Когда Дэвид Хоффман продал ETH и пересел в другую сделку, весь интернет над ним смеялся.
В мае всё продал, в июне купил ZEC, NEAR, HYPE, LIT, VVV. Через несколько месяцев — ZEC с $560 до $1650, NEAR с $1,4 до $4,7, LIT вырос на 369%.
Всё взлетело. Ни один не упал.
Сейчас он снова проговорил ту же логику. Но 99% людей увидели только «ZEC разогнали до безумного роста» и не поняли один ключевой разрыв:
ZEC и NEAR — это вообще не одна и та же игра.
Источник покупок абсолютно другой. Сила абсолютно другая. И потолок тоже абсолютно другой.
Что делает ZEC?
Она вытаскивает деньги из кошельков биткоин-сообщества.
Слова Хоффмана дословно: «ZEC выстраивает достаточно прочную точку “Шеллинга”, а снаружи есть BTC на $1,7 трлн. Достаточно, чтобы совсем небольшая часть биткоин-верующих признала, что ZEC “стоит своих аргументов” — будь то приватность, устойчивость к квантовым атакам или просто использование его как хедж против BTC. Этого достаточно».
$26 млрд против $1,7 трлн. Пустяки.
Сколько долларов вырастет ZEC — вообще не важно. Важно его соотношение с объёмом BTC. Потому что драйвит покупки ZEC — это то, что богатство BTC заново перераспределяется.
Послушайте, что Сю Чжу в 2021 году говорил про ETH. Замените BTC на ZEC — и это слово в слово одно и то же: «Некоторые люди летают по всему миру на самолёте только ради того, чтобы переложить биткоины из холодного кошелька» .
Покупки ZEC = переток уже имеющихся средств. От BTC к ZEC. Высокая определённость, сильный консенсус, но потолок — $1,7 трлн.
Чем занимается NEAR?
Она отбирает трофей умных контрактов у ETH и SOL.
Хоффман сказал предельно прямо: «Контроль ETH над трофеем умных контрактов всё время был слабее, чем контроль BTC над сохранением стоимости. Угроза SOL ETH — больше, чем любая другая угроза для BTC».
Переведите: место короля у трона биткоина никто не решится тронуть, но на кресло эфириума хотят присесть все.
NEAR за неделю вырос на 88%: цена с $2,2 до $4,41. Общий TVL взлетел до $256 млн, установив исторический максимум. Частные торговые сервисы Confidential Intents: TVL превысил $70 млн и это запустило токеновые награды.
Покупки NEAR = прирост разведки/эксплорации. Излишки (overflow) с ETH/SOL ушли в NEAR. Плечо большое, воображение/апсайд огромный, но консенсус куда более хрупкий.
Одной фразой проясню разницу:
Покупки ZEC идут от «я верю в BTC, но вдруг что». Покупки NEAR — от «я верю в умные контракты, но не уверен, кому именно доверять».
Первое — это конфигурации, движимые страхом. Второе — ставки, движимые жадностью.
Страх держится дольше, чем жадность. Но жадность бывает сильнее, яростнее.
Сопоставление данных — посмотрите сами:
ZEC: рыночная капитализация около $27,4 млрд, рост за месяц 88%, занимает 9-е место по капитализации в крипте. Grayscale ZCSH ETF — 16 дней подряд чистые притоки. Кит Garrett Jin слил в убыток $36,13 млн, закрыв шорты. Впервые с 2016 года прорыв выше $1600.
NEAR: рыночная капитализация около $6 млрд, рост за неделю 88,66%, цена $4,41. Общий TVL — $256 млн, новый исторический максимум. Ondo Finance подключила токенизированные акции США к NEAR Intents.
Но есть одна вещь, которую нужно понять заранее:
Рыночная капитализация ZEC уже 27,4 млрд. А месяц назад сколько? Когда все увидели, что ZEC растёт, вы зашли на позицию, где другим уже нужно было бы удвоиться.
Рыночная капитализация NEAR — всего 6 млрд. Плечо большое, но и риск тоже большой. После того как разлочат airdrop-стимулы ликвидность в любой момент может развернуться назад. 88% недельного роста — половина за счёт продукта, половина — за счёт airdrop-фермы, разогнанной FOMO.
Хоффман рискнул полностью развернуться и продать заложенный ETH, потому что в мае он уже всё сделал.
Когда вы читаете эту статью, он уже сделал удвоение.
Логика ZEC: «верующие в BTC будут продолжать дробиться/разделяться». Логика NEAR: «умные контракты получат нового короля».
Это не противоречит друг другу. Но тебе нужно понять, на что именно ты ставишь.
Не покупайте ZEC с настроем «ставлю на NEAR». И не покупайте NEAR с терпением «дождусь, пока оно оправдается», если вы начали с идеи купить ZEC.