций, а рост, концентрирующийся в опционах колл, означает, что дилерские столы платят за экспозицию на рост. Важно и то, где именно располагается эта экспозиция. Самые тяжелые концентрации открытого интереса приходятся на страйки вверх, с экспирацией 30 октября на Deribit: лидирует колл на $95,000, затем идут $90,000 и $100,000 — все выше текущей спот-цены, что соответствует ставкам на дальнейший импульс вверх в среднесрочной перспективе. В 24-часовом объеме наиболее активно торговался страйк $70,000 в течение обеих экспираций — 25 сентября и 30 октября — а колл $90,000 был третьим. Для тех, кто сопоставляет цикл рынка Bitcoin, вывод таков: и стратегическая «книга», и тактическая лента склоняются к бычьему настрою; наш полный гайд по Bitcoin объясняет, как деривативное позиционирование отражается на споте. Оговорка есть по другую сторону баланса: плотный открытый интерес по коллам выше спота может создавать трение, если продавцы захеджируют эти страйки — поэтому перекос подтверждает аппетит, но не гарантирует продолжение движения.

Доходности облигаций проверяют отвоевание 365-дневного уровня

Макро-, а не крипто-нативные потоки, задают потолок сессии. Доходность 10-летних гособлигаций США выросла на 8 б.п. до 5,20%, 30-летние поднялись до максимума с 2004 года, а глобальный индекс облигаций впервые с 2007 года пересек отметку 4% — широкая переоценка ставок давит на каждый риск-актив. Энергетика держала давление: Brent закрылся на $106,60 за баррель, подпитывая инфляционные ожидания, и рынки теперь закладывают три дополнительных повышения ставки ФРС по 25 б.п. в течение следующего года. Президент ФРС Филадельфии Анна Полсон заявила, что могут потребоваться дальнейшие увеличения, чтобы вернуть инфляцию к целевому уровню, а президент ФРС Нью-Йорка Джон Уильямс подчеркнул, что работа по ценам еще не завершена.

На этом фоне пострадал кредитный рычаг. За 24 часа ликвидировано около $112,78 млн позиций по Bitcoin — 73,4% из них были лонгами; при этом более широкий рынок альткоинов поглотил примерно $340,15 млн вынужденных закрытий. Однако структурная картина улучшилась на этой неделе: Bitcoin снова поднялся выше своей 365-дневной простой скользящей средней около $80,900 22 сентября — это было его первое возвращение за 310 дней, сигнал в духе смены режима, с которым быки связывают пост-халвинговый цикл. Исследовательская компания AltcoinPro отмечает, что во всех пяти предыдущих случаях, когда цена проводила 90 или более дней ниже 365-дневной линии, прежде чем вернуть ее, BTC торговался выше через 12 месяцев; более короткие периоды ниже линии в июле 2018 и марте 2022, напротив, сопровождались снижениями примерно на 27% и 59% в течение 90 дней. Сооснователь Райан Хосслер назвал движение в сентябре особенно позитивным с учетом 310-дневного отрезка, но предупредил, что удержание уровня нужно подтвердить: это «сигнал, а не гарантия». Он указывает на 200-дневную среднюю около $70,800 — после 293 дней ниже спота она превышается примерно на 19% — как на ключевую линию. Этот аргумент по режиму закрепляет долгосрочный кейс по активу в модели proof-of-work для удержания (HODL) — тот самый, который Роберт Кийосаки продвигает с 2012 года — и помогает понять, почему заголовки ранней недели с меморандумом Белого дома на фоне удержания Bitcoin на $84,400 привлекли покупателей, а не вызвали панику.

Поддержка $82,839 решает исход ленты

Запатентованный 42-индикаторный композитный движок оценки S/R от COINOTAG ставит число на «поле боя»: поддержка $82,839 получает 81/100 (СИЛЬНО), это обусловлено совпадением S2 с линиями Ichimoku Tenkan и Kijun, а следующая полка на $80,341 набирает 57/100 благодаря Supertrend и источникам объема (volume-node). Сверху ближайшее сопротивление на $85,388 имеет 39/100 по оценке от опорной точки, Keltner Upper и Верхней полосы Bollinger, а расширение Фибоначчи 1.272 на $94,550 — следующий значимый потолок. Спот находится на $84,638, рост на 0,43% за 24 часа, RSI — 65,49; бычий MACD и показания восходящего тренда. Позиционирование конструктивное, но не чрезмерное: фондирование 0,0010%, открытый интерес $16,40 млрд и коэффициент лонг/шорт 1,31 (56,7% лонгов) при Fear \u0026 Greed Index 71 (Greed). Бычий сценарий сохраняется, пока стоит $82,839: это открывает пробег к $85,388, а затем к $94,550; дневное закрытие ниже $80,341 аннулирует сетап и снова открывает $76,842.