Золото пережило болезненный откат за последний месяц. После того как в конце августа цена поднялась почти до $4 700, драгоценный металл упал примерно на 8%; сейчас котировки находятся примерно в диапазоне $4 250–$4 300.

Последний отрезок снижения оказался особенно заметным. Во вторник золото упало примерно на 1,5%, и давление сохраняется вплоть до 24 сентября. Спотовое золото сегодня котировалось около $4 290, оставив металл близко к недельному минимуму.

Похоже, что за падением не стоит один-единственный драматичный золото-специфичный катализатор. Проблема в том, что основной удар идет со стороны рынка облигаций США.

Доходности гособлигаций бьют по золоту

Доходность 10-летних казначейских облигаций США подскочила примерно до 5,12% 23 сентября — это самый высокий уровень с июля 2007 года. Движение последовало за данными о деловой активности в США, которые оказались сильнее ожиданий, а вновь усилившиеся опасения по поводу инфляции повысили ожидания того, что Федеральной резервной системе может понадобиться еще больше ужесточать денежно-кредитную политику.

Это сложная комбинация для золота.

Золото не приносит процентного дохода. Когда доходности по казначейским облигациям поднимаются выше 5%, инвесторы могут получать все более привлекательную доходность от государственных облигаций, что повышает издержки удержания драгметалла.

Та же история с темпами также поддерживает курс доллара, создавая еще одно препятствие для золота. Более сильный доллар обычно делает доллар-деноминированное золото дороже для международных покупателей. Недавние сообщения указывают, что ключевые силы, давящие на слитки, — это комбинация более высоких доходностей, более сильного доллара и ожиданий дальнейшего ужесточения со стороны ФРС.

Важно отметить, что нет очевидного второго катализатора, который объясняет падение целиком. Похоже, золото в основном сталкивается с макроусловиями, которые после его огромного предыдущего ралли стали заметно менее благоприятными.

График золота показывает, что контроль все еще у продавцов

Двухчасовой график PAXG/USDT служит полезным индикатором для оценки недавнего движения золота.

В конце августа PAXG достиг пика примерно на $4 687,70, после чего началась серия более низких максимумов и более низких минимумов. Затем последовали несколько попыток восстановления, но все они провалились ниже предыдущего крупного пика.

Последнее снижение опустило PAXG примерно до $4 258 — очень близко к недавнему минимуму на графике около $4 217,88. Поэтому зона $4 200–$4 220 особенно важна.

Источник: CoinAnk

Индикаторы импульса остаются слабыми.

Самое низкое значение RSI на графике — примерно 27,6, тогда как другие отображенные значения RSI держатся около 31 и 36. Это означает, что краткосрочный импульс находится рядом с зоной перепроданности или прямо внутри нее.

Перепроданность сама по себе не означает, что золото готово к отскоку. Во время сильного падения RSI может оставаться заниженным в течение длительного времени. Но это показывает, что распродажи зашли достаточно далеко, чтобы вероятность ралли на облегчение становилась все более высокой.

MACD также выглядит медвежьим. График показывает DIF около -19,92, DEA около -16,81, а гистограмму примерно -6,22. Обе линии находятся ниже нуля, а гистограмма остается отрицательной, что указывает на то, что нисходящий импульс по-прежнему доминирует.

CCI указывает еще на один признак чрезмерных условий для продаж. Он находится около -120,9, ниже уровня -100, который обычно больше всего отслеживают. Опять же, это может предшествовать отскоку, но это не подтверждение того, что дно уже сформировалось.

Что дальше для золота?

Похоже, что ближайшая борьба идет в районе $4 200–$4 250.

Другая актуальная теханализ-картина размещает важный кластер поддержки примерно в $4 230–$4 235, в целом совпадающий с тем, что видно на графике PAXG. Решительная потеря этой зоны сделает золото уязвимым для более глубокой коррекции.

С другой стороны, на более коротком таймфрейме золото становится все более перепроданным. Если доходности по гособлигациям остынут, а доллар потеряет часть своей силы, сочетание сниженных показаний RSI и CCI может создать условия для ралли на облегчение.

Первая заметная зона восстановления будет около $4 350–$4 400. Золото неоднократно торговалось вблизи этой области в сентябре, так что это очевидная зона, куда могут вернуться продавцы. Текущий внешний теханализ также определяет примерно $4 385–$4 405 как важную зону сопротивления.

В ближайшие недели рынок облигаций может иметь большее значение, чем почти что-либо, происходящее непосредственно внутри рынка золота.

Если доходность 10-летних гособлигаций США останется выше 5% или продолжит расти, золото может и дальше тестировать нижние уровни поддержки, несмотря на его перепроданность. Если доходности отступят, а ожидания дальнейшего ужесточения со стороны ФРС остынут, текущие показания перепроданности могут наконец дать покупателям шанс.

Чтобы получать больше финансовых новостей и прогнозов цен, нажмите здесь.

Подпишитесь на наш YouTube-канал, чтобы получать ежедневные обновления по криптовалютам, рыночные идеи и экспертный анализ.

Эта публикация «Вот почему прямо сейчас цена на золото получает такой сильный удар» впервые появилась на CaptainAltcoin.