В четверг доходности U.S. Treasury резко выросли: доходности по долгосрочным бумагам продолжали стремительно подниматься, в то время как 2-летняя доходность завершила торги лишь немного выше. Согласно Sina Finance, спрэды 2-летних/10-летних и 5-летних/30-летних облигаций расширились ещё сильнее после состоявшегося аукциона по 7-летним казначейским облигациям с сильным результатом.

К вскоре после 15:00 по нью-йоркскому времени доходности U.S. Treasury поднялись на 1–7 базисных пунктов по всей кривой в рамках «медвежьего» сдвига с более крутым наклоном, а 30-летняя доходность достигла максимального уровня с 2004 года. 10-летняя доходность торговалась неподалёку от внутридневного пика ближе к концу сессии, ненадолго достигнув 5,18%.

Аукцион с 7-летним сроком погашения завершился доходностью на 0,7 базисного пункта выше уровня торгов до размещения, при этом реакция рынка по итогам аукциона была сдержанной. Доля размещения у первичного дилера составила 12,5% — выше, чем на предыдущем аукционе, тогда как доля непрямых заявок снизилась до 57,2%, а доля прямых заявок выросла до 30,2%; максимальная доходность на аукционе составила 5,085% — это самый высокий показатель для данного срока с момента возобновления выпуска в 2009 году.

Ранее в течение дня цены на гособлигации Казначейства США были волатильными и вновь следовали за колебаниями цен на нефть. Reuters сообщил, что Соединенные Штаты и Иран обсудят поэтапное соглашение о возобновлении работы в Ормузском проливе, что ненадолго поддержало Treasuries и помогло им восстановить понесенные потери, а также стало причиной того, что был зафиксирован самый высокий объем фьючерсных торгов за день. Позже, после 7-летнего аукциона и на фоне того, что цены на нефть отскочили к внутридневным максимумам, долгосрочные Treasuries ослабли еще сильнее: нефть WTI к закрытию выросла примерно на 3%.

В опционах на SOFR потоки включали продолжающуюся продажу страддлов с погашением в июне 2027 года: премии по этой позиции за последние несколько недель превысили 150 млн долларов. В опционах на U.S. Treasury один инвестор продал значительный объем опционов put на 10-летние казначейские облигации с экспирацией в октябре, что указывает на закрытие сделки, начатой в понедельник и принесшей прибыль в размере 4 млн долларов за три дня.