Що показує beta? Історичну чутливість акції до руху ширшого ринку.

Чого beta не показує? Максимальний можливий збиток, якість бізнесу або гарантію майбутньої поведінки.

Beta 1,5 не означає, що bStock може впасти максимум на 1,5%. Це означає, що в минулому акція зазвичай рухалася сильніше за ринок у перерахунку на відносну волатильність. Під час звіту, судової події чи кризи фактичний рух може бути зовсім іншим.

Я б використовував beta для оцінки того, як нова позиція змінює чутливість портфеля. А ризик окремої компанії перевіряв би окремо: борг, концентрацію клієнтів, маржу та події.

Одна статистика не здатна поставити стелю над ринковим ризиком.