BTC на этот раз откатился от района 87 тыс. После этого в краткосрочной перспективе действительно стало слабее. Плюс доходности гособлигаций США и Японии одновременно растут — опасения по поводу стоимости капитала и будущих повышений ставок усиливаются.
Моё мнение: в краткосрочном плане сохраняется давление отката, но восстановительная структура на дневном и недельном графиках пока ещё держится. Дальше важнее, сможет ли цена удержать поддержку — чем гадать, вырастет ли она сразу или упадёт.
Сначала — по часовому графику.
Цена уже опустилась ниже краткосрочной скользящей средней, а RSI вернулся примерно к 35. Во время основного снижения прошлой ночью был заметный рост объёма, но при последующем отскоке объём сделок не успевает — это говорит о том, что покупательский спрос пока недостаточно активен.
Итак, 84 600—85 100 — это зона отскокового сопротивления, на которую я в первую очередь обращаю внимание. Если она не удержится и не вернётся обратно, то на короткой дистанции рынок всё равно будет смазанно слабым: нельзя увидеть одну зелёную свечу и считать, что коррекция уже закончилась.
Давайте посмотрим на 4-часовой график.
Сейчас это больше похоже на то, что после роста откат углубляется. 83 450 — ближайший локальный минимум: если при пробое откат также не сможет вернуться обратно, ниже ключевое внимание — 82 200—82 800. В этой зоне 4-часовые средние и поддержка, сформированная предыдущим максимумом — важный диапазон, по которому можно судить, будет ли откат дальше расширяться.
Пока дневной график не так плох, как часовой.
Цена по-прежнему находится выше 20-дневной экспоненциальной средней: сейчас эта линия примерно на 79 900. То есть на короткой дистанции рынок уже ослаб, но дневная структура роста пока полностью не разрушена.
Если дальше откатит к 80 000—81 100, особенно важно смотреть на наличие поддержки (стакан/покупки). Удержание позволит сохранить пространство для дальнейшего роста после консолидации; если же дневной график продолжит устойчиво терять ключевые уровни, тогда нужно заметно понизить ожидания по среднесрочному тренду.
При этом недельный график всё ещё находится в процессе восстановления.
В прошлую неделю закрытие уже прошло выше 50-недельной средней. В этой неделе также был пробой вверх выше прежнего максимума около 82 800. Но K-линию текущей недели пока ещё не закрыли: удержание позиции после пробоя сможет подтвердиться только в 08:00 по пекинскому времени 28 сентября. Пробой в течение дня и подтверждение на недельном графике — это разные вещи.
На этот раз при откате я также особенно пристально слежу за рынком облигаций.
24 сентября, в азиатскую раннюю сессию: доходность 10-летних UST — около 5,11%, 10-летних гособлигаций Японии — около 3,06%, 30-летних — около 4,13%.
Рост доходностей означает, что привлекательность удержания облигаций увеличивается, а стоимость финансирования на рынке может дополнительно вырасти. Для активов с высокой волатильностью, вроде BTC, деньги становятся более избирательными.
Фон по политике тоже скорее жёсткий. ФРС 16 сентября только что повысила ставку на 25 базисных пунктов, а Банк Японии 18 сентября объявил о повышении процентной ставки примерно до 1,25% — сегодня это решение вступает в силу.
По Японии тоже нужно следить за динамикой иены. Если при росте доходностей иена вдруг быстро укрепится, сделки с заимствованием иены для инвестиций в зарубежные активы могут столкнуться с более сильным давлением по закрытию позиций. Однако, только по факту роста доходности японских гособлигаций нельзя утверждать, что арбитражные капиталы полностью ушли из рынка.
И внешние новости продолжают тянуть рынок в разные стороны. Ситуация на Ближнем Востоке и продолжающийся высокий уровень цен на нефть усиливают инфляционное давление; сообщения о смягчении торговых отношений между США и Китаем, напротив, помогают росту аппетита к риску. В итоге то, как это отразится на BTC, будет зависеть от реальной реакции цен на нефть, доллара и доходности по облигациям.
Со стороны ликвидности тоже есть поддержка.
Данные Farside показывают: американские спотовые BTC ETF 21 сентября имели чистый приток около 999 млн долларов; 22-го — около 715 млн долларов. Это означает, что в первые два полностью завершённых торговых дня сохранялся достаточно заметный покупательский спрос.
Но на момент запроса данные за 23-е ещё не обновлены полностью: нельзя судить по части данных о притоке за весь день, и тем более нельзя напрямую делать вывод, что сегодня покупка продолжается.
Дальше я в основном смотрю на три сценария:
• Отскок при этом всё время не удаётся вернуть в диапазон 84 600—85 100: продолжайте рассматривать движение как слабый боковик. Сначала наблюдаем за 83 450: если он будет потерян и откат (отбой) не сможет вернуться обратно, ниже приоритет — 82 200—82 800.
• Если же 4-часовой график вновь встанет выше 85 100, и при откате этот уровень удержится: тогда на короткой дистанции можно считать улучшение подтверждённым. Дальше смотрим 86 200 и 87 250—87 400.
• Если 4-часовой график не удержит уровень 82 200, а доходности по облигациям продолжат резко расти: риск расширения амплитуды отката повысится. Ниже приоритетно следим за 80 000—81 100.
Здесь и «закрепление», и «пробой» нужно оценивать в связке с закрытием соответствующего таймфрейма и последующим подтверждающим откатом. Одного разового укола недостаточно.
Также стоит обратить внимание на данные по американскому PCE за 30 сентября (время Пекина) в 20:30. Если инфляция снова окажется выше ожиданий, то пересмотрятся и ожидания по ставкам, и траектория BTC. Приведённые выше выводы тоже будут меняться в зависимости от этих условий.
#BTC #Биткоин #анализ_рынка