$18.1 млрд в опционных контрактах на $BTC и $ETH истекают в пятницу. Это огромная «стена» открытого интереса, которая сходит с рынка — и способна сильно качнуть цену в любую сторону.

Вот что важно: когда эти контракты будут закрываться, меняется гамма и разворачивается хеджирование дилеров. Если точка «максимальной боли» находится ниже текущей цены, вы увидите давление продаж к экспирации. Если же мы выше нее, шорты начнут закрываться — и цена может резко вырасти. В любом случае ожидайте резких разворотов (whipsaw) в четверг вечером и до закрытия в пятницу.

Не гонитесь за движением. Дайте пыли осесть, затем изучите структуру. Такие большие экспирации известны «фейковыми» пробоями — маркет-мейкеры любят закреплять цену рядом с уровнем максимальной боли, собирать премию, а затем позволять реальному движению начаться уже после расчетов.

Сохраняйте дисциплину. Если вы в лонге — подтяните стопы или захеджируйтесь в преддверии события. Если вы ищете входы — дождитесь ретеста после экспирации. Волатильность — это возможность, но только если вы терпеливы и у вас правильная позиция.

Это классическое поведение в рамках рыночного цикла. Мы уже видели подобное раньше. Доверяйте процессу, уважайте риск и не позволяйте краткосрочному хаосу поколебать вашу долгосрочную уверенность.