#aistockswhatnext
Акции AI снова рвут — но это ли то, что вы думаете?
Nvidia не говорила о «удвоении». На разговоре о результатах за квартал 26 августа финансовый директор Коулетт Кресс спрогнозировала рост выручки примерно на 70% в 2028 финансовом году и назвала это «прогнозом с ограниченным предложением». Фраза про «удвоение» описывала не собственный прогноз Nvidia, а несдерживаемый спрос со стороны клиентов. Когда Дженсен Хуанг 17 сентября в Шотландии сказал репортёрам, что ожидает «продавать в следующем году вдвое больше чипов», он никогда не уточнил, имел ли в виду количество устройств или выручку. Стоит помнить об этом, прежде чем повторять любое из чисел как факт.
И ралли — не «по всей доске». 14 сентября акции чипов упали почти на 6% после того, как Дарио Амодей из Anthropic опубликовал эссе с призывом «сбавить темп» развития AI — в течение часов поддержали и Сэм Альтман, и Илон Маск. Затем 16 сентября последовало повышение ставки ФРС (на 25 б.п. до 3,75–4,00%), и ещё один заход вниз. После этого случился резкий узкий отскок: Nasdaq закрылся на рекордных уровнях 21 и 22 сентября, почти полностью благодаря чипам — Филадельфийский индекс полупроводников вырос на 4,3% за одну сессию, а AMD впервые пересекла рыночную капитализацию в $1 трлн. Но по ширине рынка история была иной: в тот же день больше акций Nasdaq достигли новых минимумов за 52 недели, чем новых максимумов. Отскок, а не прорыв
Тем временем Трамп объявил об «AI Force» 19 сентября: AI-«царь» должен появиться «вскоре», а деталей по структуре или бюджету — ноль. Его утверждение, что AI может стать «25% ВВП», не подкреплено источником — это фраза из Truth Social, а не исследование.
Где разворачиваются деньги? Имена из кибербезопасности (CRWD, PANW) пошли вверх в день, когда падали акции чипов. Производители чипового оборудования (Lam Research, Applied Materials, KLA) и компании памяти (Micron, SanDisk) ведут рынок вместо привычных мегакэпов. Morgan Stanley называет это ротацией: от AI «создателей» к AI «применяющим».
К той же макро-попутке прицепилась и крипта: $BTC коснулась 8-месячного максимума 21 сентября — параллельно со $648 млн в краткосрочных ликвидациях шортов и падающей нефтью; это не было заголовком про AI. AI-токены вроде $TAO двигались ещё сильнее (+14% за день), но они всё ещё на 60%+ ниже своих исторических максимумов. Высокая бета — не новый тренд пока.
Акции AI снова рвут — но это ли то, что вы думаете?
Nvidia не говорила о «удвоении». На разговоре о результатах за квартал 26 августа финансовый директор Коулетт Кресс спрогнозировала рост выручки примерно на 70% в 2028 финансовом году и назвала это «прогнозом с ограниченным предложением». Фраза про «удвоение» описывала не собственный прогноз Nvidia, а несдерживаемый спрос со стороны клиентов. Когда Дженсен Хуанг 17 сентября в Шотландии сказал репортёрам, что ожидает «продавать в следующем году вдвое больше чипов», он никогда не уточнил, имел ли в виду количество устройств или выручку. Стоит помнить об этом, прежде чем повторять любое из чисел как факт.
И ралли — не «по всей доске». 14 сентября акции чипов упали почти на 6% после того, как Дарио Амодей из Anthropic опубликовал эссе с призывом «сбавить темп» развития AI — в течение часов поддержали и Сэм Альтман, и Илон Маск. Затем 16 сентября последовало повышение ставки ФРС (на 25 б.п. до 3,75–4,00%), и ещё один заход вниз. После этого случился резкий узкий отскок: Nasdaq закрылся на рекордных уровнях 21 и 22 сентября, почти полностью благодаря чипам — Филадельфийский индекс полупроводников вырос на 4,3% за одну сессию, а AMD впервые пересекла рыночную капитализацию в $1 трлн. Но по ширине рынка история была иной: в тот же день больше акций Nasdaq достигли новых минимумов за 52 недели, чем новых максимумов. Отскок, а не прорыв
Тем временем Трамп объявил об «AI Force» 19 сентября: AI-«царь» должен появиться «вскоре», а деталей по структуре или бюджету — ноль. Его утверждение, что AI может стать «25% ВВП», не подкреплено источником — это фраза из Truth Social, а не исследование.
Где разворачиваются деньги? Имена из кибербезопасности (CRWD, PANW) пошли вверх в день, когда падали акции чипов. Производители чипового оборудования (Lam Research, Applied Materials, KLA) и компании памяти (Micron, SanDisk) ведут рынок вместо привычных мегакэпов. Morgan Stanley называет это ротацией: от AI «создателей» к AI «применяющим».
К той же макро-попутке прицепилась и крипта: $BTC коснулась 8-месячного максимума 21 сентября — параллельно со $648 млн в краткосрочных ликвидациях шортов и падающей нефтью; это не было заголовком про AI. AI-токены вроде $TAO двигались ещё сильнее (+14% за день), но они всё ещё на 60%+ ниже своих исторических максимумов. Высокая бета — не новый тренд пока.