Криптоплатёжный гигант делает серьёзный шаг во внутренние бэк-офисные процессы Уолл-стрит. Приобретение MoonPay North Capital, о котором стало известно в среду, предполагает, что MoonPay купит платформу для инвестиций в частные рынки в рамках сделки с оплатой акциями (all-stock) на сумму более 60 млн долларов, сообщает CoinDesk. Сделка, которая всё ещё ожидает одобрения со стороны регуляторов, указывает на намерение MoonPay закрепиться глубоко внутри регулируемой инфраструктуры рынка ценных бумаг США, а не ограничиваться только криптоплатежами.

Ключевые выводы

• MoonPay планирует приобрести North Capital в рамках сделки с оплатой акциями (all-stock) на сумму более 60 млн долларов при условии одобрения со стороны регулирующих органов.

• После завершения сделки North Capital станет полностью принадлежащей дочерней компанией MoonPay.

• North Capital обработала примерно $9 млрд транзакций на первичном и вторичном рынках, а ее аффилированные структуры имеют релевантные регистрации в SEC.

• North Capital предоставляет инфраструктуру для токенизации ценных бумаг, фандрайзинга, управления активами, клиринга, депозитарного хранения (custody) и вторичной торговли.

• MoonPay говорит, что приобретение поддерживает ее продвижение в сторону токенизированных реальных активов.

MoonPay объявляет о приобретении North Capital

MoonPay подтвердила приобретение в отправленном по электронной почте объявлении, представив его как шаг к превращению токенизированных реальных активов в массовый финансовый продукт, а не в нишевый криптоэксперимент. Согласно описанным условиям, North Capital станет полностью принадлежащей дочерней компанией MoonPay после завершения сделки, однако этот исход все еще зависит от получения разрешения регулирующих органов, поэтому сроки пока остаются открытыми.

Источники, знакомые с ситуацией, сообщили CoinDesk, что сделка полностью на акциях оценивается более чем в $60 млн. Эта сумма ставит North Capital среди более крупных недавних покупок MoonPay и подчеркивает, какое значение MoonPay придает инфраструктуре для регулированных ценных бумаг, а не просто расширению уже существующих линий криптоплатежей.

North Capital базируется в штате Юта: CoinDesk указывает Солт-Лейк-Сити, а Cointelegraph — Мидвейл. В любом случае, речь идет о компании, построенной специально вокруг инфраструктуры инвестирования на частных рынках, а не вокруг криптопродуктов для потребителей — именно ту нишу, похоже, MoonPay пытается закрыть.

Роль North Capital и ее присутствие на рынке

North Capital выстроила бизнес, обрабатывающий примерно $9 млрд транзакций на первичном и вторичном рынках, что дает ей реальный операционный масштаб в сегменте финансов, который большинство криптокомпаний напрямую никогда не затрагивало. Ее аффилированные структуры имеют тот уровень комплаенс-компетенций, на получение которого уходят годы: соответствующие регистрации в Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC), покрывающие деятельность брокера-дилера, торговые операции, функции transfer-agent и услуги инвестиционного консультирования.

По сути, именно регуляторное «присутствие» и является ключевым смыслом приобретения. Платформа North Capital обеспечивает инфраструктуру для токенизации ценных бумаг, фандрайзинга, управления активами, клиринга, депозитарного хранения и вторичной торговли — то есть «бэк-энд» механизмы, которые позволяют частным эмитентам ценных бумаг и управляющим фондами привлекать капитал, управлять активами и проводить расчеты по сделкам в рамках действующего законодательства о ценных бумагах.

Почему это важно: покупка SEC-зарегистрированной платформы целиком — это совершенно иная стратегия, чем просто партнерство. MoonPay не только лицензирует доступ к инфраструктуре North Capital; она поглощает саму организацию, которая владеет регистрациями, а это означает, что она перенимает и обязательства по комплаенсу, и регуляторную легитимность, которые с ними связаны.

Стратегические последствия для MoonPay

MoonPay описала покупку как поддержку своего более широкого движения в сторону токенизированных реальных активов, а сроки совпадают с той схемой, которую компания выстраивает уже несколько месяцев. В начале этого года она запустила платформу Trade, нацеленную на то, чтобы соединить банки и финтехи с токенизированными активами, протоколами децентрализованных финансов и ликвидностью стейблкоинов, и в смежных областях она тоже была активной: приобрела провайдера инфраструктуры для торговли на базе Solana DFlow и стартап по безопасности Sodot.

Генеральный директор MoonPay Иван Сото-Райт представил сделку как часть «создания регуляторной основы, чтобы поддержать массовое внедрение токенизированных реальных активов». Он добавил, что компания считает: «внесение этих возможностей в экосистему MoonPay может помочь связать разные части финансовой системы через современную программируемую инфраструктуру».

Эта амбиция реализуется в рынке, который пока находится на ранней стадии, но быстро растет. Токенизация — это процесс представления реальных активов, таких как акции, облигации и товары, в виде токенов на блокчейне, которые можно покупать, продавать и торговать ими, — стала одним из наиболее пристально отслеживаемых сценариев для традиционных финансовых институтов, изучающих блокчейн-технологии.

Сработает ли ставка MoonPay, во многом будет зависеть от того, как регуляторы оценят сочетание компаний, когда оно будет вынесено на одобрение, а также от того, насколько быстро более широкий рынок токенизации, за которым гонится MoonPay, реально материализуется в масштабах, которых ждут прогнозисты.

FAQ

Какова стоимость и структура сделки по приобретению между MoonPay и North Capital?

MoonPay планирует приобрести North Capital в сделке, полностью оплачиваемой акциями, оцененной более чем в $60 млн.

Приобретение North Capital компанией MoonPay окончательное?

Нет. Приобретение зависит от регуляторного одобрения, поэтому сделка пока не завершена.

Какой будет статус North Capital после приобретения?

После завершения сделки North Capital станет полностью принадлежащей дочерней компанией MoonPay.

Какой уровень делового и регуляторного опыта есть у North Capital?

North Capital обработала около $9 млрд транзакций на первичном и вторичном рынках, а ее аффилированные структуры имеют релевантные регистрации в SEC, охватывающие деятельность брокера-дилера, торговые операции, функции transfer-agent и инвестиционное консультирование — то есть инфраструктурную поддержку для токенизации, фандрайзинга, управления активами, клиринга, депозитарного хранения и вторичной торговли.

Статья подготовлена при содействии искусственного интеллекта и проверена редакционной командой.