ETF за четыре дня привлек $23,1 млрд, $BTC падает на 2,61% — и всё равно это не похоже на действия институционалов.
На платформенном топ-треде висит «спотовый ETF на биткоин за четыре дня привлёк 2,31 млрд долларов», и больше трёхсот постов пишут об этом. Нетто-приток за четыре дня в $23,1 млрд — не маленькая цифра: если разложить по дням, получается примерно $600 млн институциональных средств, которые «подбирают» актив. Но в то же время $BTC просел с 86 000 до 83 400, за 24 часа минус 2,61%, внутридневной минимум — 82 874,93. Раз покупок так много, а цена всё равно продолжает идти вниз — значит, давление продаж не на стороне спота.
Ответ — в фьючерсах. В $BTC фьючерсные позиции за 24 часа сократились на 9,39%: с 106,3 тыс. до 96,3 тыс. монет; по текущим ценам это означает, что убрали примерно $790 млн позиций. Объём активных сделок по покупке/продаже: 0,64 — проданных ордеров 2274 против 1453 покупок; продажи на 60% больше покупок. С одной стороны ETF по дням «подбирает», с другой — плечо по часам «снимает», и две силы сталкиваются — поэтому цена выглядит так, будто «кто-то покупает, но всё равно падает».
Структура позиций тоже не совпадает. Крупные игроки (верхние 20% по объёму позиций) держат 66,23% своих позиций в лонге, а у розничных счетов 55,84% — тоже в лонге: на стороне, где людей больше, никто не сдаёт; на стороне, где денег больше, тоже никто не ушёл полностью. Плата за финансирование 0,0006%/8 часов — ниже бенчмарка 0,01%. Это как будто никто не готов «назначать цену» за направление: и лонги, и шорты не хотят добавлять денег на этих уровнях.
По ленте: в 1-часовом масштабе часовые средние линии выстроены медвежьей конфигурацией, MA20 84033,61 давит на текущую цену примерно на 0,8%. RSI14 — 35,62. Нижняя граница Боллинджера идёт рядом с ценой (нижняя полоса 83248,82; %B 0,07). MACD-столбики зелёного цвета сжимаются; объём за последние ~6 часов — в 1,87 раза больше, чем за первые 6 часов. Торги растут, но направление не проясняется — это типичный вид стадии расчистки позиций (очистки). Поддержка — 82832,00, сопротивление — 84638,50.
Я склонен смотреть так: приток в ETF — это медленная переменная, она определяет, есть ли снизу, кто подбирает. Расчистка плеча — быстрая переменная: она определяет, куда пойдёт цена в ближайшие дни. Пока быстрая переменная не отработает до конца, медленная не спасёт цену именно «на сегодня». Пока $BTC не вернётся выше MA20 84033,61, любые отскоки я скорее рассматриваю как отскок/контртренд.
$BTC
#Спотовый ETF на биткоин: приток 2,31 млрд долларов за четыре дня
На платформенном топ-треде висит «спотовый ETF на биткоин за четыре дня привлёк 2,31 млрд долларов», и больше трёхсот постов пишут об этом. Нетто-приток за четыре дня в $23,1 млрд — не маленькая цифра: если разложить по дням, получается примерно $600 млн институциональных средств, которые «подбирают» актив. Но в то же время $BTC просел с 86 000 до 83 400, за 24 часа минус 2,61%, внутридневной минимум — 82 874,93. Раз покупок так много, а цена всё равно продолжает идти вниз — значит, давление продаж не на стороне спота.
Ответ — в фьючерсах. В $BTC фьючерсные позиции за 24 часа сократились на 9,39%: с 106,3 тыс. до 96,3 тыс. монет; по текущим ценам это означает, что убрали примерно $790 млн позиций. Объём активных сделок по покупке/продаже: 0,64 — проданных ордеров 2274 против 1453 покупок; продажи на 60% больше покупок. С одной стороны ETF по дням «подбирает», с другой — плечо по часам «снимает», и две силы сталкиваются — поэтому цена выглядит так, будто «кто-то покупает, но всё равно падает».
Структура позиций тоже не совпадает. Крупные игроки (верхние 20% по объёму позиций) держат 66,23% своих позиций в лонге, а у розничных счетов 55,84% — тоже в лонге: на стороне, где людей больше, никто не сдаёт; на стороне, где денег больше, тоже никто не ушёл полностью. Плата за финансирование 0,0006%/8 часов — ниже бенчмарка 0,01%. Это как будто никто не готов «назначать цену» за направление: и лонги, и шорты не хотят добавлять денег на этих уровнях.
По ленте: в 1-часовом масштабе часовые средние линии выстроены медвежьей конфигурацией, MA20 84033,61 давит на текущую цену примерно на 0,8%. RSI14 — 35,62. Нижняя граница Боллинджера идёт рядом с ценой (нижняя полоса 83248,82; %B 0,07). MACD-столбики зелёного цвета сжимаются; объём за последние ~6 часов — в 1,87 раза больше, чем за первые 6 часов. Торги растут, но направление не проясняется — это типичный вид стадии расчистки позиций (очистки). Поддержка — 82832,00, сопротивление — 84638,50.
Я склонен смотреть так: приток в ETF — это медленная переменная, она определяет, есть ли снизу, кто подбирает. Расчистка плеча — быстрая переменная: она определяет, куда пойдёт цена в ближайшие дни. Пока быстрая переменная не отработает до конца, медленная не спасёт цену именно «на сегодня». Пока $BTC не вернётся выше MA20 84033,61, любые отскоки я скорее рассматриваю как отскок/контртренд.
$BTC
#Спотовый ETF на биткоин: приток 2,31 млрд долларов за четыре дня